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| 发布日期：2008-1-17 15:47:00 |
≈≈春晖股份000976≈≈(更新:08.01.17)
[2008-01-17](000976)春晖股份:公司遭大小非减持
■证券时报
春晖股份(000976)公告, 截至1月16日下午收盘,三家股东开平市工业实业开发
公司, 开平市国康明胶公司,开平市工业资产经营公司分别通过深交所出售"春晖股
份"780万股,1825.27万股,175.19万股,合计出售的股份共2780.46万股,占春晖股份
总股份的4.74%.此次减持后,工业实业尚持有"春晖股份"3360万股(均为有限售条件
股份),占春晖股份总股本的5.73%;工业资产尚持有"春晖股份"91.90万股(其中有限
售条件57.37万股),占春晖股份总股本的0.16%;国康明胶不再持有春晖股份股份.
[2007-12-11](000976)春晖股份:公司股份遭股东减持
■证券时报
截至12月10日收盘, 春晖股份(000976)股东广州市鸿汇投资有限公司通过二级
市场出售公司股票约2053万股,占公司总股份的3.50%.此次减持后,鸿汇投资尚持有
公司股票约7129万股,占公司总股本的12.15%.
[2007-12-11](000976)春晖股份:大股东再演悬疑剧
■中国证券报
曾经上演了无数次悬疑剧的春晖股份(000976), 今日的公告再度令投资者大跌
眼镜.公告称,第一大股东广州市鸿汇投资有限公司昨日通过二级市场减持上市公司
2053万股股票,占公司总股本3.5%,这也是广州鸿汇目前可供出售的全部解禁流通股
,减持后广州鸿汇将只持有公司12.15%的股份.
而就在上月中旬,公司股东大会刚刚通过了向广州鸿汇定向增发的方案,大股东
还未增持就减持,令市场各方感到万分蹊跷.刚刚公告了向大股东定向增发方案而又
迅速减持,这在目前上市公司中是罕见的.
曲折成为第一大股东
广州鸿汇是今年9月通过接手中国信达投资而成为公司第一大股东的. 今年5月
春晖股份大股东开平涤纶集团因为破产,而对包含春晖股份1.3亿股股票的资产包进
行拍卖.在经过两次流拍之后的第三次拍卖会上,一下杀出了广州领汇和中国信达投
资等三家竞买者.而广州领汇和信达投资在此次拍卖会上厮杀的难分难解,经过近13
0轮竞价后, 信达投资以8.03亿元的价格最终夺得该资产包.而这个价格不仅远远高
出6.3亿元的拍卖底价,也高出首次7.5亿元的流拍价格.信达投资在奋力夺得资产包
后仅经过三个多月,又令人吃惊地将取得的资产包按70%的比例转手卖给了拍卖会上
的对手广州领汇.广州领汇为收购特意成立了广州鸿汇,广州鸿汇由此最终持有春晖
股份15.65%的股权,成为第一大股东.但由于开平市当地五家国有企业合计持有上市
公司17.79%股权,所以上市公司控制权仍然属于当地国资部门.
广州鸿汇接手之后,迅速公布了2亿股的定向增发方案.按照方案,广州鸿汇将注
入原属于开平涤纶集团的主营业务资产包和生产高分子量聚乙烯纤维的山东爱地,
定向增发价格为5.58元/股.同时广州鸿汇还将现金认购5000万股的定向增发股份,
预计投入资金接近3亿元.募集资金将用于建设2000吨的高分子量聚乙烯纤维.
在公布定向增发后不久, 广州鸿汇于9月17日公告称,已签署协议将收购当地国
有企业持有的7500万股上市公司股份,由第一大股东升级成为控股股东.但此协议公
告两月后,11月7日公司又发布公告称该转让协议已取消.公告同时表示,当地国企将
通过二级市场在未来三个月内出售不少于3%的上市公司股权, 从而让出上市公司控
制权给广州鸿汇.11月13日, 上市公司召开股东大会正式审议通过了定向增发方案.
所有的一切均显示出,大股东广州鸿汇最终目标是夺得上市公司实际控制权.而为夺
得这个控制权,广州鸿汇也将不惜血本,最终估算将投入近9亿元的现金.
突然减持疑虑重重
国资部门尚未减持, 广州鸿汇却已抢先卖出,无疑使投资者坠入迷魂阵中:一边
为取得控制权要增持,而另一边却全盘减持.此次减持后,广州鸿汇最终只剩下12.15
%.与当地国资部门17.79%的持股比例相比,差距进一步拉大.
在减持公告中,大股东并未说明减持的原因,记者也无法联系到广州鸿汇的实际
控制人.对于今后发展,投资者不免疑虑重重.
疑虑的重心,显然是广州鸿汇是否放弃了最终控制权的争夺,最终放弃重组春晖
股份.实际上, 广州鸿汇的减持也并非毫无征兆.从9月份入主上市公司以来,作为第
一大股东的广州鸿汇一直没有改选上市公司董事会, 这在正常的并购案中显然非常
少见.
此番减持,最终又可能影响到定向增发能否成行.虽然定向增发方案已获股东大
会通过,目前已进入上报证监会审批阶段.此次大股东减持,不可避免会影响到审批.
如果此次定向增发未成行, 定向增发资产中包含了上市公司目前廉价租用的聚酯切
片生产线,按租约今年年底即将到期.不做控股股东的广州鸿汇能否继续支持上市公
司?这无疑将为上市公司今后的正常生产打上一个巨大的问号.
[2007-12-05](000976)春晖股份:大股东破产重整“坏事变好事”
■证券时报
因大股东锦化集团资产管理人正与相关各方就锦化集团破产重整一事进行接触
,锦化氯碱从本周一起进入长期停牌,让大股东破产重整概念再度成为市场关注的热
点.与锦化氯碱一样,大股东因资不抵债被法院宣告破产的公司还包括风华高科,*ST
惠天以及此前的S宣工,春晖股份,S*ST酒鬼等.
大股东破产重整事件渐增
相对于资产重组的漫长谈判过程,破产无疑是比较速效的.破产程序由政府主导
是此类公司的共同特征, 地方政府对相关大股东破产的态度也是上市公司重组进度
的重要影响因素.
风华高科大股东风华集团东于10月23日召开了第一次债权人大会, 但未涉及任
何重组方案, 董秘陈绪运表示,债务重组虽然有管理人办公室,但实则也是政府在操
作,公司方面截至目前尚未听说有新进展.
据锦化氯碱知情人士透露,有多家企业曾经表示过兴趣,如兵器集团,中化集团,
蓝星集团等.其中兵器集团早在与锦化氯碱合作TDI项目时就有这方面的意向, 公司
的化学原料及化学产品的高毛利率无疑对中化集团和蓝星集团极富诱惑力. 目前国
资委尚在与上述各方接触中, 谁能夺魁恐怕就要临近揭晓,就目前看来,兵器集团和
中化集团入主的可能性最大.目前有两大问题影响重组,一是集团共有20个亿的债务
负担,虽然可能获得减免,但也是不小的压力.二是人员负担,锦化集团是国有企业必
须要考虑到人员安置问题,并且由于葫芦岛市不大,集团总共1.5万人,排除上市公司
3至4千人,1.1万多人如果安置问题处理不好将会引发社会问题.
虽然锦化氯碱公告不迟于2008年1月3日起复牌,但也应有耗时良久的准备.如第
一家大股东破产的上市公司S宣工,其大股东宣工集团去年7月被法院裁定破产还债,
至今年8月河北省国有资产控股运营有限公司拟通过控股河北宣工机械发展有限责
任公司从而晋升为公司控股股东,历时一年有余,目前仍在等待中国证监会豁免要约
收购批准.据其董秘张富贵介绍, 长达4个月的时间,证监会多次要求补材料,公司也
都尽快在数日内补充材料递交,如上周又补充了几份新材料,尚不知审核结果如何.
*ST惠天控股股东沈阳供暖集团75%股权截至9月25日挂牌期结束,第一上海投资
有限公司刚刚经资格审查符合条件,下一步将进入协议转让阶段,该股权转让事项尚
需报国家有关部门审批.
春晖股份目前可说是修成正果,原大股东破产拍卖后,引入的新第一大股东广州
市鸿汇投资有限公司及其一致行动人广东信达化纤有限公司将通过定向增发继续增
持上市公司股份,不仅带来大量现金流还带来业务.但目前定向增发方案也在等待有
关部门审核中.
大股东破产带来新气象
大股东破产在理论上对上市公司影响并不大, 但有些上市公司的大股东在破产
重组后, 的确对上市公司有好处,主要体现在加速引进战略投资者,理顺了此前一直
纠缠不清的产权关系, 明确资产重组预期等方面.无论是哪种方式,都将会给上市公
司带来新气象.
宣工集团作为上市公司大股东, 绝大部分股权被冻结,阻碍了S宣工的股改和发
展,所以宣工集团选择了这个时候迅速破产,解决了股权冷冻,使得S宣工可以进入股
改, 而且可以把自身长期积累下来的问题和债务一起解决掉.S宣工董秘张富贵还表
示,公司目前正在讨论制订"股份公司发展规划",分别是到2010年和2015年的分两步
走的战略规划,但还没有敲定.
事实上, 法院宣告的破产令确实是一些上市公司引入新股东进行全面重组的开
始.上市公司股权从来不缺收购对象,但在大股东破产之前的历史问题掣肘重组进程
, 而破产在一定程度上算清了旧账,使得重组方没有顾虑地实施重组,因而大大加速
了上市公司引入新股东的进程.如*ST惠天,S*ST酒鬼等公司.
S*ST酒鬼原大股东湖南湘泉集团有限公司破产后,中糖集团通过中皇公司入主S
*ST酒鬼.不仅于今年1月为S*ST酒鬼酒鬼提供流动资金, 并派驻数名董事及高管.还
承诺保证未来三年的营业利润.*ST惠天如果双方签署《股权转让合同》, 第一上海
不仅承诺采取有效措施, 确保*ST惠天继续拥有上市主体资格,还需承诺积极推进供
暖集团的整体上市工作.
由于这些公司已破产的大股东本来已经自身难保, 支持上市公司的发展根本就
是奢谈,因而它们的破产并不会太拖累上市公司.而其他战略投资者通过一系列谈判
入主,无论谁总应该比已经破产的原股东要强,多少会给上市公司带来新的气象.
[2007-10-26](000976)春晖股份:修订定向增发方案
■证券时报
春晖股份(000976)今日发布非公开发行股票购买资产预案的补充公告,对9月10
日公布的定向增发预案中的定向增发数量以及募集资金项目投入金额, 拟购入资产
的评估价格有关内容做出调整和补充.
其中,本次定向增发股票数量上限从不超过3亿股调整为不超过1.93亿股(含1.9
3亿股).相应各认购方认购数量也做出调整.其中, 信达化纤以其拥有的主营业务资
产认购,认购数量不超过7863万股;辛庄煤矿,广州盟广,泽阳信息以其持有的山东爱
地全部股权认购, 认购数量分别不超过378.9万股,378.9万股与84.2万股;包括春晖
股份第一大股东广州市鸿汇投资有限公司在内的其他投资者以现金认购不超过1055
2万股,其中鸿汇投资认购不超过5000万股.
据审计评估, 信达化纤持有资产包中与春晖股份主营业务有关的资产评估值为
人民币43887.30万元, 经双方协商,该主营业务资产作价为人民币43875.54万元,信
达化纤拟以该资产认购本次非公开发行股票不超过7863万股.
山东爱地的评估值为人民币4701.78万元, 经各方协商,山东爱地作为本次非公
开发行股票认购资产的价值为4698.36万元.山东爱地原股东合计共可认购本次非公
开发行股票842万股.
据悉, 本次非公开发行除信达化纤,辛庄煤矿,广州盟广和泽阳信息以资产认购
股份外, 还将募集现金投资建设年产2,000吨超高分子量聚乙烯纤维生产基地项目.
根据广东省石油化工设计院出具的可行性研究报告, 该项目计划总投资50322.60万
元(其中, 固定资产投资预计为44322.60万元,项目配套流动资金6000万元),低于此
前数额,除土地费1444万元以春晖股份现有土地投入外,其余48878.60万元均以本次
非公开发行募集资金投入.
此外,本次募集资金中将有部分补充春晖股份生产经营所需要的流动资金,其最
高金额不超过1亿元.
[2007-10-26](000976)春晖股份:大幅降低定向增发数量
■中国证券报
春晖股份(000976)今天公布了定向增发的补充协议, 补充协议中调整了定向增
发的股份数量, 原先公布的方案拟发行不超过3亿股,此次补充协议调整为数量上限
不超过19,257万股,相比上次方案减少了1亿股左右.同时,公司原先打算募集资金不
超过6.5亿元,修改后的募集资金为不超过58,878.60万元,发行价格等都没有变化.
公司相关人士表示,公司大股东降低定向增发数量,原有的项目建设和资产并没
有变化, 在总股本减少的情况下,公司的每股收益将有所提高,表明了公司大股东以
资产入股的诚意.
投资项目不变
根据公司发布的补充协议,本次非公开发行股票数量上限不超过19,257万股.其
中, 广东信达化纤有限公司以其拥有的主营业务资产包认购,认购数量不超过7,863
万股;山东省莱芜市辛庄煤矿有限公司, 广州盟广进出口贸易有限公司,山东泽阳信
息科技有限公司以持有的山东爱地全部股权认购,认购数量分别不超过378.9万股,3
78. 9万股与84.2万股;包括公司第一大股东广州市鸿汇投资有限公司在内的其他投
资者以现金认购不超过10,552万股,其中鸿汇投资认购不超过5,000万股.
此前公布的定向增发方案则为: 信达化纤以其拥有的原开涤集团主营业务资产
包认购, 认购数量不超过15,000万股;莱芜市辛庄煤矿,广州盟广进出口贸易有限公
司,山东泽阳信息科技有限公司以持有的山东爱地全部股权认购,认购数量分别不超
过1, 000万股,1,000万股与250万股;其他投资者以现金认购,其中,鸿汇投资以现金
认购不超过5,000万股.
根据公司今日披露的关联交易报告书, 本次非公开发行除信达化纤,辛庄煤矿,
广州盟广和泽阳信息以资产认购股份外,还将募集现金投资建设年产2,000吨超高分
子量聚乙烯纤维生产基地项目.该项目计划总投资50,322.60万元(其中,固定资产投
资预计为44,322.60万元,项目配套流动资金6,000万元),除土地费1,444万元以春晖
股份现有土地投入外,其余48,878.60万元均以本次非公开发行募集资金投入.此外,
本次募集资金中将有部分补充春晖股份生产经营所需要的流动资金, 其最高金额不
超过10,000万元.
公司决定于11月13日召开2007年度第一次临时股东大会审议公司的非公开发行
股票事宜.
三季度扭亏为盈
公司今天同时发布的三季报显示,在今年上半年公司业绩亏损的情况下,公司第
三季度实现了扭亏为盈.公司前三季度实现净利润10, 680,421.97元,相比去年同期
增长180.34%.
公司的三季报还显示,应收票据余额较期初减少56.20%,主要系公司本期托收及
贴现所致.公司应收账款余额较期初增长38.27%, 主要因公司营业收入增加,相应货
款的债权增加所致.同时,预付款项余额较期初增加162.90%,主要系公司预付切片款
所致.存货比上年末余额增加49.11%, 主要系因本期原料价格上涨,产品单位成本及
售价随之上升.预收款项比上年末余额增加70.14%,系因本期预收货款增加所致.
[2007-10-26](000976)春晖股份:下调定向增发股份
■上海证券报
春晖股份定向增发事宜又有新动向.春晖股份今日公告称,公司本次非公开发行
股票数量上限由原来的不超过3亿股减少为不超过19257万股.其中,广东信达化纤有
限公司以其拥有的主营业务资产包认购,认购数量不超过7863万股.
春晖股份同时公布三季报显示,春晖股份三季度实现净利润1068万元,同比增长
180%,每股收益为0.0182元,前三季度累计净利润为849.4万元.
[2007-09-17](000976)春晖股份:鸿汇投资增持春晖股份志在高远?
■证券时报
通过曲线入主成为春晖股份(000976)第一大股东的广州市鸿汇投资有限公司,
显然对其持股数量心存不足. 继9月4日披露鸿汇投资将以资产和现金认购方式参与
春晖股份的定向增发增加持股数量之后,今日春晖股份再次披露,这个新的大股东已
经与春晖股份的第二大股东开平市工业实业开发公司, 第三大股东开平市工业材料
公司签订《股份转让协议》, 将把这两个股东所持有的春晖股份合计7500万股股份
收入囊中,显示其不断巩固对春晖股份控股地位的迫切心情.
此次转让前, 鸿汇投资已经持有春晖股份9182.31万股,股份性质为有限售条件
流通股,占春晖股份总股本的15.65%,为春晖股份第一大股东.转让完成后,鸿汇投资
所持春晖股份数将达16682.31万股,股份性质为有限售条件流通股,占春晖股份总股
本的28.44%,将成为春晖股份控股股东.加上鸿汇投资打算参与的定向增发所将增持
的股份数,如果定向增发成功,鸿汇投资将持有春晖股份43%左右的股权.
此次股份转让并没有透露转让的价格, 以不久前春晖股份的定向增发价格5.58
元/股计算,转让价格至少为4.18亿元,再加上江逢燦与信达的合作开发协议需要向
信达支付的约6亿元现金,以及定向增发广州鸿汇需要付出的近3亿元认购现金,鸿汇
投资花费的代价至少将达到13亿元左右,而春晖股份目前的全部净资产也不过10.17
亿元.按所持43%股权计算,鸿汇投资则将用13亿的现金购买春晖股份4.5亿左右的净
资产.
市场人士分析,鸿汇投资在春晖股份的控股权上表现出的志在必得的决心,显示
其对春晖股份未来的发展运作必有不为外界所知的宏大计划, 而不仅仅只是春晖股
份定向增发计划中前景诱人的"国防纤维".
今日披露的资料还进一步展示了鸿汇投资有限公司的详尽资料. 鸿汇投资有限
公司成立于2007年5月31日, 设立之初注册资本为3000万元,其中江明康出资2100万
元, 占70%股份;江明赞出资900万,占30%股份.今年8月30日,鸿汇投资将公司注册资
本增加为6000万元,其中广州市鸿达房地产开发有限公司出资3060万元,占51%股份;
江明赞出资882万元, 占14.7%股份,江明康出资2058万元,占34.3%股份,实际控制人
成为江逢燦.该公司的经营范围为,以自有资金投资,包括项目投资管理,咨询.房地
产信息咨询,批发和零售贸易(国家专营专控商品除外).
据悉,此次转让的7500万股股份中,包括第二大股东开平市工业实业开发公司得
3360万股, 第三大股东的4140万股,股份转让完成后,工业实业持有春晖股份的股份
数变更为780万股, 占春晖股份总股本的1.33%,成为第五大股东;工业材料不再持有
春晖股份股份.
此外,今日春晖股份还对收购募集资金收购原开涤集团主营业务资产包(不含春
晖股份股份),山东爱地100%的股权的情况做出说明.其中,原开涤集团资产包因流动
资金严重短缺,设备使用率未达到40%,因而目前仍处于亏损状况.山东爱地成立于20
05年8月19日,其2006年前尚处于投资建设阶段,没有实现盈利.2007年山东爱地年产
200吨超高分子量聚乙烯纤维生产线开始试运营,截至2007年6月共实现净利润约150
万元(未经审计).
[2007-09-17](000976)春晖股份:鸿汇投资增持,春晖股份股权重整
■上海证券报
春晖股份第二大股东开平市工业实业开发公司, 第三大股东开平市工业材料公
司于2007年9月13日分别与广州市鸿汇投资有限公司签订《股份转让协议》,分别将
持有的公司有限售条件流通股股份3360万股,4140万股转让给鸿汇投资.
广州市鸿汇投资有限公司成立于今年5月31日, 经营范围以自有资金投资,项目
投资管理,咨询,房地产信息咨询,批发和零售贸易(国家专营专控商品除外).
股东有广州市鸿达房地产开发有限公司, 出资3060万元,占51%股份;江明赞,出
资882万元, 占14.7%股份;江明康,出资2058 万元,占34.3%股份.鸿汇投资的实际控
制人为江逢燦先生, 江逢燦先生控制的产业范围包括房地产开发,信息咨询,批发和
零售贸易等.
本次股份转让完成后,鸿汇投资将持有春晖股份166823130股,占公司总股本的2
8.44%, 将成为公司控股股东;本次转让前,鸿汇投资持有春晖股份91823130股,占公
司总股本的15.65%,为公司第一大股东.
本次股份转让完成后, 开平市工业实业公司还将持有公司780万股,占公司总股
本的1.33%,变为公司的第五大股东;工业材料公司不再持有公司股份.
同时,公司发表公告称,在9月4日审议通过了《关于公司向特定对象非公开发行
股票方案的议案》存在一定风险.
本次非公开发行,公司拟以募集资金收购原开涤集团主营业务资产包(不含公司
股份), 山东爱地100%的股权.在该方案实施后,公司总股本及净资产有所增加,而拟
募集现金投资的超高分子量聚乙烯纤维项目在建设期内无法产生效益, 原开涤集团
主营业务资产包进入公司后,其恢复最大产能,进行生产结构调整与设备改造并提升
盈利能力均需要一定时间,短期内公司面临每股收益下降的风险.
[2007-09-17](000976)春晖股份:大股东升级成控股股东
■中国证券报
继上周一发布大股东变更及定向增发公告后, 春晖股份(000976)今日再度发布
两则公告:一是第一大股东继续收购了公司第二大股东和第三大股东持有的共计750
0万股股份,成为控股股东;而另一则公告,在提示风险之余对本报上周一的一则报道
予以澄清,但公告未对报道提出任何异议,但却冠以澄清之名.
获得实际控制权
收购公告显示, 此前从信达投资手中接盘的广州鸿汇投资与春晖股份第二大股
东开平市工业实业开发公司和第三大股东开平工业材料公司签订股份转让协议, 分
别收购了其持有的3360万股和4140万股公司股份.收购完成后,广州鸿汇将持有公司
166, 823,130股股份,所占股份比例由此前的15.65%上升至28.44%,升级成为控股股
东.
据了解,此前的公司第二和第三大股东实际上均为开平市当地的公有企业,分别
持有公司7.06%的股权, 如再加上性质相近的第四和第五股东,当地政府实际控制的
公司股份比例实际高达17.69%.这一持股比例高于广州鸿汇第一次收购完成后15.65
%的持股比例, 实际上对公司具有绝对的控制权,广州鸿汇实际上并不能左右公司的
重大事件.但此次转让后, 这一状况将得以彻底改变,当地政府实际控制的股份比例
下将至不足5%.
此外, 如公司此前公布的总额3亿股的定向增发预案能够顺利实施,届时广州鸿
汇实际控制的股份比例将超过40%.而据相关人士介绍,广州鸿汇为达到这一比例,至
少要付出11亿元以上的现金.
同时在此次公告中还透露,广州鸿汇在近期进行了增资扩股,广州鸿达房地产公
司成为广州鸿汇控股股东,最终成为上市公司的控股股东.而广州鸿达正是上市公司
实际控制人江逢燦的核心房地产企业,在广州拥有步云天地等多处专业市场.
澄清公告未见澄清
在公司同日发布的另一则风险提示及澄清公告却名不副实, 通篇公告未见澄清
任何事实及数据,只能算"说明"公告而已.
在公告澄清部分中,公司表明本报报道的有关文章提及的:"增发完成后……,按
照预计,春晖股份此次2000吨高分子量聚乙烯纤维项目建设完成后,可实现年均主营
业务收入67, 200万元,平均利润净额21,937.75万元,年均总投资利润率为54.58%…
…"等内容.该数据与公司《非公开发行预案》中披露的一致,但需要说明:
其一, 《非公开发行预案》中对2000吨高分子量聚乙烯纤维项目盈利能力的测
算是以山东爱地目前的经营状况与目前市场状况为依据的.
其二, 目前该纤维国际上只有荷兰帝斯曼公司,美国霍尼韦尔公司,日本三井公
司共3家公司能够规模化工业生产,年总产量为9000吨,是世界范围内的稀缺物资.近
年来我国主要高科技纤维市场需求增长很快, 虽然我国已具备把投资重点转向发展
高科技纤维的基本条件,但是目前包括爱地公司能够工业化生产该纤维的企业共有4
家,但年总产量不足1000吨,整体上尚未真正实现规模化工业生产.据专家预测,未来
10年内超高分子量聚乙烯纤维的年市场需求量将在10万吨以上,市场潜力巨大,前景
广阔.
此外公司还表明,由于市场风险难以准确预测,上述盈利能否最终实现存在不确
定性,公司拟聘请具有证券从业资格的审计机构对公司进行审计,审核的盈利预测数
据将在发行预案补充公告中予以披露.
可以看出,整个澄清公告并未对报道中引用的数据及事实提出任何异议,只是进
一步向投资者提示由于未来市场变化有可能产生风险而已. 同时在"说明"部分中所
提及的也均为此前公告内容.未见澄清的公告却冠以澄清之名,让人颇感愕然.
[2007-09-10](000976)春晖股份:拟购原开涤集团资产包
■证券时报
春晖股份(000976)新东家此前计划的, 将拍得的春晖股份原大股东资产包通过
定向增发置入上市公司的方案正式启动.春晖股份今日披露,该公司董事会决议向特
定对象发行不超过3 亿股股份.本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股(A 股
), 每股面值为人民币1.00 元.此次非公开发行股票的发行底价为5.58 元/股.此次
募集资金用于收购信达化纤拥有的原开涤集团的主营业务资产包(不含春晖股份股
权);收购山东爱地100%的股权;投资建设超高分子量聚乙烯纤维生产基地.
据悉,春晖股份此次非公开发行的发行对象不超过十家,包括广东信达化纤有限
公司,莱芜市辛庄煤矿,广州盟广进出口贸易有限公司,山东泽阳信息科技有限公司,
广州市鸿汇投资有限公司和其他符合中国证监会规定条件的特定对象. 信达化纤以
其拥有的原广东省开平涤纶企业集团公司主营业务资产包(不含春晖股份股权)认购
, 认购数量不超过1.5亿股;莱芜市辛庄煤矿,广州盟广进出口贸易有限公司,山东泽
阳信息科技有限公司以持有的山东爱地高分子材料有限公司的全部股权认购, 认购
数量分别不超过1000万股, 1000 万股与250 万股;其他投资者以现金认购,其中,鸿
汇投资以现金认购不超过5000 万股.
据了解, 原开涤集团原是春晖股份的大股东,广东开平市的龙头企业,除了积累
了较强的产业优势之外,还积累了一支强有力的生产技术和成熟的职工队伍.开涤集
团破产后, 将主营业务所包括的产能,市场,职工队伍和相关资产构建成资产包进行
公开转让, 开平涤纶集团破产清算组将年产42万吨的聚酯切片生产线及开涤集团所
持有的春晖股份22. 36%的股权一起打包推介.随后鸿汇投资方通过拍卖购得此部分
股权及资产.
原开涤集团拥有的实物资产主要用于向春晖股份供应生产原料, 与春晖股份形
成了紧密的上下游产业链关系. 新东家入主后计划以原开涤集团的相关实物资产以
定向增发的方式注入春晖股份,以保持畅通的原料供应,并彻底解决大股东与春晖股
份的关联交易问题.由春晖股份通过非公开发行购买原开涤集团主营业务资产包,除
获得该资产包中的资产, 同时还将获得原开涤集团的相关技术,市场,商誉等无形资
源.
原开涤集团主要资产为聚酯切片生产线,目前全国的聚酯产能已供大于求,但经
过了前几年的洗牌,市场格局有所好转,预计未来的盈利能力将得到提高.同时,山东
爱地是中国专利山东明星企业, 拥有自主的超高分子量聚乙烯纤维规模化生产装备
的设计,生产工艺和相关的专利技术.山东爱地投建的年产超高分子量聚乙烯纤维20
0吨一期工程已经过相当一段时期的运行,是目前国内运行稳定,设计环保,单机产能
高且自控水平最好的一条生产线.并且, 春晖股份计划通过本次非公开发行,利用山
东爱地的技术资源及募集的现金,建立超高分子量强高模聚乙烯纤维生产基地.预计
年产量2000吨;预计总投资5.5亿, 经测算,此项目建设完成后,可实现年均主营业务
收入6.72亿元,平均利润净额2.19亿元,年均总投资利润率为54.58%,投资回收期2.8
0年.
春晖股份透露,此次发行后鸿汇投资作为发行前的第一大股东,将仍保持第一大
股东地位.并且随着资金的投入与项目的投产,公司业务收入中超高分子量聚乙烯纤
维产品业务收入所占比重将逐步提高,公司业务收入也将大为提高.同时公司的资产
规模大为增加,财务状况将得到较大改善;并且公司收购了原开涤集团主营业务资产
包后,将消除与信达化纤之间的关联交易.
春晖股份表示, 鸿汇投资为公司大股东,信达化纤为公司的关联公司,故此次发
行构成关联交易.同时,此次非公开发行事项需经股东大会批准及中国证监会核准后
方可实施.
[2007-09-10](000976)春晖股份:拟购原大股东主营资产
■上海证券报
春晖股份今日公告称, 公司拟向特定对象定向增发不超过3亿股,用以收购原大
股东广东省开平涤纶企业集团的主营业务资产包, 以及山东爱地高分子材料有限公
司全部股权,并募集不超过6.5亿元现金.
据了解, 由于春晖股份原大股东开涤集团破产,其主营业务资产包公开拍卖后,
被信达投资有限公司竞得(此中含13117.59万股春晖股份).信达投资于2007年6月28
日与广州市鸿汇投资有限公司签署合作协议, 共同开发整个资产包;其中,信达投资
占资产包权益的30%,鸿汇投资占70%,双方通过广东信达化纤有限公司持有该资产包
权益(不含春晖股份的股权).
公告披露,本次定向增发股票数量上限不超过3亿股(含3亿股),发行底价为5.58
元/股.其中, 信达化纤以其拥有的原开涤集团主营业务资产包(不含春晖股份股权)
认购, 认购数量不超过1.5亿股;莱芜市辛庄煤矿,广州盟广进出口贸易有限公司,山
东泽阳信息科技有限公司以持有的山东爱地全部股权认购,认购数量分别不超过100
0万股,1000万股与250万股.
此外,包括鸿汇投资在内的其他投资者以现金认购,鸿汇投资认购不超过5000万
股.春晖股份拟募集不超过6.5亿元现金.其中5.5亿元现金用于投资建设年产2000吨
超高分子量聚乙烯纤维生产基地项目, 若实际募集现金不足5.5亿元,不足部分由公
司自筹解决;若实际募集现金超出5.5亿元,则超出部分全部用于补充公司流动资金.
春晖股份表示, 本次非公开发行完成后,公司的股东结构将发生变化,鸿汇投资
作为发行前的第一大股东,将仍保持第一大股东地位.公司获得原大股东开涤集团主
营业务资产包,产业链条得到完善,业务规模得到扩大.同时,通过收购山东爱地100%
的股权及募集现金投资建立超高分子量强高模聚乙烯纤维生产基地, 公司获得新的
利润增长点,经营状况得到有效改善,可持续发展能力大为增强.
公告同时提醒, 本次非公开发行事项需经股东大会批准及中国证监会核准后方
可实施.是否能通过所有审批程序及何时能最终获得批准具有不确定性.
[2007-09-10](000976)春晖股份:大举进军"国防纤维"
■中国证券报
春晖股份(000976)今日公布了定向增发方案.增发完毕后,春晖股份不仅可形成
覆盖上下游产业链的大规模纤维生产基地,同时大规模进军目前世界上最高端,利润
最丰厚的的高分子量聚乙烯项目,这种超强纤维被广泛用于防弹,航空航天等国防领
域以及深海捕捞等行业.
进军防弹服上游产业
根据方案,公司将按照每股5.58元的发行底价增发不超过3亿股,其中增发1.725
亿股用于置入大股东拥有的46万吨聚酯切片生产线和山东爱地高分子材料公司100%
股权;大股东广州鸿汇和其他战略投资者将现金认购5000万股和7750万股,筹集不超
过6.5亿元现金用于投资建设年产2000吨超高分子量聚乙烯纤维生产基地.
超高分子量聚乙烯纤维又称高强高模聚乙烯纤维, 是当今世界三大高科技纤维
之一,具有高比强度,高比模量,纤维密度低,抗冲击性和抗切割性突出等特性等众多
的优异特性.超高分子量聚乙烯纤维在高性能纤维市场上,包括从海上油田的系泊绳
到高性能轻质复合材料方面均显示出极大的优势, 在现代化战争和航空,航天,海域
防御装备等领域发挥着举足轻重的作用,广泛用于生产防弹服和防刺服.被列入国家
"十一五"规划纺织类重点发展的28项技术第一位.
目前国际上该纤维只有荷兰帝斯曼公司, 美国霍尼韦尔公司,日本三井公司共3
家公司能够规模化工业生产, 年总产量为9000吨,是世界范围内的稀缺物资,每吨售
价至少40万元. 此次置入的山东爱地高分子材料公司在此领域中具有十分明显的竞
争优势.山东爱地成立于2005年8月, 专业开发,生产超高分子量聚乙烯纤维,公司成
立后,先后被认定为山东省高新技术企业,中国专利山东明星企业.2007年以来,山东
爱地投建的年产超高分子量聚乙烯纤维200吨一期工程已经开始运营,盈利能力良好
近年来我国主要高科技纤维的市场需求增长很快, 虽然我国已具备把投资重点
转向发展高科技纤维的基本条件, 但是目前包括爱地公司能够工业化生产该纤维的
企业共有4家,但年总产量不足1000吨,整体上尚未真正实现规模化工业生产.据专家
预测,未来10年内超高分子量聚乙烯纤维的年市场需求量将在10万吨以上,市场潜力
巨大,前景广阔.
按照预计,春晖股份此次2000吨项目建设完成后,可实现年均主营业务收入67,2
00万元,平均利润净额21,923.75万元,年均总投资利润率为54.58%,投资回收期2.80
年.
大股东心思难测
春晖股份目前的第一大股东广州鸿汇公司,一直以来并不为人们所熟知,但其实
力却并不容小觑.今年5月在春晖股份大股东资产包拍卖现场上, 同信达投资激烈争
夺的广州领汇,正是广州鸿汇的兄弟公司,其实际控制人均为自然人江逢燦.
江逢燦控制的鸿达地产公司和鸿锋实业公司还持有步云天地城, 锦恒商业广场
,凯旋华美达等优质商业地产类资产以及珠江新城未开发的几大地块.据了解,"步云
天地"被称为广东的"小商品城",鞋类产品销量占世界销量的80%,该公司每年租金收
入就有10多个亿,鸿汇也被称为广东商业地产的"领军企业".
作为一方富豪的江逢燦为人比较低调, 此前虽多次向公益事业捐出数千万巨资
,但一直未曾公开在媒体露面.最近因为参加08年奥运会的马术骑手华天一举捐赠30
00万元用于购置马匹,才正式为外界所关注.
而此次江逢燦为入主春晖股份,可谓矢志不移,实际上总投入已高达十亿元之巨
.据了解,在拍卖会上失手后,为从信达投资手中拿回春晖股份的控制权,江逢燦按照
与信达的合作开发协议需要向信达支付约6亿元现金,而此次定向增发广州鸿汇需要
拿出近3亿元用于现金认购增发股份.
已近十亿元现金获取一家上市公司29%的股权,而这家公司年销售额2006年仅有
21亿, 净利润更只有一千万元,无论从那个角度来看的确让人有些匪夷所思.有人猜
测,此次定向增发也许只是第一步,江逢燦今后如何运作春晖股份,唯有拭目以待.另
据悉,春晖股份虽公布了定向增发方案,但今日仍将继续停牌.
[2007-09-03](000976)春晖股份:鸿汇投资曲线入主春晖股份
■证券时报
今年5月,信达投资以高达8.03亿的价格拍得春晖股份(000976)大股东之位本已
无疑, 但今日春晖股份的一份权益变动报告书却显示新当家另有其人———广州鸿
汇投资公司.更出人意料的是, 鸿汇投资的控制人正是3个月前与信达投资在拍卖会
上"较劲"的一方,此次曲线获得春晖股份控股权,可谓终于得偿所愿.
据了解,原开涤集团资产包的总成交价为8.03亿元,其中春晖股份限售流通股为
2.49亿元.在拍卖成交后,信达投资于6月28日与鸿汇投签署了合作协议,决定共同开
发在包括春晖股份在内的整个资产包.应信达投资的申请, 8月23日江门中院作出裁
定,要求破产清算组依法协助信达投资将其竞买所得的春晖股份1.31亿股股权中的7
0%,即9182.31万股过户到鸿汇投资名下;余下30%,即3935.28万股过户到信达投资名
下.该两部分的拍卖成交价分别为1.74亿元,7467.9万元.鸿汇投资表示,取得春晖股
份限售流通股9182.31万股所需的1.74亿元已用合法资金支付完毕.
相关资料显示, 鸿汇投资的股东为江明康及江明赞.而据此前的媒体报道,在原
开涤集团资产包第三次拍卖中,与信达投资有过激烈角逐的广州领汇投资有限公司,
其法定代表人亦是江明赞.鸿汇投资也好, 领汇投资也罢,这葫芦里究竟卖的是什么
药?
资料显示,鸿汇投资属家族企业,是今年5月31日专为此次收购而成立的公司,并
无以往年度的财务纪录.其实际控制人为江逢燦, 自上世纪90年代开始涉足房地产,
1998年设立香港鸿达亚洲投资有限公司,并通过鸿达亚洲完全控股广州市鸿达房地
产开发公司.广州鸿达于2002年成立, 是集开发,建设,销售,出租及管理商业楼宇及
配套设施为一体的综合型公司,旗下颇为著名的是鞋业批发城步云天地.
鸿汇投资房地产的背景,自然令市场对其重组动作充满了期待.令市场颇为意外
的是,鸿汇投资表示,由于原开涤集团拥有的实物资产主要用于向春晖股份供应生产
原料,与春晖股份形成了紧密的上下游产业链关系,故公司拟以原开涤集团的相关实
物资产以定向增发的方式注入春晖股份, 以保持畅通的原料供应.同时,在未来12个
月内,鸿汇投资并无准备改变春晖股份主营业务.公司目前将致力于完善上市公司的
产业链,丰富产品种类,提高生产工艺.
由于鸿汇投资有计划在未来12个月内继续增持春晖股份, 市场亦猜测鸿汇投资
有可能通过注入原开涤集团的实物资产达到增持股权的目的, 然后再对主业进行重
组.资料显示,此次权益变动后,鸿汇投资仅占春晖股份总股本的15.65%.
[2007-09-03](000976)春晖股份:第一大股东变更
■中国证券报
春晖股份(000976)今日发布公告称, 公司大股东将从原来的开平涤纶企业集团
公司变更为广州市鸿汇投资有限公司,鸿汇投资拥有春晖股份总股本的15.65%.
公司称, 8月26日,公司董事会收到广东省开平涤纶企业集团公司(以下简称"开
涤集团")破产清算组转来的法院判决书, 确认原属破产企业开涤集团持有的春晖股
份限售流通股13117. 59万股合法转移给买受人信达投资有限公司所有;开涤集团破
产清算组应按照信达投资有限公司的要求, 依法协助信达投资有限公司将其竞买所
得的春晖股份限售流通股13117. 59万股股权中的70%过户到广州市鸿汇投资有限公
司名下.
鸿汇投资公司是一家2002年10月广州注册成立的公司,注册资本2700万元.是由
广州市越秀区北秀实业公司和香港鸿达亚洲投资有限公司合作成立的中外合作企业
, 是集开发,建设,销售,出租及管理商业楼宇及配套设施为一体的综合型公司.公司
实际控制人江逢燦,中国香港居民.
鸿汇投资承诺, 成为春晖股份第一大股东后,将致力于完善上市公司的产业链,
丰富产品种类, 提高生产工艺.公司将积极寻找合适资产注入春晖股份,从而实现春
晖股份的产业升级换代.
原开涤集团拥有的实物资产主要用于向春晖股份供应生产原料, 与春晖股份形
成了紧密的上下游产业链关系.未来,鸿汇投资拟以原开涤集团的相关实物资产以定
向增发的方式注入春晖股份,以保持畅通的原料供应,并彻底解决大股东与春晖股份
的关联交易问题.
鸿汇投资表示, 在未来12个月内,并无准备改变春晖股份主营业务,但将在原有
基础上对春晖股份进行产业化的结构调整,减少关联交易.并有计划在未来12个月内
继续增持春晖股份.
[2007-08-15](000976)春晖股份:信达公司付清大股东拍卖款
■证券日报
春晖股份(000976)今日公告, 截至2007年8月13日,信达公司已经按照拍卖成交
确认书的约定付清了拍卖公司大股东开涤集团主营业务资产包款项,共计8.03亿元.
目前,各项手续正在办理当中.
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