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| 发布日期：2008-4-2 15:44:00 |
≈≈深发展A000001≈≈(更新:08.04.02)
[2008-04-02](000001)深发展A:董事长法兰克?纽曼"新桥迟早会退出深发展"
■中国经济周刊
3月25日,深圳发展银行(下称深发展,000001.SZ)发布公告称,该行于3月21日在
银行间债券市场成功发行65亿元次级债券.
该行预计, 3月末深发展的资本充足率将超过8%,这是自2003年以来首次达到监
管标准.这就意味着"深发展于今年计划至少在经济中心地区开设两家全能型的分行
和更多的支行"的扩张计划已无监管上的阻碍.
此前3月20日,《中国经济周刊》在深圳采访中了解到,2007年,深发展业绩喜人
.全年净利润同比增长88%,达到26.50亿元.平均净资产收益率为33.41%,较上年增长
8.96个百分点.每股收益1.27元,较上年增长87%.董事长法兰克·纽曼表示:"深发展
这样的发展速度,在欧美国家是难以想像的."
然而,作为目前国内唯一一家外资掌控的银行,其每一步的发展战略都备受瞩目
,宝钢是否能够成功入股深发展?新桥是否会退出深发展,何时会退出?深发展股价能
否安然度过大小非解禁潮?这一个个问题依然在等待答案.
"宝深恋"或生变局?
今年1月21日, 《中国经济周刊》发表《深发展董事长纽曼:35元的价格对宝钢
是合理的》一文, 此后有不少宝钢股份(下称宝钢,600019.SH)和深发展股民纷纷关
注了解最新的进展情况.
2007年12月19日, 深发展股东们以99.8%的赞成率通过了非公开发行股票方案,
同意对宝钢集团定向发行1.2亿股人民币普通股, 每股价格为35.15元,总计42.18亿
元.截至目前,宝钢方面尚未明确表态.
深发展股价下跌,在26元左右徘徊,宝钢协议却将以35元价位买入,浮亏将达到1
0个亿,"宝深恋"是否会生变局?
事实上,因为股价涨跌,深发展曾终止过一次对自己不利的协议.
2005年, 深发展与GECF(美国通用集团下属消费金融公司)签订了《战略合作协
议》.GECF以每股5.247元, 认购价值1亿美元股份,可以获得7.29%的定向增发股权,
成为第二大股东.
然而此后,深发展认为协议股价太低而终止.
而如今,对于深发展股价是否被市场低估,会不会影响宝钢入股的问题,3月20日
, 法兰克·纽曼再次接受《中国经济周刊》采访时表示:"宝钢35元入股深发展在我
看来依然是合理的."
一位资深业内人士向《中国经济周刊》表示:"35元价格买入, 究竟是贵还是便
宜,也许有待证明.但如果批发价比零售价还高,那显然这笔买卖不合算.宝钢要买深
发展1.2亿股,价格却比二级市场还贵,这显然不合理."
3月22日,宝钢集团华宝证券研究所所长李国旺在接受《中国经济周刊》采访时
反复强调:"宝钢每个投资都是非常谨慎的……我们必须得到高层授权, 否则不便发
表任何评论."
一位资深业内人士表示:"宝钢作为我国重要的国资企业, 是否在投资中出现国
有资产不必要流失的问题必须认真对待.这也是国资委, 银监会,证监会这些监管部
门必须要仔细考虑的问题."
《中国经济周刊》注意到,在深发展年报发布会资料中,"宝钢入股"既没有被提
及,也没有写入2008年的重点关注情况中.
新桥何时退出?
如纽曼所说, 宝钢将和深发展形成"长期的,战略性合作伙伴"之时,不少证券分
析师一致认为,这就意味着新桥退出深发展的问题在不久的将来就会浮出水面.
2004年9月,美国新桥投资集团(Newbridge Asia AIV III, L.P.,下称新桥),作
为美国最大私募股权基金之一, 收购了深发展部分股权,以16.7%的股份成为第一大
股东.
3月20日,当记者问及将来新桥是否会减持深发展股份,何时减持时,纽曼坦言:"
作为深发展董事长, 我并不能代表第一大股东新桥表态."但他还是表示:"作为一家
私募基金(PE), 新桥看中的是投资与收益,因此他们一定会退出深发展,只是迟早的
问题而已."
纽曼认为:"从新桥以往的投资经验来分析,他们会进行长期的投资,直到项目做
得很成功.成长性非常好的时候, 他们也会选择退出."他还透露,新桥目前手中还持
有一定数量的已经行权的认股权证股份,但至今没有出售的打算.
有市场人士向《中国经济周刊》表示:"纽曼此番表态可以解读为, 当深发展还
有成长潜力的时候,新桥还会驻足,而当其成长性平稳的时候,就会退出."
记者查阅相关资料了解到, 新桥投资的项目一般维持在5到10年.以其最近在亚
洲投资的韩国第一银行为例,从1999年底,新桥以5亿美元获得韩国第一银行49%的股
权和100%的投票权, 到2005年初,转手以33亿美元将其卖给渣打银行为止,历时也不
过五年.
据深发展2007年年度报告披露,新桥将于2008年6月20日解禁1.04亿股,2009年6
月20日将再解禁1.04亿股,2010年6月20日,将解禁剩余的近1.39亿股.
不过, 由于受到银监会,证监会对于外资投资国内商业银行的规定,限制和深发
展股权分置改革限售等原因,新桥退出深发展尚有时日.
新桥承诺持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起,1年内不得上市交易或
者转让,并受到出售股份总数的比例"在1年内不超过5%,在2年内不超过10%"的限制.
因此,自2009年6月20日新桥可以抛售深发展算起,到其全身而退,需要历时若干
年.
面临"大小非解禁"考验
《中国经济周刊》在采访中了解到, 尽管深发展高层对其新年业务发展颇具信
心,但必须提醒投资者的是,2007年深发展存贷比超过75%的监管要求,这也预示着在
2008年深发展依然面临一些挑战.
例如, 传统净利息收入依然是利润的重要来源,仍占营业收入的88.88%;贸易融
资业务行业分布集中于钢铁有色,汽车,能源化工三大领域,这些受到宏观调控,外部
环境影响较大的周期性行业;客户群主要集中在中小客户,业务占比达84.9%,而中小
企业受加息影响较大等方面.
不过,与之相比,大小非解禁可能会对深发展的股价及认股权证行权产生更为直
接的影响.
2008年5月至6月,深发展的第二批认股权证("深发SFC2")将开始行权,行权价格
为19.00元.对于股市波动是否会影响到行权,纽曼告诉记者,如果深发展股价跌到19
元以下他会"非常吃惊".
据《中国经济周刊》按照2007年深发展年报公开数据统计,2008年6月20日之后
,深发展的股价将面临大小非解禁的巨大压力.除新桥解禁股份仍受到其他限制不能
解禁外,其余大小非股东可减持总共达1.84亿股,达到总股本的9.43%.
一位不愿意透露姓名的证券分析师向《中国经济周刊》表示:"如此大规模的大
小非解禁, 可能会对深发展股价产生一定的影响.如果深发展股价跌破19元,亦可能
对第二批认股权证行权产生影响."
[2008-04-01](000001)深发展A:推出“固定利率气球贷”
■上海证券报
深圳发展银行自3月31日起推出"固定利率气球贷".作为利率固定的一种气球贷
房贷产品,也是该行2007年推出的"气球贷"产品的升级版.
固定利率气球贷的利率分两个档次, 3年期8.316%,5年期8.514%.这两个利率即
是按现行人行同期同档次利率上浮10%后的水平.
[2008-03-26](000001)深发展A:5年来资本充足率首次达标
■中国证券报
事件:深发展A(000001)公告称,该行于3月21日在银行间债券市场成功发行65亿
元次级债券,有效补充了该行的附属资本,预计3月底的资本充足率将超过8%.本期债
券分为固定利率品种和浮动利率品种,其中固定利率品种发行额为60亿元,浮动利率
品种发行额为5亿元,债券期限均为10年期,发行人在第5年末具有赎回权.
点评:这是深发展(000001)自2003年以来,五年来资本充足率首次达到监管标准
.2007年, 深发展核心资本净额增长超过60亿元.截至2007年底,公司资本净额为127
亿元, 加权风险资产为2,200亿元.如果不考虑期间净利润增长和加权风险资产增加
因素,根据有关规定,本次发行的65亿元次级债券中的63.5亿元(即127亿元的50%)可
以被计入附属资本,资本净额将提升至190.5亿元,资本充足率约为8.65%.
资本充足问题的解决, 深发展将会面临更多发展机会,例如,补充的资本金将用
于开设分支行, 新设网点和加大对信用卡业务的投入,因此,资本充足率的进一步提
高将有利于扩展公司的经营规模和提升抵御风险.
[2008-03-25](000001)深发展A:补充计划环环紧扣
■第一财经日报
深发展Ａ(000001.SZ)今日发布公告预计,到3月末公司的资本充足率将超过8%,
满足监管要求.而这对于一直深受资本充足率不达标困扰的深发展来说,无疑可以稍
微松一口气了.
深发展今日公告称, 经批准,公司于2008年3月21日在银行间债券市场成功发行
了总额为65亿元人民币的次级债券.本期债券分为固定利率品种和浮动利率品种,其
中固定利率品种发行额为60亿元, 浮动利率品种发行额为5亿元,债券期限均为10年
期,发行人在第5年末具有赎回权.根据簿记建档结果,前5个计息年度,固定利率品种
票面利率为6.10%;浮动利率品种票面利率为SHIBOR3M+1.40%.
公告称, 本期债券募集资金将依据法律和监管部门的批准用于充实本行的资本
基础, 补充附属资本,提升资本充足率.在本次次级债发行后,预计3月末该行资本充
足率将超过8%,满足监管要求.
深发展日前公布的2007年年报显示, 公司截至2007年底的资本充足率和核心资
本充足率均为5.77%, 分别较2006年末的3.71%和3.68%有了幅度不小的提高,而这主
要是缘于股改时公司发行的"深发SFC1"认股权证行权带来的核心资本的大幅增加.
深发展此前的深发SFC1(031003.SZ)行权公告显示,共有约20664.88万份深发SF
C1行权,以19元的行权价计算,深发展因此增加股东权益达39.26亿元.而这其实只是
深发展为了达到监管要求的资本充足率超过8%的一个开始.
《商业银行次级债券发行管理办法》规定,经中国银监会批准,商业银行发行的
次级债券可以计入附属资本. 而次级债券要在全国银行间债券市场公开发行或私募
发行的一个重要前提就是:公开发行要求核心资本充足率不低于5%;私募发行要求核
心资本充足率不低于4%.
分析人士指出, 深发展2006年末时的核心资本充足率仅为3.68%,连私募发行次
级债券的条件都未能满足, 但通过深发SFC1的行权,公司核心资本充足率上升超过2
个百分点, 一下达到了公开发行次级债券的条件,而通过发行次级债补充附属资本,
深发展在短短几个月内资本充足率就达标了. 这也是深发展股改方案设计时为何要
把权证分为长短2个行权期品种的根源所在,其目的就是为了更快地补充资本充足率
,达到监管要求.
目前, 深发SFC2(031004.SZ)仍在交易,将于6月27日到期,只要到时深发展的股
价不跌破权证19元的行权价,深发展又将迎来一次资本充实的良机;再加上深发展计
划向宝钢集团定向增发的1.2亿股, 一旦增发成功,深发展的核心资本充足率就将超
过8%,资本充足率不足这一困扰深发展多年的问题将被妥善解决.
深发展昨日报收26.51元,下跌6.42%;深发SFC2昨日报收13.420元,下跌9.31%.
[2008-03-25](000001)深发展A:成功发行65亿次级债
■证券时报
据深圳发展银行公告,深发展已于3月21日在银行间债券市场成功发行65亿元次
级债券,有效补充了该行的附属资本.该行预计3月底的资本充足率将超过8%,这将是
该行自2003年以来首次资本充足率达到监管标准.
深发展2007年12月31日的资本净额为127亿元, 加权风险资产为2200亿元.如果
以此为基础计算,不考虑期间净利润增长和加权风险资产增加的因素,根据有关监管
规定, 本次发行的65亿元的次级债券其中的63.5亿元(即资本净额127亿元的50%)可
以被计入附属资本, 则该行资本净额将提升至190.5亿元,计算得出的资本充足率约
为8.65%, 因此3月底该行资本充足率高于监管要求指日可待.截至2007年末,深发展
核心资本充足率和资本充足率均达5.8%左右.
深发展此次发行的债券分为固定利率品种和浮动利率品种, 其中固定利率品种
发行额为60亿元, 浮动利率品种发行额为5亿元,债券期限均为10年期,发行人在第5
年末具有赎回权.根据簿记建档结果,前5个计息年度,固定利率品种票面利率为6.10
%;浮动利率品种票面利率为SHIBOR3M+1.40%.
经联合资信评估有限公司综合评定,深发展本次发行的次级债券的信用级别为A
A级,给予深发展主体信用等级为AA+.
随着资本充足率达标,深发展将会面临更多的业务发展机会,争取更多的利润增
长点;与此同时, 资本的有效补充进一步提高了该行抵御风险的能力,有利于该行的
长远良好发展.
[2008-03-25](000001)深发展A:成功发行65亿次级债,五年来资本充足率首次达到监管标准
■中国证券报
深发展A(000001)今日公告称, 该行于3月21日在银行间债券市场成功发行65亿
元次级债券,有效补充了该行的附属资本,预计3月底的资本充足率将超过8%,这将是
该行自2003年以来资本充足率首次达到监管标准.
深发展2007年全年资本金的增额超过历史上任何一年,核心资本净额增长超过6
0亿元.截至2007年12月31日, 其资本净额为127亿元,加权风险资产为2,200亿元.以
此为基础计算,不考虑期间净利润增长和加权风险资产增加因素,根据有关监管规定
,本次发行的65亿元次级债券中的63.5亿元(即127亿元的50%)可以被计入附属资本,
资本净额将提升至190.5亿元,资本充足率约为8.65%.
本期债券分为固定利率品种和浮动利率品种, 其中固定利率品种发行额为60亿
元, 浮动利率品种发行额为5亿元,债券期限均为10年期,发行人在第5年末具有赎回
权.根据簿记建档结果,前5个计息年度,固定利率品种票面利率为6.10%;浮动利率品
种票面利率为SHIBOR3M+1.40%.
经联合资信评估有限公司综合评定, 深发展本次发行的次级债券信用级别为AA
级,主体信用等级为AA+.
[2008-03-25](000001)深发展A:发行65亿次级债
■上海证券报
深圳发展银行今日发布公告称,该行于3月21日在银行间债券市场成功发行65亿
元次级债券, 有效补充了该行附属资本,提升了资本充足率.该行预计,3月末深发展
的资本充足率将超过8%,这将是该行自2003年以来首次资本充足率达到监管标准.
本期债券分为固定利率品种和浮动利率品种, 其中固定利率品种发行额为60亿
元, 浮动利率品种发行额为5亿元,债券期限均为10年期,发行人在第5年末具有赎回
权.根据簿记建档结果,前5个计息年度,固定利率品种票面利率为6.10%;浮动利率品
种票面利率为SHIBOR3M+1.40%.
经联合资信评估有限公司综合评定,深发展本次发行的次级债券的信用级别为A
A级.联合资信表示,基于深发展良好的公司治理结构及内控与风险管理体系,清晰的
战略定位, 持续快速的业务发展,逐步提高的盈利水平,较强的偿债能力以及良好的
宏观经济环境等内外部因素,给予深发展主体信用等级为AA+.
[2008-03-21](000001)深发展A:宝钢入股价格彰显实质价值
■证券时报
在昨日深发展举行的业绩发布会上, 宝钢集团入股价格高于深发展目前二级市
场价格成为关注的焦点.对此, 深发展董事长法兰克·纽曼表示,向宝钢定向增发一
事,深发展已经向监管部门提出申请,但目前没有最新的进展.
近期股指持续下挫,深发展也未能幸免,最低时跌至25元/股左右.在谈到宝钢入
股价格是否偏高的争论时,他认为,宝钢的入股价格更能反映深发展实质价值所在."
如果股价低于19元/股(该行认股股权证行权价),我会非常吃惊."昨日深发展强劲反
弹收盘于29元/股.
目前深发展正积极准备发行次级债券,据悉,独立的评级机构给予深发展次级债
券的评级是AA.昨天该行已准备向主要的投资者陈述其投资计划,接下来该行将通过
央行的交易询价系统, 向一些机构投资者展开询价.这意味着,即使没有宝钢的投资
或是第二批认股权证的行权,随着该行次级债成功发行,深发展也能顺利达到8%的资
本监管率的要求.
深发展去年末存贷比达75.78%,略超过75%的监管指标.纽曼认为,存贷比指标是
用来衡量流动性的诸多指标之一,该行目前情况是存款增长大于贷款的增长幅度.主
要由于两方面原因, 一是受宏观调控政策的影响,银行必须严格限制信贷增幅;二是
深发展越来越重视吸收存款的业务及与客户建立更长期的存款关系. 因此深发展在
被允许的信贷增幅的限制条件下,完成今年的信贷任务是没有任何困难的.
今年6月份深发展的限售股东持有的一部分股改限售股将解禁,包括深发展第一
大股东新桥资本在内.纽曼谈到,新桥未来策略会如何,自己不能代替新桥发言,作为
私人股本基金, 新桥未来迟早会退出深发展.目前来看,新桥并没有卖出第一批认股
权证行权得来的股票,这些股票已经可以随时卖出.
对于前段时间深发展深圳分行员工盗用资金的问题(该行已公告),纽曼称,这是
一个特别的个案.此次案件是由该行自己发现,涉案金额(3000万元)从财务上也未构
成重大的影响.纽曼相信深发展的内控较几年前已有巨大的进步,并且"已经相当好"
,该行的内控体系会确保不会有类似的案件再发生."我们高度重视此次案件,并将充
分吸取此次教训,以进一步提高内控建设."
目前业内正热议是否应该加息,曾担任美国财政部副部长的纽曼认为,中国跟很
多其他国家不同,其他国家控制信贷增幅,通常是通过加息等间接工具来促使银行减
少放贷, 中国拥有其他国家没有的工具,如对银行进行严格的信贷增幅控制.加息的
目标是将信贷增幅降下来,目前中国央行通过各种方式已经把信贷增幅降下来,从这
点而言加息已经没有太大必要.
[2008-03-21](000001)深发展A:能继续做得更好
■中国证券报
宏观调控和信贷紧缩给银行业绩增长带来的担忧, 成为深发展(000001)昨天召
开的2007年业绩发布上记者发问的主题.董事长法兰克·纽曼却信心十足地表示,在
这样的环境之下,该行也能继续做得更好.
纽曼说, 中国是个美妙的地方,即使是被央行严控下的信贷增幅,放在其它任何
国家都会被认为是个美妙的数字.这位老资格的美国银行家甚至因此表示, "我爱中
国!"
记者:数次加息对深发展利差水平有何影响?客户以中小企业为主, 对深发展的
定价能力是利是弊?
纽曼:去年深发展的利差有很大提高,从2.94%升至3.10%.事实上,每次加息对存
款成本的影响会显现得更快, 对贷款收益的影响要在次年表现出来.2007年,深发展
总贷款平均收益率增长了86个基点,总存款平均成本上升了26个基点,影响正面.
很多国家的经验表明,大公司拥有更强的议价能力,对其发放贷款的利润空间越
来越小,最终他们会绕过银行,直接在资本市场上融资.但是,中小企业并没有这样的
机会,所以他们更需要长期稳定的银企关系,并为之付出更高的成本,也是很合理的.
记者:提高准备金对资本金较紧张的深发展来说,会否影响流动性及贷款增长?
纽曼:深发展存款的增长大于贷款的增长, 部分原因是宏观调控政策下,我们必
须严格限制信贷增幅;另外,也是我们越来越重视吸收存款以及与客户建立更长期合
作关系的结果.所以,今年我们在被允许的信贷增幅内完成信贷任务是没有任何困难
的.而且对深发展来说,这也是一个很好的机会,我们能够挑选更多的优质客户.我们
的现金头寸非常充分,也有很强的流动性应付将来的需要,而且资本实力也在不断增
强.
记者:经过三年改革, 投资者对深发展的内控水平寄予较高期待,但前段时间发
生了员工盗用公司资金的事情,我们想了解关于此案详情,以及以后如何防微杜渐?
纽曼:这是一桩个别的案件,我们的内控和几年前相比已经有了巨大进步.但是,
没有任何一个系统是尽善尽美的,我们很高兴是自己发现了这个案件,而且涉案金额
对财务不会有重大影响, 也没有牵涉到客户的资金.但无论如何,在这件事上我们是
严肃对待,高度重视,而且我们的体系会确保不会再有类似的案件发生.
记者:深发展目前股价较宝钢入股价下跌了30%, 深发展如何让宝钢的一些股东
信服35元的价格是合理的呢?
纽曼:宝钢的人告诉我们, 他们并没把自己当作低买高抛的套利者,而是对成为
银行长期的股东充满兴趣,并对深发展的前景非常乐观.当初就是在这个前提下双方
开始了接触.
而股价既取决于市场,也取决于您怎么样去看待这个问题.有人会说宝钢出价太
高,但也有人会认为深发展股价已经跌出合理范围,因此宝钢的出价更能反映其内在
价值.目前, 这个定向发行仍在等待监管部门审批,此外很抱歉我没有更新的情况可
以通报.
记者:对深发展近期股价大幅波动, 公司管理层有何感想?会否担心影响到第二
批认股权证的行权?
纽曼:市场总是起起伏伏, 管理层要做的就是尽最大努力把银行经营好,而不是
时时刻刻担忧股价的上上下下.我们所做的一切都是为了打造一家良好, 健康,稳健
的银行.随着时间的推移, 我希望股价能更多地反映这家银行真正的内在价值.第二
批认股权证行权价是19元,如果股价低于19元我会非常吃惊的.我希望权证能充分行
权,也希望投资者能有更多回报.
记者:现在, 大小非解禁对二级市场造成不利影响,新桥未来解禁后会减持还是
增持?
纽曼:我无法代替新桥发言,但他们曾不断公开表明,他们是长期的战略投资者.
第一批权证到期时, 他们行权了,所得的股票可以在任何时间变卖,但是迄今为止他
们并没有这么做.私募基金迟早会退出他们的项目, 但新桥过去的经验表明,他们会
一直持有到这家公司在各个方面都成长得非常的好时才会出手.
[2008-03-21](000001)深发展A:目前股价并不一定反映价值
■上海证券报
针对近期股价持续下跌, 深圳发展银行董事长兼首席执行官法兰克·纽曼个人
认为,目前深发展的股价并不必然反映银行内在的实质价值.
深发展去年实现净利润26.5亿元, 净利润创下历史新高.但是由于目前A股市场
大幅调整, 深发展在二级市场也持续颓势,该公司股价已经由去年底的48.98元的高
位下跌至昨日的29元,而且本周一股价盘中还一度跌至了24.48元,几乎被"腰斩".
对于目前深发展的股价,纽曼昨日在业绩发布会上表示,"我个人的观点,目前的
市场由于各种各样的因素处于比较低迷的状态, 目前深发展的股价并不必然反映银
行内在的实质价值."
纽曼表示, "股票市场总是起起伏伏,我们要做的事情就是尽我们最大的力量把
这家银行经营好, 为未来打造一家良好,健康,稳健的银行.随着时间的推移,我希望
我们的股价能更多地反映这家银行真正的内在价值所在."
目前该行向宝钢集团的非公开发行方案已经报送监管机构审批,如果获批,公司
将增加42亿元的核心资本.根据该行早前的公告,该行与宝钢集团签署的非公开发行
协议,协议约定宝钢将投资42亿元以35.15元的价格购买深发展股票.目前,深发展的
股价已经跌破了35.15元的非公开发行价格.对此,纽曼表示,有些人可能会说宝钢出
的价格现在比市场价格要高一些,也许有人会认为目前这样的市场价格跌了太多,已
经跌破了合理的价格水平.也许从另外一个角度来说,宝钢出的价格其实更能反映该
行的内在价值所在.
关于拟发行的次级债问题,纽曼表示,该行目前正在积极地进行关于次级债的准
备工作,实际上昨日已准备向主要的投资者陈述投资计划,通过央行的交易询价系统
,向一些机构投资者进行询价.这些投资者主要是一些金融机构,如银行,保险公司.
对于今年的住房贷款,纽曼表示,该行的一个总体原则是对自住型住房的按揭会
给予更大的倾斜,对于一些投机性的按揭是更为保守.深圳发展银行总行行长助理周
立补充道,今年以来,深圳的整个住房贷款出现了一些特点,一是泡沫在逐渐地挤出,
现在深圳有很多楼盘的价格是比较理性的.他认为,现在银行的按揭贷款应该说总体
上质量会更高一些.第二, 深圳现在找银行贷款的客户很多都是自住,都是自己实实
在在的需求,而不是炒家.所以,深发展始终把按揭业务致力于作为主流业务来推,而
且对深圳2008年的市场有信心.
[2008-03-21](000001)深发展A:有望实现“美丽转身”
■上海证券报
深发展A作为一只大盘金融股2007 年成功跨越了转折点,取得了良好的业绩.市
场也普遍给予其较高的评价.华泰证券认为,公司管理层在增厚资本,改善资产质量,
持续创新等方面所做的努力应该得到认同,预计公司未来仍将保持快速增长.东海证
券也指出,公司良好的业绩表现来自于稳健的规模增长,有效的资产负债管理和业务
结构优化,中间业务收入的提升和实际税赋的降低.资本充足问题的解决将会帮助该
行把握住更多发展机会,进一步提高该行抵御风险的能力,实现"美丽转身".
[2008-03-20](000001)深发展A:去年每股收益1.27元
今日,深发展(000001,昨收盘27.02元)公布了2007年年报,公司去年实现营业收
入108.07亿元,同比增长38%;净利润26.49亿元,每股收益1.27元.
公司2007年度不分配不转增.截至年12月31日, 深发展盈余公积为7.19亿元,一
般风险准备为27.15亿元,未分配利润为20.63亿元.年报显示,深发展股东总数为250
426户,较去年三季度的184500户有所增加.
[2008-03-20](000001)深发展A:净利润增103%
■第一财经日报
深发展(000001.SZ)今天公布的年报显示,该行2007年实现净利润26.50亿元,比
2006年13.03亿元的净利润增长103%.
深发展董事会欣喜地在年报中披露,2007年在若干领域取得了显著进步,包括其
一,在重点核心业务强劲增长的支持下,2007年的净利润创下该行20年历史上的最高
点;其二,股权分置改革的完成让该行可以迎接资本市场的更多机会;第三,核心资本
充足率自2003年以来首次达到监管要求,资本充足率预计将于2008年达标;第四是不
良贷款绝对额和不良贷款率实现双降,不良贷款率仅为2004年底的一半左右.
深发展去年的营业收入为108亿元, 去年该行平均生息资产同比增长30%且净息
差从2006年的2.94%升至2007年的3.10%, 同期利息净收入增长26.06亿元,增幅37%.
但是,受到央行准备金率的进一步提高以及该行2007年认购定向央票的影响,利差的
改善被部分抵消.去年下半年, 在国家的宏观和信贷调控政策背景下,贷款增速有所
放缓.去年全年该行中间业务净收入增幅强劲,较上年增加51%.中间业务净收入的增
加主要来自理财产品销售增加,信用卡业务佣金收入以及国际业务收入的提高.利息
净收入与非利息收入的共同改善促使2007年营业收入较2006年增加38%.资产减值损
失前的营业利润为57.76亿元,每股收益达到1.27元.截至去年年末,深发展的存款总
额比2006年增长21%,总贷款增长22%,其中增速最快的是零售贷款,增速达到63%.
2005年之后深发展新发放贷款的不良率一直保持在1%以下. 在清收和处置历史
不良贷款上,去年深发展约有20亿元的旧贷款从关注类降级至不良类,从而使关注类
贷款总额从2006年末的约58亿元降至去年年末的约20亿元.2007年总共清收金额约2
0亿元,核销约23亿元,其中打包出售了近13亿元的核销贷款.因此,不良贷款总额从2
006年底的146亿元降至2007年底的125亿元,不良贷款率从2006年年末的7.98%降至2
007年12月31日的5.62%.2007年年末,贷款损失准备余额为60.24亿元,考虑银行不良
贷款分类情况计算得出的拨备充足率达127%.
[2008-03-20](000001)深发展A:去年净利润大增
■证券时报
深发展A今日公布了2007年年报.数据显示, 净利润大增.其中,兴业银行实现净
利润85.85亿元,同比增幅126.04%;深发展2007年全年实现净利润26.50亿元,同比增
幅为88%;交通银行实现净利润202.74亿元人民币,比上年增长65.18%.
兴业银行的年报显示, 该行实现净利润85.85亿元,同比增幅126.04%.扣除非经
常性损益后每股收益为1.63元.该公司董事会通过2007年度利润分配预案:每10股派
3.2元(含税);董事会同意公司以不超过九江市商业银行2007年末每股净资产值1.93
倍的价格, 投资九江银行第三次增资扩股完成后20%左右的股份;同意公司独资设立
金融租赁公司,注册资本人民币20亿元.
兴业银行公告指出,至2007 年末,公司资产总额8513.35 亿元,比年初增长37.8
8%;各项存款余额5053.71 亿元,比年初增长19.42%;各项贷款余额4001.43 亿元,比
年初增长23.36%.不良贷款余额为45.83亿元,比年初减少3.96 亿元;不良贷款率为1
.15%, 比年初下降0.38 个百分点;拨备覆盖率达155.21%,比年初上升29.18 个百分
点.全年实现净利润85.86 亿元,同比增长126.04%;扣除非经常性损益后实现净利润
79.90 亿元,同比增长112.14%.年末净资产余额388.97 亿元,比年初增加226.97 亿
元,增长140.11%;资本净额478.59 亿元,比年初增加190.58 亿元,资本充足率达到1
1.73%.
深圳发展银行今日发布的年报显示, 深发展2007年实现净利润26.50亿元,同比
增幅为88%.基本每股收益为1.27元,同比增长87%.加权平均净资产收益率为33.41%.
深发展称, 利润增长主要来源于存贷款的增长,利差的改善,中间业务净收入的强劲
增长,费用的有效控管,信贷资产质量的不断提高以及有效税率的降低.
数据显示, 截至2007年末,深发展不良贷款总额从2006年底的146亿元降至2007
年底的125亿元, 不良贷款率从06年末的7.98%降至2007年12月31日的5.62%.在不良
资产处置方面,2007年深发展总共清收金额约20亿,核销约23亿元.
2007年末深发展贷款损失准备余额为60.24亿元.拨备覆盖率为48.28%, 较2006
年末的46.91%有所提高.资本充足率和核心资本充足率均为5.77%,存贷比达75.78%.
年报显示, 中小企业和个人消费信贷,尤其是自住房屋按揭,是深发展2007年业务专
注的重点.截至2007年末,该行零售贷款比2006年末增长近250亿,全年新增的零售贷
款约占全行新增一般性贷款的一半,零售贷款2007年底余额占总贷款余额的29%,较2
005年末和2006年末占比13%和21%显著提升.中小企业业务方面,与上年相比,该行贸
易融资客户数增长约50%,贸易融资授信余额增加约40%.
[2008-03-20](000001)深发展A:每股收益达到1.27元
■中国证券报
深发展A(000001)今天发布的2007年度报告显示,实现净利润26.50亿元,同比增
长103%,创该行20年历史上的最高.每股收益达到1.27元,仍暂不分红.
昨天晚间, 该行对媒体表示,2007年深发展取得了里程碑式的进步:除净利润创
新高外,股改的完成让其可以迎接资本市场的更多机会;资本金的增额超过历史上任
何一年;核心资本充足率自2003年以来首次达到监管要求,资本充足率预计将于2008
年达标;不良贷款绝对额和不良贷款率实现双降, 不良率仅为2004年底的一半左右;
在贸易融资,按揭贷款和财富管理业务方面,竞争实力进一步加强.
增长源于六大驱动力
年报显示, 深发展利润增长主要源于存贷款的增长,利差的改善,中间业务净收
入的强劲增长, 费用的有效控管,信贷资产质量的不断提高以及有效税率的降低6个
因素.
2007年,利率变化,业务结构调整和对贷款定价的重视对深发展盈利能力影响总
体正面.全年平均生息资产增长30%,净息差从2.94%升至3.10%,令利息净收入增幅达
到37%.报告期,总贷款平均收益率增长了86个基点,总存款平均成本上升了26个基点
下半年, 该行贷款增速有所放缓.中间业务净收入增幅强劲,较上年增加51%.利
息净收入与非利息收入的共同改善,促使其营业收入较2006年增加38%.
在有效的费用控管和收入良好增长的情况下,成本收入比从41%下降到39%.资产
减值损失增加3%,资产质量的持续改善使税前利润较上年实现增长78%.另外,平均所
得税赋为29.74%, 比2006年下降3.72个百分点.
总体而言, 深发展2007年盈利能力进一步增强,加权平均净资产收益率从24.5%
提高到33.4%,股东权益同比大幅增长97%.
战略领域增长强劲
2007年,深发展继续专注于既定的战略领域,中小企业和个人消费信贷业务增长
强劲.
其中,客户增幅达52.2%,表内外授信余额增幅38.92%,行业分布集中于钢铁有色
, 汽车,能源化工三大领域;客户群主要集中在中小客户,业务占比达84.9%.2007年,
公司存款余额增幅22%, 同比增幅居全国14家商业银行第4位;一般性公司贷款余额(
不含贴现)增幅19%,居第8位.
2007年,零售贷款增长近250亿,占全行新增一般性贷款的一半,余额占总贷款余
额的29%, 较前两年末占比13%和21%显著提升.零售贷款余额增幅63%,同比增幅居全
国14家商业银行第2位;零售存款余额增幅达21%,居第5位.
卸下两大"包袱"
2007年, 一直困扰深发展的不良贷款较高和资本金不足的两大难题得到较好解
决.
数据显示,深发展2005年之后新发放贷款的不良率继续低于1%.全年清收不良资
产约20亿,核销约23亿元,其中打包出售了近13亿元的核销贷款.不良贷款总额从146
亿元降至125亿元,不良贷款率从7.98% 降至5.62%.贷款损失准备余额为60.24亿元,
拨备充足率达127%.
2007年末,深发展的资本充足率和核心资本充足率均为5.8%,其中核心资本充足
率已经高于4%的监管要求.本月21日, 在完成70亿元次级债发行后,其充足率将提升
至8%以上.此外,2007年的股东大会还批准了其不超过80亿元的混合资本债的发行计
划,及向宝钢定向增发募集42亿元资金.2008年,深发展的资本基础将获得更大改善.
[2008-03-20](000001)深发展A:去年净利润26.5亿元
■上海证券报
深圳发展银行今日公布2007年年报显示,去年该行实现净利润26.5亿元,比上年
增加了12.38亿元, 增长88%.每股收益1.27元,也比上年增长了87%.净利息收入依然
是深发展利润的重要来源, 占营业收入的比重高达88.88%.但是值得注意的是,该行
的存贷比在去年末达到了75.78%,超出了银监会所立下的不得超过75%的规定.
截至2007年末, 深圳发展银行的资产总规模为3525.39亿元,较年初增长了35%;
其贷款和存款的增长速度也不慢, 分别增长了22%和21%.同时,该行去年实现营业利
润37.22亿元,同比增长82%.平均净资产收益率为33.41%,较上年增长8.96个百分点.
深发展的净利润大幅攀升,仍然主要依赖于净利息收入.2007年该行净利息收入
96.06亿元,比上年同期增长37%,但是其在营业收入中所占的比重仍高达88.88%,比2
006年下降了0.65个百分点.报告指出, 净利息收入的增长主要是生息资产规模的增
长和利差的扩大所致.
与此同时,深发展的资产质量也在过去一年继续改善,不良贷款余额和不良贷款
比率实现双降.2007年末, 该行不良贷款余额为124.76亿元,不良贷款率为5.62%,低
于2006年末的7.98%.
值得注意的是, 在报告期末,深圳发展银行的存贷款比例为75.78%,比2006年末
上升了4.42个百分点, 但是这一数据已经超过了政策监管不超过75%的要求,并且该
行的资本充足率虽然比此前有所提高达到了5.77%, 但是仍然低于8%的政策"红线".
本周五(3月21日), 深发展将在银行间债市发行不超过70亿元的次级债券,这意味着
该行的附属资本将得到补充,资本充足率不达标的问题有望达到部分解决.
报告还指出, 深发展去年在公司银行业务方面推进了"供应链金融"业务新产品
研发, 完成了贸易融资业务电子操作平台的全面上线等;零售银行业务方面,该行零
售存款和贷款余额分别增长了21%和7.3%, 并推出了"气球贷","批发按揭","自主交
易网","按揭信用卡"等四项房贷创新产品和渠道,打造了"天玑财富"的品牌,建置了
天玑财富中心.
[2008-03-18](000001)深发展A:获批发行次级债
■国际金融报
深圳发展银行日前发布公告称,深发展获得中国银监会和中国人民银行批准,将
于近期在全国银行间债券市场公开发行不超过70亿元的次级债券, 并按照《商业银
行资本充足率管理办法》等有关规定计入附属资本.
该项次级债务补充计划由该行股东大会2007年7月20日批准.该次股东大会还批
准了该行发行最高为80亿元的混合资本债.如果本次次级债券全额发行,则该行附属
资本将获得大幅提升,预计可使该行的资本充足率超过8%,将是该行自2003年以来首
次资本充足率达到监管标准.
截至2007年12月31日,深发展核心资本充足率和资本充足率均提升至5．8%左右
.除了2007年12月第一批权证行权后补充核心资本约39亿元外, 即将于2008年6月到
期的第二批认股权证如果充分行权, 预计将为该行增加约19亿元的核心资本.此外,
该行2007年12月初股东大会批准的向宝钢集团的非公开发行方案已经报送监管机构
审批.如果获批, 对宝钢集团的非公开发行预计能为该行增加约42亿元的核心资本.
随着第二批认股权证的行权和非公开发行方案的实施, 股东权益和股份数量会随之
增加.该行股本权益的增加, 连同附属资本补充计划的逐一实施,将使该行的资本充
足率提升到远超出监管要求的水平.
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