相关报道
| 发布日期：2008-3-27 11:16:00 |
≈≈西山煤电000983≈≈(更新:08.03.27)
[2008-03-27](000983)西山煤电:积极发展煤电、煤焦化产业链
■上海证券报
2007年,西山煤电实现营业收入78.03亿元,比上年增长11.83%;归属于母公司所
有者的净利润10.51亿元, 比上年增长8.88%.在煤炭销量和价格稳步推升的态势下,
公司业绩继续了保持平稳增长的势头,2007年实现基本每股收益0.868元.
公司2007煤炭业务和电力业务的毛利率分别为41.96%和30.70%, 分别较去年同
期增长1.85和0.71个百分点.
未来项目进展方面,公司围绕煤炭主业,积极发展煤电,煤焦化产业链.古交电厂
二期2*60万千瓦项目已经获得发改委的批复, 将于2008年4月开动,预计2010年11月
投产;苛瓦铁路目前进展顺利, 预计于2008年7月建成;HRS复合解堵剂及应用技术项
目(2万吨/年)计划2008年3月开工建设, 2008年底竣工;兴县矿区总体规划已经获得
发改委审批,规划建设1500万至2500万吨/年煤矿.
预计公司的增长主要来源于炼焦煤价格的提升,2008年至2010年EPS分别为1.33
元,1.53元,2.11元.
[2008-03-20](000983)西山煤电:拟5.4亿元增资兴能发电
■证券时报
日前, 西山煤电(000983)决定与山西和信电力发展有限责任公司共同对山西兴
能发电有限责任公司进行增资, 建设古交电厂二期2*600MW万扩建工程.西山煤电投
资约5.4亿元, 占项目资本金的60%.根据项目可行性研究报告,二期建成后年均可实
现主营收入11亿元, 主营利润2亿元,按60%的权益计算,每年可为公司贡献主营利润
约1.2亿元.
根据3月18日西山煤电(000983)与山西和信电力签订的《关于山西兴能发电有
限责任公司增资合同》,古交电厂二期扩建工程工程动态投资总额约为44.6亿元,项
目资本金约为8.9亿元, 占投资总额的20%.按照《出资协议》的约定,在古交电厂二
期扩建工程项目中, 西山煤电与和信公司资本金的增资比例为6:4,即西山煤电增资
约5.4亿元, 和信公司增资约3.6亿元.西山煤电将以货币资金出资,资金来源于自有
资金和变更前次募集资金.
2007年12月19日,国家发改委核准了古交电厂二期扩建工程项目,由西山煤电与
和信公司共同投资建设2台60万千瓦国产超临界直接空冷燃烧发电机组,同步安装烟
气脱硫装置.发电机组采用直接空冷机组,以古交矿区洗中煤,煤泥和洗矸为燃料,年
需燃洗中煤约360万吨.该工程预计于今年4月开工建设, 建设总工期31个月,3#机组
预计2010年8月投产发电,4#机组预计2010年11月投产发电.根据该项目可研报告:该
项目投资内部收益率为8%,投资回收期为12年.
早在2003年, 西山煤电就与和信公司共同出资设立了山西兴能发电有限责任公
司, 负责建设运营古交电厂一期2*300MW项目.其中西山煤电出资约2.9亿元,占兴能
发电注册资本的55%.2005年9月25日, 兴能发电筹建的古交电厂2*300MW机组正式投
产发电, 截至2007年12月31日,该公司总资产约27.6亿元,净资产约6.2亿元,投产后
累计完成售电量83.13亿千瓦时,实现主营业务收入19.20亿元,主营业务利润4.49亿
元.
西山煤电表示, 目前公司已构建起了"煤-电","煤-焦化"两条循环经济产业链,
其中,古交电厂一二期工程项目在整个循环经济产业链中起着重要的核心作用.古交
矿区是全国最大的主焦煤生产基地, 五对矿井年产原煤1650万吨,全部入洗,每年要
产出约480万吨的洗中煤, 另外地方煤矿每年也有约50万吨洗中煤运不出去,这既浪
费了能源,又污染了环境,还需付出占地费.古交电厂二期建成后,一二期项目年消耗
洗中煤约540万吨, 既提高了煤炭资源的综合利用率,又彻底解决了因洗煤副产品排
放造成的生态环境问题.
而西山煤电今日公布的2007年年报显示,报告期内,公司实现营业收入约78亿元
,同比增长11.83%;实现净利润约10.5亿元,同比增长9.04%;每股收益0.87元.分配预
案为向全体股东每10股派现金股利4.5元.
[2008-03-17](000983)西山煤电:四季度持股比例最高的煤炭股
■证券时报
受雨雪冰冻灾害的影响,煤炭价格出现上涨,而西山煤电是基金第四季度持股比
例最高的煤炭股.2007年第四季度基金合计所持西山煤电的股数占流通A股比例高达
35.05%,在第三季度持股比例为32.08%,在第四季度增持了2.97%.第四季度被30只基
金持有,共计持有19846.87万股,而第三季度有36只基金持有.
其中,华夏基金管理有限公司旗下的基金兴和,华夏复兴,华夏蓝筹核心,华夏红
利,合计持股3756.20万股,占到基金持股总数的18.93%.融通基金管理有限公司旗下
的融通深证100,融通行业景气,融通新蓝筹,合计持股2949.63万股,占到基金持股总
数的14.86%.易方达基金管理有限公司旗下的易方达深证100ETF, 易方达价值成长,
合计持股2578.22万股,占到基金持股总数的12.99%.
从公司2007年前三季度的业绩上看, 每股收益0.67元,净资产收益率为14.74%,
高于半年报的11.18%,净利润同比增长6.20%,增长幅度小于半年报的15.30%.每股资
本公积金1.26元, 每股未分配利润为1.87元,公司具备高比例分配能力,2006年年报
的分配方案为每10股派4元.2007年前三季度每股经营现金流为1.30元,拟于2008年3
月20日披露年报,公司或再度实施高比例现金分配.
公司经与郝占元, 郝东,以及山西大鑫汇投资有限公司友好协商,拟共同出资并
发起设立和瑞公司,合作开发HRS复合解堵剂及其应用技术项目.四方于2007年11月2
1日签署投资协议. HRS复合解堵剂是目前国内具有完全知识产权的环保型高新技术
产品,2006年分别获得中,美两国发明性专利.该产品是利用二氧化氯的强氧化性,快
速杀灭井下各种微生物,降解各种高分子聚合物,从而达到快速降解油田井下各种聚
合物和生物堵塞的目的.目前在国内应用HRS复合解堵剂不但可以使现有油田增产,
而且可以使过去由于成本过高而废弃的大量石油井复活, 恢复生产.更为重要的是,
该项技术的应用还可以使我国已探明的约50亿吨低品位石油储量得到有效开发.
从公司2007年三季报披露的前十大流通股东看, 除宝钢集团有限责任公司股份
为非金融机构以外, 余下9家股东全部为基金.其中,2只基金减持,4只基金新进,2只
基金增持, 1只基金持股未变.机构投资者对该股多数看好.从限售股解冻的情况看,
仅剩下第一大股东山西焦煤集团有限责任公司所持限售股, 将于2010年12月31日解
冻,在后续较长时间内,无需担忧套现压力.
近期该股表现较为平稳, 一直保持在39.80元至46.15元之间的区间进行震荡整
理.虽然在前期的跌势中,该股表现并不抗跌,但一直保持较低的换手率,基金显然采
取锁定筹码的策略.公司3月20日拟披露年报,或有高比例分配的可能,而且尚无再融
资计HRS复合解堵剂项目或许是机构投资者关注的焦点.
[2008-03-13](000983)西山煤电:成本46元，后市如何操作
■上海证券报
文明:暂时持有,近期有反弹要求,有解套机会.
[2008-03-03](000983)西山煤电:集团剥离非主业资产
■中国证券报
山西焦煤集团所有的海诚大酒店及相关企业债权将于2008年3月7日在山西省产
权交易市场进行整体公开拍卖.据了解,此次拍卖实际上是焦煤集团下属西山煤电集
团深圳办事处对非主业资产的剥离.业内人士认为,随着大型煤炭集团做强主业整体
上市的推进,这类对非主业资产的处置将越来越多.
转让价格不低于3813万元
山西焦煤集团部分固定资产及债权打包转让于1月3日到30日在山西省产权交易
市场挂牌,转让标的中的海诚大酒店位于深圳市宝安区新按街道办龙井路西北侧,建
安路西南侧,龙井路与建安一路交叉口,交通便利,距离商业繁华区较近.
海诚大酒店所占土地为商业用地,使用期限截止到2037年8月5日.总建筑面积约
5553.4㎡, 为7层框架结构建筑,权证齐全.公告要求受让方具有良好的商业信誉及?
Ц赌芰?并一次性支付转让价款.
据集团负责此次转让工作的人员透露,酒店资产的评估价值为3200万元.公告中
表示,包含债权在内,转让价格不低于3813万元,其中,海诚大酒店转让价格不低于31
63万元,佛山石湾润发钢材销售中心的债权不低于650万元.
据了解,转让公告中提到的佛山石湾润发钢材销售中心是转让方的子公司,标的
中涉及的债权系佛山石湾润发钢材销售中心对其他公司的债权, 合计600多万元.上
述工作人员表示,该笔债权的收回存在一定困难.
2月27日到3月6日,上述资产转让公告改为拍卖公告,原定于2008年2月20日的拍
卖延期到2008年3月7日.
剥离非主业资产
记者从山西焦煤集团了解到,海诚大酒店原名西山大酒店,是焦煤集团下属西山
煤电集团驻深圳办事处的资产.此次拍卖实质是西山煤电集团对非主业资产的剥离.
据介绍,西山煤电集团是以煤为主,多业并举,综合发展的多元化企业,主要经营
煤炭开采,加工,销售,发供电,建设安装,建材,机电设备制造修理,化工,运输及三产
服务业等.旗下有西山煤电(000983)一家上市公司.
西山煤电集团表示,"十一五"是一个重要的战略机遇时期,集团将做强做大煤炭
主业,积极发展相关产业,联合参股上下游企业,优化产业产品结构,提高资源利用效
率, 促进资源循环式利用,企业循环式生产,产业循环式组合,努力建设主业突出,循
环多元,规范高效,和谐发展的新型能源集团.
据业内人士介绍,由于西山煤电集团和焦煤集团资产丰富,市场一直对西山煤电
存有较高的资产注入和整体上市的预期.天相投资分析师认为,资产注入和整体上市
的预期至少存在于西山煤电集团这一层面上, 但资产注入和整体上市将是一个长期
的过程.
但就煤炭行业而言,随着大型煤炭集团做强主业和整体上市的推进,对非主业资
产的处置将越来越多.
[2008-01-31](000983)西山煤电:煤炭企业遭遇双重打击
■中国证券报
昨日煤炭股遭遇大跌,根据wind统计数据,煤炭与消费用燃料板块跌幅达到5.78
%.美景能源(000723)复牌后,开盘即封死在跌停版上.开滦股份(600997),国阳新能(
600348),盘江股份(600395),西山煤电(000983),潞安环能(601699)等跌幅均超过8%
业内人士认为,美景能源跌停有其资产注入搁浅,以及对前期停牌的补跌等因素
, 而其他煤炭板块股票大跌,则与近期交通部暂停煤炭出口,以及发改委关注煤价上
涨有关.
暂停煤炭出口
为了应对电煤紧张,保障煤炭运输,缓解煤炭不足问题,交通部日前下发通知,要
求在春节和"两会"期间,暂停出口煤炭装运.通知称,各级交通主管部门和运输企业,
高度重视煤炭等重点物资的运输.对到达港口需转运的煤炭, 必须及时装船发运,不
得延误.
近期国际国内煤炭价格继续上扬, 据环球煤炭公司数据显示,截至1月25日的一
周,日本,韩国及我国台湾地区的煤炭基准价格涨3.9%,创93.35美元的新高.
国际国内煤炭价差拉大, 使得国内煤炭企业的出口动力更加强劲.2007年全年,
我国出口煤炭5317万吨, 同比减少1000万吨,进口煤炭达到5098万吨.但四季度的煤
炭进出口数据显示, 由于国际煤价在四季度大幅上涨,煤炭出口量明显回升,使我国
重新回到煤炭净出口格局.
交通部人士表示, 虽然我国出口煤运量并不大,但是暂停外贸煤的运输,可以集
中一切力量,保障国内电煤运输.
限制价格上涨
煤炭供应紧张进一步拉动了价格上涨.国家发改委日前发布的一份报告显示,20
07年12月份, 全国各地区市场动力煤交易价格继续上扬,而部分中间商囤煤惜售,趁
机提价的做法,也进一步恶化了市场煤炭的紧缺程度.
近年来, 煤炭价格市场化进程加快,国家对煤价的干预越来越小.天相投资分析
师对记者表示, 前期国务院明确表示电价,油价等近期不得调整,而对煤价上涨并未
持明显的否定态度.这与国家推行煤炭工业可持续发展,以及节能减排等工作是相符
的.
但近期,国家发改委态度明显发生了转变.国家发改委经济运行局副局长朱宏任
在日前的新闻发布会上表示,煤炭价格本身是市场供需情况的反映,价格应该由供需
两方面来决定和保证.如果价格上涨幅度过大,过快,造成整个价格大幅度波动,价格
部门还要根据有关规定采取相关的措施.
此外, 政府主管部门正在努力通过各种途径增加煤炭供应.国家发改委1月23日
发出《做好当前煤炭和电力生产供应工作的紧急通知》, 要求各地从积极排查治理
安全隐患入手, 提高煤矿安全生产能力,坚决纠正对所有煤矿一律停产,停而不整的
消极做法;符合安全生产条件但被停产的煤矿要恢复生产.
神华集团,中煤能源集团等大型煤炭企业也纷纷在保证安全的前提下,加大了煤
炭生产力度,以缓解煤炭供需矛盾.
[2008-01-09](000983)西山煤电:稀缺资源吸引力大
■中国证券报
根据Wind统计, 近期券商对西山煤电(000983)的评级不断提高,近一个月来,22
家机构中,6家给予西山煤电"买入"评级,13家给予"增持"评级.研究员给西山煤电的
目标价也不断提高,最高甚至达到了100元.而截至2007年三季度末,西山煤电也当仁
不让地成为煤炭板块中基金持股比重最大的公司.
是什么让西山煤电成为机构投资者眼中的"香饽饽"?答案正是"炼焦煤"这一稀
缺资源.
炼焦煤是我国目前非常稀缺的煤种, 其资源储量仅占我国煤炭总储量的26.3%,
其中强粘结性的肥煤和焦煤更为稀有, 二者合计仅占煤炭总储量的9.34%.近年来我
国经济高速增长带动了钢铁生产的火爆,也拉动了对焦炭和炼焦煤的需求,使炼焦煤
的稀缺性更加突出.
产煤大省山西的焦煤储量占我国探明储量的60%, 西山煤电位于山西省6大煤田
之一的西山煤田, 主要煤种为焦煤,肥煤和贫瘦煤,其大股东山西焦煤集团为国内最
大的焦煤集团,2007年上半年,焦煤集团与西山煤电的市场占有率分别为65.44%和18
.08%,市场集中度远高于其他煤种,这使得公司具有很强的市场定价权.
2007年煤炭重点合同谈判时, 焦煤集团一次性上涨30元/吨,同时与客户签订了
附加条款, 即如果政策性因素导致成本上涨,价格将再议.2007年4月,由于山西征收
可持续发展基金, 山西焦煤集团焦煤上涨40元/吨;10月份,由于焦煤供应紧张,为保
证重点用户, 焦煤集团又将市场焦煤价每吨上调了60元.在2008年合同煤价谈判中,
西山煤电更是早早地签订了合同,焦肥精煤,瘦精煤等涨幅均达到20%.
稀缺资源的扩张将为公司带来更为乐观的前景. 号称"再造一个西山煤电"的山
西离柳矿区兴县区总体规划2007年7月获得国家发改委批复,为公司未来发展战略提
供了相对清晰的蓝图.
整个兴县矿区建设的总规模为1500-2500万吨/年,其中,斜沟一期1000万吨/年,
后期达到1500万吨/年;兴县一期500万吨/年, 后期达到1000万吨/年.预计斜沟矿区
将会在2009年投产, 届时即可实现西山煤电产能翻番;兴县矿区在2011年投产后,公
司产能将达到3800万吨左右,约为目前产能的2.3倍.
此外, 兴县煤炭资源的丰富储量将为公司未来的发展提供支撑.据介绍,目前兴
县煤炭资源储量为461.54亿吨,西山煤电目前是唯一进入该矿区的开发主体,现阶段
拥有18亿吨的资源储量.
兴县项目获批使西山煤电的煤炭资源量从13.32亿吨增加到31.32亿吨, 权益储
量达到27.72亿吨,较目前的煤炭资源量增长108%.而根据国家相关规定,一个矿区原
则上由一个主体开发,西山煤电立足于山西的资源战略仍然有不小的想象空间.
[2007-12-26](000983)西山煤电:资源为王,支持主业发展
■中国证券报
对于焦炭企业而言,获取焦煤资源是维持生产最关键的前提.山西焦化(600740)
背靠国内最大的炼焦煤集团——山西焦煤集团, 无疑在资源获取上具有不可比拟的
优势.
根据山西省国资委96号文件, 山西焦煤集团对山西焦化的控股股东山西焦化集
团进行了重组, 山西焦化集团的国有资产,国有股股权整体划归山西焦煤集团持有,
成为山西焦煤集团的全资子公司.
2005年,国内焦煤企业龙头西山煤电(000983)收购部分山西焦化股份,股改后共
持有38566379股, 占总股本的13.63%,成为其第二大股东.山西焦煤集团通过子公司
山西焦化集团和西山煤电间接持有山西焦化93000000股法人股,占总股本的32.87%,
成为公司间接控制人.
西山煤电的资源优势在今年体现得尤为明显.近年来,随着国家关闭小煤矿等政
策的落实到位,许多地方小煤矿数量减少,产量逐年递减,可供选择的货源减少.受煤
源供应紧张的限制, 山西许多焦化企业生产已经受到影响,企业不得不限制产量,有
的企业限产比例甚至达到50%,焦炉结焦时间从18至20小时,延长到了36至38小时,大
大增加了企业生产成本.
据中信建投分析师张广宇测算,焦炭企业因资源不足而延长结焦时间,放空产能
对企业盈利的实际影响,并不低于炼焦煤价格上涨所造成的影响.而山西焦化管理层
则表示,公司有焦煤集团供应原材料,基本不用担心出现因原料不足造成产能放空的
情况.
山西焦化已经走在焦炭业升级的前列, 成为全国焦化行业唯一一家入选国家首
批循环经济试点单位的企业.今年7月,公司定向增发完成,所募集资金投向150万吨/
年焦炉扩建项目, 以及20万吨/年甲醇改造项目.同时,公司30万吨/年煤焦油加工项
目一期工程投产,使其成为全球五大煤焦油生产巨头之一.
公司称, 今后将继续立足焦炭主业,强化化工产品深加工能力,坚持"大焦化"的
发展战略,集中精力发展焦-化主业.目前,山西焦化的收入结构已经初步体现了其发
展规划.2004年和2005年,公司焦炭产品实现的收入比重超过80%,主营业务比较单一
;2006年,这一比重下降为62%,而其他化工产品的比重已经接近40%.公司的经营已突
破了仅仅依赖单一产品的局面,成功地实现了自身的产业结构升级.
山西焦化还是我国最大的炼焦煤生产基地,主要产品为肥煤和焦煤.公司主要用
户为宝钢, 首钢,鞍钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业,国内市场占有
率稳居第一.公司表示, 到2010年将形成年产500万吨原煤,500万吨焦炭,500万吨洗
精煤, 30万吨甲醇,30万吨煤焦油的生产能力,成为国内最大的煤化工深加工龙头企
业.
[2007-12-12](000983)西山煤电:具备资产注入的强烈预期
■中国证券报
西山煤电作为优质焦煤行业的龙头公司, 在焦化行业进入新一轮的景气上升周
期时,公司"煤焦化"一体化和"钢焦联盟"的产业模式使公司投资价值更加明显.
短期内供求偏紧仍是涨价转移成本,扩大利润空间的核心支撑因素,炼焦用煤涨
价预期强烈,而公司及所在集团在优质主焦煤定价方面具有较强的话语权.预期2008
到2009年由于铁路的投运,兴县矿区的扩建项目将进入盈利能力大幅提升的收获期.
从煤炭行业,资本市场发展的趋势来看,背靠大集团必然使公司具备资产注入的强烈
预期.
[2007-12-10](000983)西山煤电:合同煤报价浮出水面
■中国证券报
中国煤炭运销协会日前下发《关于做好2008年煤炭产运需衔接合同汇总工作的
通知》,合同汇总将于2007年12月14至18日在河北省香河经济技术开发区举行.
时间缩短 要求更严
《通知》要求各煤炭企业在2007年12月13日之前完成供需衔接, 签订合同并上
报合同汇总情况;而集中进行合同汇总的时间由上届的7天缩短到5天.
此次跨省区煤炭衔接购销合同汇总统计方式与往年有所变化,根据《通知》,今
年合同的汇总统计工作在"中国煤炭市场网"开展.供需双方签订合同的过程中,由各
煤炭供方企业统一在"中国煤炭市场网"同步进行合同录入,汇总,并同时向运销协会
汇报统计情况,以落实运力.
目前, 铁路是我国煤炭运输的最主要方式,由于计划内运力非常有限,一旦没有
获得运力安排,用煤企业就不得不寻求计划外的运力,这意味着用煤企业需要付出更
多的成本.主管部门在放弃价格管制后, 合同汇总会成了事实上的运力安排会.为促
使煤电双方顺利尽快完成合同签订, 国家发改委要求,在集中审查落实运力结束后,
一律不再预留框架方案内的运力指标.
合同报价浮出水面
随着主管部门规定的衔接期限到来,大部分煤炭企业已经给出自己的合同报价,
部分企业的合同已经签订完成.从记者搜集到的信息来看,普通动力煤涨幅基本在10
%-15%,优质动力煤涨幅更为乐观,而焦煤的涨幅则达到20%,高于此前市场预期.
记者从西山煤电(000983)获悉,公司2008年重点合同签订已基本完成.从不同品
种看,煤矸石,混煤,煤泥等副产品价格涨幅不大,用作动力煤的部分原煤产品价格上
涨10%左右,而焦肥精煤,瘦精煤等涨幅均达到20%.
据西山煤电内部人士介绍, 公司焦煤产品绝大部分销往省外,每年约有30-40万
吨用于出口.由于国际焦煤价格谈判最终将在明年4月见分晓, 公司出口部分产品价
格的涨幅还不能确定.
除西山煤电外, 山西的部分大型煤企报价也相继出炉,据悉,山西阳泉煤矿每吨
上调30元;开滦煤矿每吨也是上调30元.中国神华(601088)高层日前对记者表示, 预
计国内整体合同电煤价格今年将上涨10%,而神华的优质动力煤价格涨幅将更加乐观
.不过目前神华集团的报价还没有公开.
合同谈判存在不确定性
有分析师认为,最终合同煤炭价格大幅上涨的可能性不大,最大的阻力将来自电
力企业.
天相投顾分析师预计, 明年总体煤价涨幅在10%以内,其中电煤价格上涨每吨将
不超过20元,而焦煤价格上涨空间相对大一些,总体涨幅将达到10%.
业内人士认为, 今年市场煤价上涨较多,给合同煤价的上涨带来更大的动力,但
考虑到今年内没有实施煤电联动,且此次衔接会发改委并未再提煤电联动,给明年电
价上涨增添了更大的不确定性.尽管目前煤炭市场为卖方市场,但电力集团仍有部分
议价能力,电,煤双方的相互依存性也将制约煤价的上涨幅度.
电力行业分析师表示, 如果明年煤炭价格持续上涨,电价调整将在所难免.根据
行业测算,电价上调3%-4%可以抵消煤价上涨10%带来的影响.
[2007-11-26](000983)西山煤电:三家山西煤炭公司公告“两金”
■证券时报
继潞安环能之后, 西山煤电(000983),兰花科创(600123),国阳新能(600348)三
家公司也发布了山西省煤炭企业开征煤矿转产发展资金和矿山环境恢复治理保证金
的公告及公司的应对措施.两金的提取标准分别为每吨原煤产量5元和10元, 均为按
月提取.
面对政策性增支因素, 各公司均提出了应对措施.国阳新能称,公司将通过进一
步加强精细化管理努力消化成本增支因素,确保全年经营指标的完成.兰花科创称将
通过采取积极措施,抓好煤炭成本控制,完善以财务预算管理为中心的全面预算管理
;西山煤电表示,公司将通过严格的资金管理和成本管理,进一步加强营销工作,确保
经营目标圆满完成.
[2007-11-26](000983)西山煤电:开拓新的盈利空间
■证券时报
一直在煤电领域大力投资的西山煤电(000983)日前拟开始一项非煤电项目的投
资,即投资4800万参与组建太原和瑞实业有限公司,占新公司股份的48%.虽然相比于
西山煤电动辄上亿元的煤电项目,这笔投资属于"小儿科",但是其市场空间和盈利前
景值得关注.如果该项目能够获得成功,将进一步增强西山煤电未来的盈利能力和抗
周期波动的能力.
据了解, 太原和瑞实业有限公司成立后将主要生产和销售HRS复合解堵剂.该产
品及其应用技术是目前石油开采领域提高油田采收率的一项重要技术, 主要用来解
决石油开采解堵问题,具有技术领先性,对石油行业具有战略意义.
据悉, 自1999年以来,该产品已分别在我国的胜利,华北,大庆,延长等油田进行
实际生产试验, 目前已经得到各油田的认可,逐步纳入其采油工艺,具有广阔的市场
前景和推广价值.从应用的效果来看, 目前在国内的应用不但可以使现有油田增产,
而且可以使过去由于成本过高而废弃的大量石油井复活, 恢复生产.业内人士认为,
更重要的是, 该项技术的应用还可以使我国已探明的约50亿吨低品位石油储量得到
有效开发,市场非常广阔.
据公告,HRS复合解堵剂及其应用技术属于国内具有完全知识产权的环保型高新
技术产品,并且已经在美国申请专利.根据核工业第七研究设计院《可行性研究报告
》,建设年产4万吨HRS复合解堵剂———一期年产2万吨HRS复合解堵剂项目,税后财
务内部收益率达到100.61%.
由于存在一定建设周期以及市场开拓过程,业内人士认为,该项目短期内贡献利
润的可能性不大.不过, 西山煤电稳定的主业经营利润将保障该项目的研发和建设.
今年以来,随着国内外供应持续持续紧张,煤炭产品价格不断上涨.据了解,今年以来
西山煤电已经三次对重点客户调价, 目前焦精煤,肥精煤,瘦精煤的直供客户价格分
别为600元,650元和540元/吨.
国信证券分析师杨立宏认为,2008年西山煤电有继续上调供货合同价格的趋向,
未来焦精煤, 肥精煤和瘦精煤上涨的幅度均将超过10%.原因是,从资源储量来看,炼
焦煤储量仅占煤炭总储量的25.3%,这其中适合生产肥煤和焦煤又分别占煤炭总储量
的比重分别仅为3.53%, 5.81%,二者合计占焦煤总储量的比重为35.79%.从目前钢铁
行业的需求结构分析, 未来2008到2010年生铁产量增速分别为13%,11%和9%,仍将高
于煤炭的增长速度, 供不应求的局面仍将持续,因此,西山煤电在2008年内有继续上
调价格的可能.银河证券分析认为,2008年炼焦煤价格可能将上涨25%以上.
今年西山煤电设定的经营目标为商品煤销量1507万吨,以此计算,如果2008年西
山煤电继续提高价格,必将直接大幅度增厚该公司的净利润.这无疑将有助于目前西
山煤电的在建煤炭扩产项目和HRS复合解堵剂项目建设和培育,营造未来的盈利空间
.目前行业分析师均非常看好西山煤电2009年才能投产的兴县项目.
[2007-11-22](000983)西山煤电:拟投资HRS复合解堵剂
■证券时报
西山煤电(000983)今日披露, 该公司经与郝占元,郝东,以及山西大鑫汇投资有
限公司友好协商,拟共同出资并发起设立和瑞公司,合作开发HRS 复合解堵剂及其应
用技术项目.
据悉,投资四方于2007年11月21日签署投资协议.和瑞公司总股本12000万股,每
股金额1元.其中西山煤电,山西大鑫汇投资有限公司以现金方式出资,分别占总股本
的40%,9%;郝占元,郝东以经评估的无形资产进行出资,分别占总股本的35%,16%.
此次,和瑞公司拟投资项目为建设年产4万吨HRS复合解堵剂--一期年产2万吨HR
S复合解堵剂项目.一期项目所得税后财务内部收益率为100.61%.动态投资回收期2.
87年.西山煤电方面表示, HRS复合解堵剂及其应用技术是目前石油开采领域提高油
田采收率的一项重要技术.它解决了石油开采解堵领域的世界性难题,填补了该行业
的国内,外空白,对石油行业具有战略意义.已引起了业界的高度重视,被列入山西省
"1311"产业结构调整规划项目和2007年山西省上报国务院15个重点项目之一.
[2007-11-22](000983)西山煤电:斥资4800万设立子公司
■中国证券报
西部矿业(601168)公告, 公司控股子公司西藏玉龙铜业股份有限公司基建项目
立项核准与股权转让事宜取得实质性进展.
日前, 西藏玉龙铜业收到西藏自治区发改委批转国家发改委《关于西藏玉龙铜
矿一期工程项目核准的批复》,批复的主要内容为:1.原则同意由西藏玉龙铜业股份
有限公司建设玉龙铜矿一期工程项目;2.项目建设规模为年采选矿石99万吨,年产电
解铜3万吨,主要建设内容包括露天采矿,选矿,冶炼以及辅助系统;3.项目总投资181
, 782万元,其中建设投资166,059万元,建设期利息11,526万元,铺底流动资金4,197
万元.
此外, 公司披露了募集资金投资项目"西藏玉龙铜业股权收购及增资项目"的实
施进度.显示截至公告日,公司根据与紫金矿业集团股份有限公司签订的《股权转让
协议》,向该公司支付了收购西藏玉龙铜业股权价款10,625万元(不含银行手续费26
0元),并已在西藏昌都地区工商行政管理局完成了股东变更登记手续.本次股权收购
完成后,公司所持西藏玉龙铜业股份有限公司股权比例由41%变更为58%.
西山煤电(000983)公告,公司与郝占元,郝东,以及山西大鑫汇投资有限公司,拟
共同出资并发起设立太原和瑞能源股份有限公司,合作开发HRS复合解堵剂及其应用
技术项目.
和瑞公司注册资本人民币12000万元.其中公司, 山西大鑫汇投资有限公司以现
金方式出资,分别占总股本的40%,9%;郝占元,郝东以经评估的无形资产进行出资,分
别占总股本的35%,16%.公司与其它三方投资人无关联关系.
和瑞公司拟投资项目为建设年产4万吨HRS复合解堵剂(一期年产2万吨HRS复合
解堵剂)项目.据了解,HRS复合解堵剂及其应用技术是目前石油开采领域提高油田采
收率的一项重要技术. 该技术被列入山西省"1311"产业结构调整规划项目和2007年
山西省上报国务院15个重点项目之一.
[2007-11-15](000983)西山煤电:诡异走势背后,众基金机构估值分歧严重
■第一财经日报
作为基金重仓股的西山煤电(000983.SZ)近两个交易日走势诡异.
11月13日开盘后冲高至59.88元后,一路下滑至跌停;昨日在盘中一度大跌6.55%
, 但下午最高曾大涨8.23%,单日振幅达到14.78%.市场分析人士认为,以基金为首的
机构在西山煤电的估值上正发生严重分歧,部分基金全力沽空,另外一些基金却是大
力买入.
根据西山煤电公布的三季报, 十大流通股股东中除了宝钢持有1.03%的股份,其
余九席都被股票型开放式基金占据.
昨日西山煤电开盘后继续延续了前一交易日的下挫势头,上午一直在低位盘整.
下午开盘后,突然发力,从下跌5.63%的位置一路上飙,到下午2:08分钟时候创下最高
8.23%的涨幅, 到收盘时仍较前一交易日上涨5.25%.昨日,西山煤电以14.78%的振幅
排在沪深两市的第二位.
深交所公布的市场公开信息显示, 11月13日那天前五大卖出席位中除了第一大
卖出席位是海通证券上海平武路营业部外, 其他4家席位是机构席位,而且全是净卖
出.这四家机构席位卖出金额超过1.5亿元.令人诧异的是,当天买入前五大席位全是
机构专用席位, 最大的买入席位一天之内买入金额达到9000万元,比其他4家席位买
入总额还要多出3000万元.在昨天的巨幅震荡行情中,机构们对于西山煤电的分歧仍
在继续.机构席位继续盘踞在买入席位榜和卖出席位榜的前五位,这次连一个席位也
没给券商营业部留下.昨天机构的买入席位中买入金额最大的成交了7850万元,第五
大买入席位也成交了2500万元.相比而言, 机构昨日的卖出席位更为汹涌,最大卖出
席位单日超过1亿元,最少的卖出席位卖出金额也近5000万元.
为什么机构们会对其股价出现如此明显的分歧呢?
银河证券研究员肖汉平认为, 在目前价位上西山煤电的估值应该还是相对比较
合理.虽然西山煤电在前两年业绩增幅缓慢,但是随着兴县和斜沟矿井项目的相继投
产,在今后3年内其业绩将会出现爆发性增长.预计到2010年,西山煤电将新增2500万
吨产能, 也就是说届时其产能将是目前的3倍.肖汉平称部分机构近期沽空西山煤电
可能是受到它的第三季度报告业绩不理想的影响. 第三季度西山煤电由于分摊了部
分费用导致单季的每股盈利比前两个季度减少了5分钱左右,但是该公司的基本面并
没有发生不良变化.
有知情人士透露,近期大举卖出的机构中,其中有机构卖出是因为基金经理发生
更换,前任基金经理在50元/股的高位买进,新任基金经理看淡西山煤电而卖出.
[2007-11-14](000983)西山煤电:蓝筹板块分化调整仍将延续
■证券时报
北京首证
两市周二在星型线后虽大幅高开并一度强攻,但5日均线却拐头下行并构成较明
显的反压.从盘面情况看,大盘蓝筹群体中的金融,地产等强势品种呈现出调整态势,
石化,煤炭等资源类个股经过持续大幅回落后也出现了一定幅度反弹.涨跌家数之比
显示多方略占优势, 共有12只个股涨停,但成交额仍没有发生太大的变化,大盘冲高
遇阻回落态势显得更加清晰,因此两市近日很可能仍将延续弱势整理格局.
在沪市的公开信息中, 价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅偏离值达到7%的证券
有宜宾纸业, 三峡水利,上海三毛,其中没有一家机构专用席位出现,而且买入,卖出
席位的成交金额相对均衡,应以游资参与为主.有价格涨跌幅限制的日收盘价格跌幅
偏离值达到7%的有,阳之光,大成股份,中国玻纤,其中阳之光和中国玻纤都有机构专
用席位出现, 但主要是出现在卖出席位当中,且成交金额明显大于买入席位成交,机
构减仓十分坚决.有价格涨跌幅限制的日价格振幅达到15%的证券有大成股份, 通策
医疗和上海三毛,其中都未见机构专用席位的身影.
在深市公开信息中,日涨幅偏离值达到7%的个股有赣能股份,东北电气,沙隆达A
,虽然上述三家都没有机构专用席位出现,但是买入席位成交金额所占总成交的比例
都比较高, 显示有资金在积极介入,所以它们后市依然具有一定的涨升潜力.日振幅
值达到15%的有赣能股份,西山煤电,其中西山煤电有大量的机构专用席位出现,买入
席位前五名都是机构专用席位, 卖出席位的2-5位也均为机构占用席位,其中买入席
位的成交和卖出席位成交都接近总成交金额的30%, 可见机构分歧严重,后市走势并
不明朗.
总体上看,大盘蓝筹龙头群体再次出现强弱分化走势,如对市场运行影响较大的
"钢铁+汽车"和酿酒食品,电力,航空等均有不错的表现,但对市场影响最大的"金融+
地产"这对孪生热点却较为疲弱, 以煤炭石油,有色金属为代表的资源板块更是持续
滑落.在大盘冲高遇阻之际, 大多数个股与板块的震荡幅度势必也会大大增加,但两
市近860只个股却纷纷逆势飘红,而随大盘震荡回调的则不到480只,说明市场经过近
日的持续回调后已经具备了较强的回升要求.但从技术形态上看,两市周二大幅高开
后均冲高遇阻回调并收出影线较长的中阴线,上摸高点恰位于拐头下行的5日均线附
加, 且成交额近期再次缩减,说明两市短线尚处于弱势运行格局中,后市以低姿态整
理为主.
上海三毛(600689):该股在昨日走出冲高回落的调整格局后,周二经过短暂调整
便在成交量配合下拉升并最终封于涨停板.公开信息显示,没有一家机构专用席位出
现, 卖出席位合计成交要大于买入席位成交近700万元,但五家卖出席位合计成交金
额仅仅略高于总成交的10%,显示游资主导的特征.我们认为该股日K线呈现标准的阳
包阴形态,短线仍有冲高潜力,可适当关注.
西山煤电(000983):该股前期形成整理箱体,周二受大盘下跌影响出现震荡下挫
,一度封于跌停板,将72日均线放量击穿,再创调整新低.公开信息显示买入席位前五
名都是机构专用席位, 卖出席位的2-5位也均为机构占用席位,其中买入席位的成交
和卖出席位成交都接近总成交金额的30%, 可见机构分歧严重.我们认为该股短线仍
有下探要求,但幅度比较有限,应以观望为主.
[2007-10-19](000983)西山煤电:三季度净利同比降12%
■证券时报
西山煤电(000983)今日公布第三季度业绩报告,报告期内实现净利润2.21亿元,
同比下降12%;基本每股收益0.183元,同比下降接近12%.前三季度总计实现净利润8.
11亿元,基本每股收益0.669元.
据了解,西山煤电在中期报告中实现净利润5.9 亿元,同比增长15.3%,对应每股
EPS为0.49元. |
|
