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| 发布日期：2008-4-8 10:57:00 |
≈≈中钨高新000657≈≈(更新:08.04.08)
[2008-04-08](000657)中钨高新:酒店资产拍卖1.7亿元
■证券时报
4月2日,三亚中院对中钨高新(000657) 的三亚金海大酒店资产进行了拍卖,以1
.7 亿元拍卖成交.此次拍卖源于公司与海南发展银行"借款合同纠纷"一案,2003年8
月最高法院做出了判决.据此判决, 公司与海发行清算组协商达成协议,对公司欠海
发行的5000万元借款及利息,公司以三亚金海大酒店的抵押部分资产作抵偿.
[2008-04-08](000657)中钨高新:酒店资产遭拍卖
■上海证券报
根据中钨高新与海南发展银行"借款合同纠纷"一案判决, 公司需以拥有产权的
抵押物三亚金海大酒店的抵押部分资产抵偿所欠海发行的5000万元借款及其利息.
2008年4月2日, 三亚市中级人民法院对三亚金海大酒店进行了拍卖,以1.7亿元
拍卖成交.
公司表示, 截至公告日,公司尚未与海发行清算组确定借款本息金额,而且三亚
金海大酒店经营期间的债务, 员工安置等问题还未清算及解决.因此,三亚金海大酒
店拍卖款对公司财务状况是否产生影响存在不确定性.
[2008-03-13](000657)中钨高新:子公司股权转给湖南有色
■上海证券报
中钨高新今日公告, 广州策诚庆投资管理有限公司拟将其所持公司控股子公司
南宁德瑞科实业发展有限公司25%股权转让给湖南有色金属控股有限公司,转让价格
3990 万元.
中钨高新表示,鉴于公司连续两年亏损,资金紧张;德瑞科公司近几年巨额亏损,
短期内很难扭转亏损局面,将对公司经营业绩产生较大影响等原因,董事会同意放弃
对策诚庆公司所持德瑞科公司25%股权的优先受让权,但提请投资者注意该项交易完
成可能对公司持有德瑞科公司股权价值产生影响.
[2008-02-19](000657)中钨高新:湖南有色两子公司复牌跌停
■北京商报
仅有的两只跌停股票都被湖南有色的两家子公司包了. 在昨日股市普遍大涨的
形势下, 刚刚复牌的湖南有色系旗下株冶集团(600961)和中钨高新(000657)却双双
跌停.
此前的1月7日, 两公司因讨论重大且无先例事项开始停牌,但昨日公司公告称,
鉴于目前该重大事项条件尚不成熟且无实质性进展,根据有关规定,公司申请公司股
票于2月18日复牌.株冶集团更表示,公司及控股股东保证在3个月内不再就该事项进
行商议讨论.消息一出,两公司股票逆市跌停.
分析人士认为, 两家公司的公告意味着此前已明确表态要回归A股的湖南有色,
其回归时间将被延后.
去年11月上旬, 湖南有色披露,公司董事会通过决议,拟向中国证监会申请发行
不超过10亿股Ａ股,募资所得主要向母公司收购有色金属矿山,扩充铝以外的产能及
预备战略性收购.
鉴于湖南有色集团要回归,为了避免同业竞争,湖南有色一直在力图整合中钨高
新和株冶集团资产.今年1月2日, 湖南有色向中国证监会正式递交了上市申请,中钨
高新和株冶集团也分别于1月5日, 1月7日停牌,以等待监管部门审批结果.但昨日的
结果是,该方案未能得到中国证监会的批准,这也意味着湖南有色先整合后上市的计
划将被延后.
[2008-02-18](000657)中钨高新:重大事项暂停今日起复牌
■证券时报
湖南有色(02626.HK)旗下的中钨高新(000657)今日复牌.公司1月上旬因重大事
项停牌,公告称该重大无先例事项条件尚不成熟且无实质性进展.
[2008-02-18](000657)中钨高新:子公司今复牌,湖南有色回归仍待破题
■上海证券报
在港上市的湖南有色(02626.HK)系旗下株冶集团和中钨高新今日同时发布公告
称,公司因讨论重大无先例事项于今年1月7日起停牌,鉴于目前该重大事项条件尚不
成熟且无实质性进展.根据有关规定, 公司特申请公司股票于今日复牌.株冶集团更
表示,公司及控股股东保证在3个月内不再就该事项进行商议,讨论.两家公司的公告
意味着此前已明确表态要回归A股的湖南有色,其回归A股的时间将延后.
去年11月上旬, 湖南有色披露,公司董事会通过决议,拟向中国证监会申请发行
不超过10亿股A股, 募资所得主要向母公司收购有色金属矿山,扩充铝以外的产能及
预备战略性收购.也就是在11月,湖南有色金属控股集团常务副总经理曾少雄在北京
表示,旗下的湖南有色回归A股的资产重组工作正在进行,争取明年上半年前上市.
湖南有色董事会秘书廖鲁海今年1月曾向本报记者表示,公司是去年12月27日向
中国证监会提出A股上市申请的, 于今年1月2日正式收到了证监会的受理函,审批正
在进行之中.
湖南有色要发行A股, 必然涉及到同业竞争问题.湖南有色目前是中钨高新的第
一大股东,同时间接控制着株冶集团.湖南有色拥有铅锌矿和钨矿资源等,它在A股上
市后, 就会分别与中钨高新,株冶集团发生同业竞争,所以市场对湖南有色整合旗下
上市公司的预期较强.
去年12月,湖南有色公司董事长何仁春曾向本报记者表示,资产整合肯定是要做
的,但要选择合适的时机.
[2008-01-21](000657)中钨高新:继续停牌
■中国证券报
中钨高新(000657)公告称,由于重大无先例事项相关方案正在论证过程中,尚未
明确并存在重大不确定性, 因此公司股票将继续停牌,待有关事项确定后,公司将及
时公告并复牌.此前,公司股票皆于2008年1月7日停牌.
公开资料显示,2006年赴港上市的湖南有色(02626.HK),已明确宣称要回归A股.
而业内人士表示,此次拥有铅锌矿和钨矿资源等,它在A股上市后,就中钨高新发生同
业竞争.因此,市场对湖南有色整合旗下上市公司的预期较强.
[2008-01-09](000657)中钨高新:密商"重大无先例事项",湖南有色回归加速
■21世纪经济报道
"是不是湖南有色(2626.HK)吸收合并的事, 具体我们不知道,那是大股东的事.
至于复牌时间,你问是不是要等到湖南有色回归A股之后,也许吧."1月7日,中钨高新
(000657.SZ)董秘万长根在电话里回答记者.
1月5日, 中钨高新突发公告称,公司正在讨论重大无先例事项.因该事项方案有
待进一步论证, 存在重大不确定性,公司股票将于本公告刊登之日起停牌,直至相关
事项确定后复牌, 并披露有关结果.而在1月7日,株冶集团(600961.SH)也发布公告:
因重要事项未公告,今日全天停牌.
3天之内,湖南有色集团旗下共有3家上市公司,除了湖南有色一家H股公司外,两
家A股上市公司接连停牌,一停牌待定,一全天停牌.株冶集团和中钨高新未来中期走
向,当有明确之分野.
回归难题三去其二
将时间回拨到2007年11月5日,当日,湖南有色发布公告,宣布欲向中国证监会申
请发行不超过10亿股A股,由于湖南有色股价最高时超过8港元,所以公司希望可以募
集到超过80亿元人民币的资金.
一个多月后的2007年12月21日, 湖南有色(2626.HK)临时股东大会上,董事长何
仁春如是回答了股东提问:"公司回归A股上市, 必须符合证监会的要求.为了避免同
业竞争,我们会做一些整合方案,得到证监会认可后才可以公布,现在不适宜讨论."
当次股东大会毫无悬念地通过回归A股议题,此后,湖南有色即快马加鞭奔赴"海
归"之路.据记者了解,元旦前后,公司上市方案已正式递交证监会.
湖南有色及其附属公司是中国产量的最大有色金属综合生产商(不包括铝), 拥
有世界上最大的钨, 铋储量,以及丰富的锑储量;同时还拥有从上游勘探,采矿,选矿
及中游冶炼至下游精炼,深加工的纵向整合及一体化产业链,是中国产量最大的硬质
合金,锌和锑生产商,以及铅,银,铟,钽及铌产品主要生产商.
如果回归A股顺利, 募集资金将主要用于湖南有色的3个矿产资源收购项目,5个
矿产资源改造项目和15个重点技术改造及深加工项目,计划投资76.5266亿元,其中8
0%以上的资金都将投向湖南省内, 剩余的募集资金将用于潜在战略性收购和补充流
动资金.
而在2006年, 资本市场宠儿——湖南有色——香港联交所H股IPO之时便已募集
资金17亿港元,之后又在2007年7月再次在通过增发募集资金约12亿港元.
"湖南有色的跨越式发展确实存在巨大的资金需求".海归派掌门人何仁春说.
此次湖南有色回归A股,延请的主承销商是瑞银,高盛,以及银河证券."我们知道
困难大,所以请了超级团队."湖南有色董秘廖鲁海告诉记者.
湖南有色回归A股,有三大"难题":
一是A股上市公司至少要连续经营3年, 而湖南有色2005年9月1日才成立,因此,
上市可能需要特殊通行;二是备受争议之中钨高新的去向;三是资产庞大之株冶集团
的归宿.
"目前三大问题, 前两个已经解决了,证监会不认为公司成立不足三年是回归上
市障碍, 另外中钨高新已经确定吸收合并."一位接近湖南有色高层的人士向记者透
露."但是解决株冶问题则殊为不易,因为总股本(5.27亿)比较大,不排除以后吸收合
并的可能,但也有可能采取特殊的方式."
换股吸收中钨高新
"中钨高新的问题已经跟证监会沟通过了,细节已经达成一致,A股上市以后再解
决."2007年12月21日,湖南有色董秘廖鲁海与股东沟通时坦承.
早在2006年下半年,湖南有色在收购中钨高新股权时,就有过承诺:"公司将于20
07年底以前, 在得到有色股份股东大会及中钨高新股东大会审议通过相关议案的基
础上,通过定向增发等方式,将其拥有和控制的与中钨高新构成同业竞争的硬质合金
等相关业务和资产,注入中钨高新".
2007年10月17日, 中钨高新再次发布公告,详细方案出台:即由中钨高新通过定
向增发6000万-1亿股, 募集约20亿资金来购买湖南有色持有的株洲硬质合金集团有
限公司99.28%股权和自贡硬质合金有限责任公司的80%股权.
然而此方案最终却遭到中钨高新无限售条件流通股股东的联手狙击——11月1
日的股东大会上,以广发旗下的3只基金和易方达旗下的4只基金为代表的全部基金,
一致投出了反对票和弃权票,定向增发方案"流产".
"很简单, 中钨高新定向增发遭机构否决的主要原因在于,此次增发只是完善了
钨钼硬质合金加工生产链条,没有外界最为看中的矿产资源注入,股价缺乏更大的想
象空间."泰阳证券首席分析师刘亚辉分析.
方案被否的结果是:中钨高新2007年继续亏损, 将在2008年实施退市风险警示.
另一方面,中钨高新的股价连日急挫,由投票结果公布前的34.6元高点下跌到最低时
的17元,股价被活生生腰斩.
但就在此间的2007年11月19日, 湖南有色收购中钨高新第二大股东自贡硬质合
金公司所持11.51%的股权,由间接变为直接持有中钨高新35.28%的股权.
"加强控制权,这是明显的吸收合并信号."刘亚辉分析说,"当初中钨高新股价被
爆炒到30多块时, 基金期望的资产注入方案是不可能兑现的,因为这样的话,股价会
被进一步抬高,这对湖南有色的换股吸收合并非常不利,成本太高."
知情人士透露,湖南有色将效仿中国铝业(601600.SH),通过换股的方式,首先把
中钨高新私有化.至于时间表, 可能就在湖南有色回归A股之时;关于具体价格,就要
看届时湖南有色A股的市价与中钨高新股价之比了.
截至停牌最后一个交易日的1月4日, 中钨高新股价已经从低谷攀爬到22.93元,
而其历史最高价为34.6元.
[2008-01-09](000657)中钨高新:公司本周停牌
■上海证券报
中钨高新,株冶集团两家公司本周先后停牌,且停牌原因均是由讨论重大无先例
事项而起. 这让投资者敏感的神经立刻感受到什么——湖南有色是不是要着手资产
整合了?
本报记者昨日从两家公司的直接或间接控股股东,H股上市公司湖南有色内部人
士处得到确认,两家A股公司停牌确因资产整合而起,目前正在做方案.但该人士拒绝
透露具体方案.
昨日,本报记者还分别与中钨高新及株冶集团联系,两公司均表示现在不便透露
信息,一切请静待公司公告.而记者注意到,株冶集团昨日发布的公告称,公司将在停
牌之日起5个工作日之内,就重大无先例事项,向相关部门进行政策咨询及方案论证.
2006年赴港上市的湖南有色(02626.HK), 已明确宣称要回归A股,该公司的董事
会秘书廖鲁海昨日向记者表示,公司是2007年12月27日向中国证监会提出A股上市申
请的, 于2008年1月2日正式收到了证监会的受理函,审批正在进行之中.而一位观察
人士向记者表示,湖南有色A股上市显然是箭在弦上了,可能就在今年一季度内实施.
湖南有色要A股上市, 必然涉及到同业竞争问题.湖南有色目前是中钨高新的第
一大股东,同时间接控制着株冶集团.中信建投有色金属行业研究员张芳昨日按受记
者采访时表示,湖南有色拥有铅锌矿和钨矿资源等,它在A股上市后,就会分别与中钨
高新,株冶集团发生同业竞争,所以业内对于三家公司之间的资产整合期望是有道理
的.
不过,资产整合并非如想像中那么简单.2007年11月1日,在中钨高新的股东大会
上, 公司的定向增发遭到了机构投资者的联手狙击.公司向湖南有色非公开发行A股
以收购株洲硬质合金集团99. 28%的股权和自贡硬质合金有限责任公司80%的股权之
议案,就此被否决.
2007年12月,湖南有色公司董事长何仁春曾向本报记者表示,资产整合肯定是要
做的, 但要选择合适的时机.A股公司股价高企时,资产整合会有一定的难度,毕竟湖
南有色也是上市公司,若利益把握不均,香港投资者也不会答应.
在期望与失望的各种情绪交汇之际,三家公司突然再度酝酿整合一事,令人有些
始料未及,但似乎又在情理之中.
■记者观察
湖南有色或借鉴中铝模式
中钨高新, 株冶集团两家公司的资产整合方案究竟如何做,现在还难说.但在中
国铝业的示范效应下, 湖南有色选择换股吸收合并来整合这两家公司也是具有可行
性的.
2006年下半年, S山东铝和S兰铝公布股改方案,相关方案设计为:中国铝业将向
两公司现有的除中国铝业外的其他所有股东发行A股, 换股吸收合并两公司.吸收合
并后, S山东铝和S兰铝终止上市并注销,中国铝业作为合并完成后的存续公司,并在
上海证券交易所上市.市场观点认为, 中国铝业对兰铝和山铝的吸收合并,是一个多
方共赢的方案.
目前来看,湖南有色的回归与中国铝业有颇多相似之处,同样是资金需求量巨大
的有色金属行业公司,同样是从H股回归A股,且旗下均有存在同业竞争的A股公司.因
此, 消除同业竞争,整合资本运作的平台,湖南有色或许可以借鉴中国铝业之前的做
法.
当然,方案的设计,并非只有一种选择.其中当事者需要考虑的因素有多种,由此
会带来方案的多样性和复杂性.目前, 有分析者认为,中钨高新的整合也许会先行一
步,因为该公司的总股本较小,整合起来更容易一些.
[2008-01-08](000657)中钨高新:密商"重大无先例事项",湖南有色回归加速
■21世纪经济报道
"是不是湖南有色(2626.HK)吸收合并的事, 具体我们不知道,那是大股东的事.
至于复牌时间,你问是不是要等到湖南有色回归A股之后,也许吧."1月7日,中钨高新
(000657.SZ)董秘万长根在电话里回答记者.
1月5日, 中钨高新突发公告称,公司正在讨论重大无先例事项.因该事项方案有
待进一步论证, 存在重大不确定性,公司股票将于本公告刊登之日起停牌,直至相关
事项确定后复牌, 并披露有关结果.而在1月7日,株冶集团(600961.SH)也发布公告:
因重要事项未公告,今日全天停牌.
3天之内,湖南有色集团旗下共有3家上市公司,除了湖南有色一家H股公司外,两
家A股上市公司接连停牌,一停牌待定,一全天停牌.株冶集团和中钨高新未来中期走
向,当有明确之分野.
回归难题三去其二
将时间回拨到2007年11月5日,当日,湖南有色发布公告,宣布欲向中国证监会申
请发行不超过10亿股A股,由于湖南有色股价最高时超过8港元,所以公司希望可以募
集到超过80亿元人民币的资金.
一个多月后的2007年12月21日, 湖南有色(2626.HK)临时股东大会上,董事长何
仁春如是回答了股东提问:"公司回归A股上市, 必须符合证监会的要求.为了避免同
业竞争,我们会做一些整合方案,得到证监会认可后才可以公布,现在不适宜讨论."
当次股东大会毫无悬念地通过回归A股议题,此后,湖南有色即快马加鞭奔赴"海
归"之路.据记者了解,元旦前后,公司上市方案已正式递交证监会.
湖南有色及其附属公司是中国产量的最大有色金属综合生产商(不包括铝), 拥
有世界上最大的钨, 铋储量,以及丰富的锑储量;同时还拥有从上游勘探,采矿,选矿
及中游冶炼至下游精炼,深加工的纵向整合及一体化产业链,是中国产量最大的硬质
合金,锌和锑生产商,以及铅,银,铟,钽及铌产品主要生产商.
如果回归A股顺利, 募集资金将主要用于湖南有色的3个矿产资源收购项目,5个
矿产资源改造项目和15个重点技术改造及深加工项目,计划投资76.5266亿元,其中8
0%以上的资金都将投向湖南省内, 剩余的募集资金将用于潜在战略性收购和补充流
动资金.
而在2006年, 资本市场宠儿——湖南有色——香港联交所H股IPO之时便已募集
资金17亿港元,之后又在2007年7月再次在通过增发募集资金约12亿港元.
"湖南有色的跨越式发展确实存在巨大的资金需求".海归派掌门人何仁春说.
此次湖南有色回归A股,延请的主承销商是瑞银,高盛,以及银河证券."我们知道
困难大,所以请了超级团队."湖南有色董秘廖鲁海告诉记者.
湖南有色回归A股,有三大"难题":
一是A股上市公司至少要连续经营3年, 而湖南有色2005年9月1日才成立,因此,
上市可能需要特殊通行;二是备受争议之中钨高新的去向;三是资产庞大之株冶集团
的归宿.
"目前三大问题, 前两个已经解决了,证监会不认为公司成立不足三年是回归上
市障碍, 另外中钨高新已经确定吸收合并."一位接近湖南有色高层的人士向记者透
露."但是解决株冶问题则殊为不易,因为总股本(5.27亿)比较大,不排除以后吸收合
并的可能,但也有可能采取特殊的方式."
换股吸收中钨高新
"中钨高新的问题已经跟证监会沟通过了,细节已经达成一致,A股上市以后再解
决."2007年12月21日,湖南有色董秘廖鲁海与股东沟通时坦承.
早在2006年下半年,湖南有色在收购中钨高新股权时,就有过承诺:"公司将于20
07年底以前, 在得到有色股份股东大会及中钨高新股东大会审议通过相关议案的基
础上,通过定向增发等方式,将其拥有和控制的与中钨高新构成同业竞争的硬质合金
等相关业务和资产,注入中钨高新".
2007年10月17日, 中钨高新再次发布公告,详细方案出台:即由中钨高新通过定
向增发6000万-1亿股, 募集约20亿资金来购买湖南有色持有的株洲硬质合金集团有
限公司99.28%股权和自贡硬质合金有限责任公司的80%股权.
然而此方案最终却遭到中钨高新无限售条件流通股股东的联手狙击——11月1
日的股东大会上,以广发旗下的3只基金和易方达旗下的4只基金为代表的全部基金,
一致投出了反对票和弃权票,定向增发方案"流产".
"很简单, 中钨高新定向增发遭机构否决的主要原因在于,此次增发只是完善了
钨钼硬质合金加工生产链条,没有外界最为看中的矿产资源注入,股价缺乏更大的想
象空间."泰阳证券首席分析师刘亚辉分析.
方案被否的结果是:中钨高新2007年继续亏损, 将在2008年实施退市风险警示.
另一方面,中钨高新的股价连日急挫,由投票结果公布前的34.6元高点下跌到最低时
的17元,股价被活生生腰斩.
但就在此间的2007年11月19日, 湖南有色收购中钨高新第二大股东自贡硬质合
金公司所持11.51%的股权,由间接变为直接持有中钨高新35.28%的股权.
"加强控制权,这是明显的吸收合并信号."刘亚辉分析说,"当初中钨高新股价被
爆炒到30多块时, 基金期望的资产注入方案是不可能兑现的,因为这样的话,股价会
被进一步抬高,这对湖南有色的换股吸收合并非常不利,成本太高."
知情人士透露,湖南有色将效仿中国铝业(601600.SH),通过换股的方式,首先把
中钨高新私有化.至于时间表, 可能就在湖南有色回归A股之时;关于具体价格,就要
看届时湖南有色A股的市价与中钨高新股价之比了.
截至停牌最后一个交易日的1月4日, 中钨高新股价已经从低谷攀爬到22.93元,
而其历史最高价为34.6元.
[2007-11-30](000657)中钨高新:湖南有色收购自硬所持股权
■第一财经日报
中钨高新(000657.SZ)今日发布公告称, 2007年11月19日,公司控股股东湖南有
色金属股份有限公司(下称"湖南有色",2626.HK)与公司第二大股东自贡硬质合金有
限责任公司(下称"自硬公司")签订了《股权转让协议》, 湖南有色拟收购自硬公司
持有公司11.51%的股权.
湖南有色目前持有中钨高新23.77%的股权,并通过自硬公司间接持有公司11.51
%的股权,合计持有35.28%的股权.本次收购完成后,湖南有色直接持有中钨高新35.2
8%的股权,公司实际控制人没有发生任何变化.
昨日,中钨高新收于17.53元,涨2.57%.
[2007-11-30](000657)中钨高新:控股股东增持
■证券时报
11月19日, 中钨高新(000657)控股股东湖南有色金属股份有限公司与公司第二
大股东自贡硬质合金有限责任公司签订了《股权转让协议》, 湖南有色拟收购自硬
公司持有公司11.51%的股权.此次收购完成后,湖南有色直接持有公司35.28%的股权
,公司实际控制人没有发生变化.
[2007-11-30](000657)中钨高新:大股东“集权”意在注资
■上海证券报
作为中钨高新大股东, 湖南有色金属股份有限公司拟将二股东手中所持中钨高
新股权全部收归于麾下.
中钨高新今日公告称, 公司近日收到湖南有色通知,2007年11月19日,湖南有色
与公司第二大股东自贡硬质合金有限责任公司(下称"自硬公司")签订了《股权转让
协议》,湖南有色拟收购自硬公司持有公司11.51%的股权.
此次收购前,湖南有色持有中钨高新23.77%的股权,并通过自硬公司间接持有公
司11.51%的股权, 合计持有35.28%的股权,为中钨高新控股股东; 本次收购完成后,
湖南有色直接持有中钨高新35.28%的股权.尽管公司实际控制人没有发生任何变化,
但是,在中钨高新增发被否,资产注入变数加大,湖南有色启动A股回归计划的背景下
,湖南有色此次增持隐藏玄机.
昨日, 有行业分析师预测认为,湖南有色原来所持中钨高新的股权比例较低,通
过此次收购将进一步增加手中权益, 也将有利于增添其向上市公司注入优质资产的
动力, 同时,此举或与市场预期相一致,湖南有色曾经许下的资产注入计划将有望重
新启动,"湖南有色整合步伐还在加快."该分析师表示.
围绕中钨高新的解决方案, 目前市场存在种种猜想,已启动回归A股方案的湖南
有色, 也无可避免地遭遇同业竞争问题.近期,曾有媒体转述湖南有色相关人士话语
表示, "我们承诺解决就肯定会解决,证监会也会要求我们解决,至于怎么解决,公司
高层会考虑."
资料显示,2006年6月,湖南有色出资1.85亿元收购了中钨高新27.78%股权,并出
资4亿元增资扩股组建新的自硬公司,控制其80%股权.湖南有色在收购中钨高新的股
权时曾承诺,公司将于2007年底以前,在得到湖南有色股东大会以及中钨高新股东大
会审议通过相关议案的基础上, 通过定向增发等方式将湖南有色拥有和控制的与中
钨高新构成同业竞争的硬质合金等相关业务和资产注入中钨高新.
[2007-11-30](000657)中钨高新:实际控制人增持
■中国证券报
中钨高新(000657)今日公告,11月19日,控股股东湖南有色金属股份有限公司与
公司第二大股东自贡硬质合金有限责任公司签订了《股权转让协议》, 湖南有色拟
收购自硬公司所持中钨高新11.51%股权.
收购前,湖南有色直接持有中钨高新股份23.77%,收购后湖南有色将直接持有中
钨高新35.28%的股权.
[2007-11-28](000657)中钨高新:增发放弃还是继续,资产注入或一纸空文
■证券日报
对于中钨高新的广大投资者来说,11月是个难熬的月份.
10月17日,中钨高新公布了传闻已久的增发议案,但在11月1日的投票中,因以易
方达基金系为首的流通股股东联手投了反对或弃权票, 增发议案被否决.随后,中钨
高新的股价应声连日下挫, 由投票结果公布前的34.6元高点下跌到目前的18.0元附
近,短短20日,跌幅将近50%,大部分投资者损失惨重.
为此,记者11月23日致电了中钨高新董秘万长根,对方只是表示:"这件事大家都
已经很清楚了,还有什么要进一步问的啊?"
而在联合证券北京南草场营业部,一位重仓中钨高新的股民向记者讲到,她是在
中钨高新投票前三天以31元左右的成本建仓的,什么时候能够翻身,就看湖南有色回
归A股这个利好题材了.
资产注入或成一纸空文
谈到中钨高新,就不得不提湖南有色.
根据公开资料,湖南有色股份是中国以产量计最大有色金属综合生产商(不包括
铝),现持有中钨高新23．77%的股权,并通过自贡硬质合金有限责任公司间接持有公
司11．51%的股权,合计持有35．280%的股权,为中钨高新的控股股东.
有色股份收购中钨高新股权时曾承诺:有色股份将于2007年年底以前在得到有
色股份股东大会及中钨高新股东大会审议通过相关议案的基础上, 通过定向增发等
方式将湖南有色拥有和控制的与中钨高新构成同业竞争的硬质合金等相关业务和资
产注入中钨高新.
中钨高新在10月17日给出的增发议案披露:公司所募集资金全部用于购买控股
股东湖南有色金属股份有限公司持有的株洲硬质合金集团有限公司99.28%股权和自
贡硬质合金有限责任公司的80%股权.
中钨高新的增发被否,意味着湖南有色承诺的资产注产将成为一纸空文.因而在
中钨高新增发被否后,控股股东湖南有色迅速做出反应.
11月7日, 湖南有色控制的另一家上市公司株冶集团发表公告称,其控制人湖南
有色金属股份有限公司于2007年11月4日召开董事会,会议审议通过《关于首次公开
发行人民币普通股(A股)并上市方案的议案》.有色股份拟采用网下向询价对象询价
配售与网上资金申购定向发行相结合等方式在境内首次公开发行不超过10亿股, 每
股面值人民币1元,目前尚未确定此次A股发行能筹集的资金款项.上述事宜尚需经有
色股份股东大会及中国证监会批准.据悉,有色股份拟于2007年12月21日举行临时股
东大会.
记者向中钨高新董秘万长根询问有关增发工作事宜, 他向记者表示:"目前还没
有进一步的工作和方案".
会成为湖南有色A股上市的壳吗?
湖南有色2006年3月31日在香港联交所上市,今年以来一直忙着A股回归.
目前, 市场就湖南有色A股回归的方式有很多个版本的传言,有IPO的,有认为借
壳中钨高新的,有认为借壳株冶集团的,投资者把这当作了中钨高新解套的救命稻草
,对此抱有相当多的期待.
就湖南有色回归A股事宜,东莞证券有色金属板块方面的分析师刘卓平认为借壳
的可能性大些,因为因为湖南有色已经控股了两个上市公司,完全有可能借其中一个
上市.他可能会根据两个公司的特点将资产分别注入两个公司.
分析人士认为,离湖南有色承诺资产注入的期限还有一个月时间,湖南有色然仍
有可能将矿产资源注入到中钨高新,只不过,这个时间可能会在2007年以后了.
一位投资者向记者表示, 湖南有色的A股回归,IPO的可能性更大一点,湖南有色
如果A股上市, 就发生和其控股的中钨高新和株冶集团产生同业竞争关系,这就很有
可能借用中国铝业采用换股方式吸收合并包头铝业的办法,那么,未向中钨高新注入
优质矿山资源,将为其将来吸收合并中钨高新获得一个较好的价格.
也有中钨高新的投资者在网上表示:"湖南有色重组中钨高新的话是不会让中钨
高新股价起来的,因为起来的话对有色并不是好事".就此说法,东方证券分析师施卫
平也认为:"这样看来的确对湖南有色有好处".
若今年扭亏无望将被戴帽
根据中钨高新2006年年报显示,该年净利润为负3639.12万元,2007年9月份季报
显示净利润为负3639.12万元,全年预计将亏损5600万元.按照深交所的规定,公司将
在明年实施退市警示风险.(见表1)
中钨高新给出的增发议案中披露:若上述增发资产收购完成后,中钨高新每股净
资产提高约186.93%, 公司2007年营业收入由发行前的14.95亿元增加至发行完成后
的56.33亿元,增加约276%;净利润由发行前-6602.77万元变为发行后+5276.29万元,
直接扭转了亏损的局面.
但这次增发议案受阻, 对中钨高新的影响是显著的.对此,中钨高新董秘万长根
向记者表示:"今年肯定是亏损."
记者随机调查走访了一些持有中钨高新的散户,他们普遍认为,湖南有色不会不
管中钨高新, 湖南有色IPO,中钨高新有被吸收合并的可能,否则,湖南有色借壳中钨
高新也值得期待,再不然,湖南有色借壳株冶集团,根据同业竞争关系,也会注入相关
的矿产等资源,只不过是要以时间换空间罢了.
增发失败源于股东利益分配不均?
联合证券一位不愿透露姓名的分析员向记者表示, 中钨高新增发失败是前几大
流通股股东利益分配不匀的结果.他向记者指出, 中钨高新公布增发方案以后,虽然
方案低于预期, 但是股价却接连上涨,增发投票结果公布当日,其股价当日收盘上涨
了将近两点,随后股价接连跌停,这里面肯定有利益分歧.
这位分析员认为,此次增发只是完善了钨钼硬质合金加工生产链条,因没有矿山
注入,股价缺乏进一步的想象空间,其注入预期与机构预期相距甚远.
在11月2日公布投票结果中, 前十大无限售条件股东全部投了反对票或弃权票,
导致中钨高新增发方案被决.
这十大无限售条件股东包括8个机构投资者,2名自然人.8个机构投资者中"易方
达系"就占据四席, 分别是易方达平稳增长,易方达策略成长,易方达策略成长二号,
易方达价值成长, 和"广发系"的三大主力广发策略优选,广发大盘成长,广发证券股
份有限公司,以及华夏红利基金.基金成了这次增发流产的决定性主力.
记者随即登陆WIND系统查询到,中钨高新增发议案公布后的10月25日,买入金额
的前五名是全是机构,10月26日,买入金额前五名有机构占了四名.在公布投票结果,
之后的第二个交易日(11月5号), 买入金额最大的也是机构席位,但随后的卖出金额
的前五中,几乎都有机构的身影.
引起中钨高新股价异动的机构是否包含中钨高新定向方案表决时的前十大无限
售股东了?目前还不能查出.这些对中钨高新都应该是一目了然,只是不愿提及罢了.
于增发方案而言,中钨高新现在不管是放弃还是继续都是一种艰难选择.
[2007-11-07](000657)中钨高新:应声跌停
■北京商报
连续两日跌停.中钨高新(000657)可谓祸不单行.就在上周末传出定向增发被股
东大会否定的消息后, 昨日又传出湖南有色金属即将回归A股的消息,这让中钨高新
大股东资产注入的希望破碎,中钨高新成了深市昨日惟一跌停的股票.
资料显示,湖南有色金属股份有限公司是中钨高新的第一大股东,中钨高新本打
算通过定向增发收购大股东湖南有色金属股份有限公司持有的株洲硬质合金集团有
限公司99.28%的股权和自贡硬质合金有限责任公司80%的股权.但由于增发方案低于
市场预期,被大股东机构投资者否决.
在定向增发方案被否后, 很快湖南有色金属股份有限公司就宣布回归A股计划,
这让中钨高新资产注入预期破灭.此前, 市场流传大股东湖南有色将旗下的钨资源,
包括矿山和株硬, 自硬公司等硬质合金资产一并注入公司.尽管公司三季报显示,三
季度公司每股亏损0.16元,但股价却一路飙升至34.6元.
股价连续跌停, 中钨高新相关人士称,如果大股东没有新的资产注入,中钨高新
明年继续亏损并将有退市风险.所以不排除湖南有色回归A股后以吸收合并中钨高新
的形式解决此难题,该计划一旦实施,对机构及公司均为利好.
一中钨高新的股民也对中钨高新股价的走势表示了质疑:"连续两天巨量封跌停
, 股价已经到了机构成本之下,交易量极度萎缩.从成交量来看,几乎没人能跑得掉,
那么是哪里来的做空力量?这样下跌可是对任何人都没有好处的." 昨日, 中钨高新
的股价为27.05元,卖单上有60558手,换手率仅为1%.
[2007-11-02](000657)中钨高新:定向增发被股东会否决
■证券时报
中钨高新(000657)昨日召开股东大会,通过了公司符合定向增发条件的议案,但
否决了此次向特定对象非公开发行股票,募资用于收购大股东硬质合金资产的议案.
此次定向增发方案表决中, 同意占表决权股份总数的21.22%,反对占57.93%,弃
权占20.85%,其中反对和弃权股据称多为网络投票产生.据悉此次定向增发的募集资
金,原定用于收购中钨高新控股股东,湖南有色金属股份有限公司持有的株洲硬质合
金集团有限公司99.28%的股权和自贡硬质合金有限责任公司80%的股权.参会前十大
无限售条件股东,主要为广发及易方达旗下基金和两位自然人,均投了反对和弃权票 |
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