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| 发布日期：2008-4-9 11:06:00 |
≈≈民生银行600016≈≈(更新:08.04.09)
[2008-04-09](600016)民生银行;等待反弹后换其他银行股亦可
■上海证券报
问:民生银行(600016)除权后该如何操作?
巫寒:该股属银行股,可中线持有操作,或等待反弹后换其他银行股亦可.
[2008-04-07](600016)民生银行:中间业务,近两成"有鬼"
■证券市场周刊
一笔贷款利率被分解成了两部分, 一部分作为贷款利率,剩余部分作为顾问费,
就变成了银行的中间业务收入
在中间业务这块最能体现银行未来成长性的领域, 也存在着类似账面游戏这样
的"水分".据《证券市场周刊》了解,民生银行2007年中间业务收入的近两成有可能
就是通过做账从信贷收入中转过来的.
顾问咨询费畸高
2007年,股份制上市银行中,兴业银行的中间业务同比增长最快,达到201%;招商
银行次之,为156%;民生银行与浦发银行分别为112%与80%;非息净收入增长也是兴业
银行最高,为251%;招商银行次之,为156%;民生银行与浦发银行分别为133%与98%.
其中, 代理手续费的增长兴业银行最高,达350%;浦发银行次之,为342%;招商银
行为283%,民生银行最低,仅为60%.就代理手续费收入而言,民生银行仅为0.82亿元,
远低于招商银行的29.78亿元,浦发银行和兴业银行为4.46亿元,4.73亿元,这似乎显
示了民生银行对拓展个人业务的忽视,过于偏倚对公业务.
银行代理业务包括手续费和佣金业务, 主要是代销基金的业务和银行卡等手续
费的业务, 其中代销基金收入在银行中间业务占比较大.年报中,民生银行提到的代
销基金数量只有6个,与国有商业银行动辄几十个代销的基金数量相距甚远.
然而,民生银行在代销基金数量极少的情况下,非息业务增长依然达到100%以上
,这主要就得益于顾问咨询费业务收入.
2007年,上市银行中融资咨询顾问收入的增长率仍是招商银行最高,达到1238%;
兴业银行次之, 达247%;民生银行与浦发银行为177%与151%.但绝对值收入却是民生
银行最高,达15.42亿元,招商银行,兴业银行及浦发银行分别为6.96亿元,4.85亿元,
1. 83亿元.民生银行2007年中间业务收入的高增长率主要就来自于融资咨询顾问收
入的增长,在非息收入的占比高达57.86%,而其他三家分别为9.59%,26.5%,11.43%.
相对来说,依赖股市行情的代理收入更容易获取,而民生银行却舍易求难——代
理收入远低于融资咨询顾问收入, 并且还取得了不菲的收入.业内人士质疑,民生银
行畸高的融资咨询顾问收入的背后可能存在转移利率收入及做账游戏.
畸高背后的玄机
"对于银行客户经理们来说,今年最麻烦的问题是,贷款总量虽然减少了,但总行
下达的利润和中间业务收入两位数增长指标却没有减.总行放出话来,信贷业务减少
了,可以从中间业务去找利润,但基层的人谁都知道,没有贷款,只靠中间业务根本做
不出利润."民生银行一位客户经理透露.
据介绍,近年来各商业银行中间业务的增长很大一部分是会计账务游戏:本来是
10%的贷款利率, 银行和企业商量好按5%作为贷款利率,剩余的5%双方另签财务顾问
协议作为顾问费, 利差上浮动的部分就变成了中间业务收入.经过这样的会计处理,
银行很容易就将贷款收入转移到中间业务收入, 以达到总行要求的中间业务增长任
务.
在实际操作中,银行为了吸引更多的企业客户与其达成上述私下协议,往往会给
协议客户一些好处, 如降低利率等.尤其是中小企业客户,本来它们从银行获得贷款
的利率就比较高,而优惠利率的条件就是企业必须把日常的结算,汇兑等中间业务放
在该银行进行,算作是对银行降低利率的变相补偿.
因此, 银行在利率上让利,看似损失了部分利息收入,但却在中间业务收入上找
回了损失,两者相抵,银行仍是受益者,而企业拿到了优惠利率,也就愿意把中间业务
交给银行去打理.
由于大企业的谈判能力较强,并且是银行争取的对象,它们一般从银行获得的贷
款利率是比较低的, 甚至会低于基准利率,银行对此几乎没有可操作的空间.而民生
银行75%的贷款都集中于中小企业客户,议价能力和对利息收入的控制能力都有很大
的操作空间.
"给中小企业贷款,银行能获得更高的利率,而利率越高,银行对超额利率部分的
处置就会更容易.一般来说, 只要一笔贷款的利率能超过基准利率,我们就可以将超
出部分转移出去,在账面上处理也容易.我们支行50%—60%的中间业务收入基本上都
是靠这种方式做出来的."民生银行北京某支行内部人士坦言.
如果上述比例在整个民生银行基本属实,那么民生银行2007年15.42亿元的融资
咨询顾问费中至少有6亿元左右是通过账面游戏从信贷收入中转过来的,约占其整个
中间收入的20%多.
信贷紧缩 银行要挟企业
在信贷紧缩情况下,信贷资源成为一种稀缺资源,并成为银行赚取中间业务收入
的新的生财工具.
"尤其是2008年管理层加大了调控力度, 银行信贷额度特别紧张,银行对每一个
信贷项目都要做到极致, 让银行有限的资金获得最大的收益.因此,银行结合信贷业
务产生的中间业务会更多."上述民生银行人士称.
在国外,银行中间业务主要是依靠零售业务的带动而发展起来的,而国内银行业
零售业务普遍处于起步布局阶段,运作模式主要依靠信贷的推动,这也是当前银行对
公业务部门发展中间业务最主要的方式.
除了上述通过做账形式将一部分信贷利息收入转成中间业务收入等非正常手段
外, 银行也有正常的操作手法,如现在很多银行在对企业进行综合授信的业务时,在
收取正常的利息外,还会加收一笔所谓的"额度管理费",或者称为"额度托管费".
实际上,银行对企业综合授信后,企业一般不会在短期内申请使用全部的信用额
度, 而银行收取额度管理费的缘由,就在于企业授信资金未充分使用时,占用了银行
有限的信贷资源,银行可以先将客户的资金进行托管.
从企业的角度看,银行在对公业务时收取管理费,其实是在正常信贷业务中又强
行设置了一个新的条件, 如果银行要求企业支付额度管理费,但企业不愿照做,则其
即使符合授信条件, 银行也可能不会给予授信.而在信贷额度紧张大背景下,即使银
行信贷利率最高已达到基准利率的一倍左右,仍有很多企业会接受,更不用说再额外
征收千分之几的管理费了.
业内人士质疑,银行中间业务属于银行表外业务,不涉及资产与负债表内具体项
目,但这项所谓的额度管理费的收入却产生于表内的信贷业务,与中间业务的性质并
不一致,而且收费的依据和理由均不明确,很难让企业觉得公平.
"中间业务本来应该成为商业银行新的利润增长点,但目前商业银行对公领域的
中间业务更多还是依存于信贷业务,它只是作为存贷款业务的派生业务,并将其视为
吸收存款, 稳定客户的一种附属手段.问题在于在信贷紧张的背景下,有可能演变成
为银行在中间业务方面获取暴利的手段."民生银行上述人士说.
[2008-03-31](600016)民生银行:实施2007年度利润分配方案
■证券时报
民生银行今日公告称, 该公司实施2007年度利润分配及资本公积转增股本方案
为:每10股送2股转增1股派0.50元(含税).股权登记日为2008年4月3日, 除权除息日
为4月7日,新增可流通股上市日为4月8日,现金红利发放日为4月11日.上述方案实施
后,按新股本摊薄计算,民生银行2007年度基本每股收益为0.369元.
[2008-03-28](600016)民生银行:银行理财业务有很多需要总结
■上海证券报
财富管理的市场非常巨大,银行,基金公司,券商,信托公司都开展了不同形式的
与财富管理相关的业务.近来随着市场形势的巨大变化,这些财富管理的收益急转直
下, 有些甚至出现亏损,其中银行理财产品收益的波动开始为投资者所关注.就银行
理财业务的相关问题,民生银行金融市场部总裁严骏伟博士接受了记者的采访.
记者:你如何看待目前银行理财产品收益的波动?
严骏伟:的确,最近社会对银行理财产品的波动很关注.基金公司,证券公司发行
的产品如果收益没有达到预期, 个人投资者一般都认了,反映不会太强烈,因为大家
知道投资这些产品有风险,投资者的风险偏好也一般比较高.而银行理财产品如果没
有达到预期, 社会反响比较大.为什么会有这种社会效果的差异?这是因为银行理财
产品有着特定的客户群体和预期.社会有种说法,青年人买股票,中年人买基金,中老
年人购买银行理财产品.虽然这种说法不完全正确,但反映出人们对银行理财产品比
较稳健的预期.一是认为银行的品牌声誉一般是稳健的, 储蓄存款是最安全的;二是
银行理财产品的客户的风险偏好一般是比较稳健的.
记者:经过此次市场的巨大波动,你认为银行理财业务有哪些工作需要完善?
严骏伟:有很多需要总结.未来在提供非凡理财产品的同时, 我们将为个人客户
提供多元化的增值服务.
首先, 要进一步完善个人投资者风险偏好诊断分析.在购买银行理财产品前,我
们已经在柜面专门设立了投资者风险偏好问卷调查.我们要进一步完善这些功能,在
问卷调查的基础上, 根据投资者的风险偏好值,推荐相适应的银行理财产品,提供投
资组合,风险分散的财富管理建议书,真正做到差异化管理.
其次, 要对投资者进行风险教育.民生银行建立了民生投资者教育网络学院.我
们将充分利用网络视频的技术优势,开设网络教育课程,从市场分析,产品推荐,投资
策略,风险教育等多方面请专家讲课并录制成视频在网站上24小时播放.通过这种形
式,强化对个人投资者的市场风险教育.因为银行理财产品的风险教育一直是个薄弱
环节,我们一定要利用网络学院这一优势,提高个人客户对市场风险的正确判断能力
,提高个人客户对银行理财产品的深刻理解,提高个人客户的投资策略水平.
记者:民生银行今后在推出理财产品方面有哪些考虑?
严骏伟:市场的变化提醒我们,银行应该根据银行理财产品的特点和收益预期来
开发和设计理财产品.民生银行的理财产品分三大类即保本保收益的保守型产品,保
本不保收益的成长型产品和不保本不保收益的激进型产品.其中,保守型产品占我们
全部理财产品的60%以上,10%才是激进型产品.今后我们会更加倡导稳健性.
稳健的同时,我们要不断强化产品创新.我们要在正确分析和判断国内外市场趋
势的情况下,积极创新理财产品,不断满足个人客户的理财需要.做到"时尚但不跟风
,创新但不冒险"的产品设计理念.我们在过去的一年里,设计的"艺术品投资计划","
实物黄金投资计划","全球打新股投资计划"都是我们这种产品创新理念的具体实践
.今后,我们还要针对不同职业群体,如医生,教师,学生等开发专门的理财产品,也要
针对不同时期,如月末,季底,年初等时段开发理财产品.
[2008-03-28](600016)民生银行:银监会同意认购陕国投A增发股
■上海证券报
陕国投A今天公告,中国银监会批复同意陕国投股本由35841万股变更为53841万
股;同意中国民生银行认购陕国投股份14300万股,持股比例26.56%.
公司同时提醒,公司非公开发行股票尚需取得中国证监会的核准,公司将尽快向
中国证监会报送非公开发行股票的申请材料.
[2008-03-27](600016)民生银行:一QDII巨亏50%清盘
■深圳商报
近日, 很多购买民生银行非凡理财"港基直通车"的投资者都接到一个意外的电
话, 电话来自民生银行业务员,大致意思是这款产品在亏损了50%的情况下被自动结
束.
受次贷危机影响, 国内ＱＤＩＩ产品普遍出现亏损.据近期数据显示,基金系Ｑ
ＤＩＩ产品平均亏30%左右;工商银行, 中国银行,交通银行,招商银行的ＱＤＩＩ产
品亏损约15%以上到40%多不等.
"港基直通车"亏损50%被清盘民生银行发售的非凡理财"港基直通车"产品,于20
07年10月30日起息,产品期限1年,该产品投资标的为霸菱香港中国(欧元)基金.
民生银行3月19日发布了"非凡理财'港基直通车'产品触发终止公告".公告称,
按民生银行《"港基直通车"交易合同条款》与《"港基直通车"交易产品合约》中相
关条款规定, 当产品净值高于等于118%或者低于等于50%下限时,产品将会被清盘终
止.该产品按照去年10月31日起息日后第一个工作日确定的基金净值为984．38.而2
008年3月18日净值为491．08,恰好亏损一半.因此,民生银行将按照触发终止日基金
净值计算产品净值,将结算后的资金返还给投资者.
这就是说, 该产品将在亏损50%的情况下被动斩仓.按公告中的内容,投资者50%
的损失必然要认"倒霉"了,因为民生银行完全是按合同办事.
[2008-03-25](600016)民生银行:将在两个月内拍卖海通证券股权
■每日经济新闻
今天,民生银行发布公告称,公司于3月24日召开股东大会,审议通过了采取公开
竞价,整体拍卖的方式处置公司所持海通证券1.34亿股的决议,拍卖将在两个月内实
施, 拍卖所得届时将体现在半年报中.据了解,民生银行拥有的股权占海通证券总股
本的3.26%.
民生银行该次股东大会, 还审议通过了2007年度利润分配及资本公积金转增股
本方案,即以2008年2月26日公司可转换公司债券到期日收市后的总股本1447923229
9股为基数,每10股送2股派0.50元(含税);同时用资本公积金每10股转增1股.
[2008-03-25](600016)民生银行:拟拍卖所持1.34亿股海通证券股份
■深圳商报
民生银行(600016)今日公告, 公司于2008年3月24日召开2007年度股东大会,会
议审议通过采取公开竞价, 整体拍卖的方式处置公司所持海通证券1．34亿股(占海
通证券总股本的3．26%),在股东大会批准后两个月内实施拍卖.
[2008-03-25](600016)民生银行:将在两个月内拍卖海通证券股权
■证券时报
今天,民生银行发布公告称,公司于3月24日召开股东大会,审议通过了采取公开
竞价,整体拍卖的方式处置公司所持海通证券1.34亿股的决议,拍卖将在两个月内实
施, 拍卖所得届时将体现在半年报中.据了解,民生银行拥有的股权占海通证券总股
本的3.26%.
民生银行该次股东大会, 还审议通过了2007年度利润分配及资本公积金转增股
本方案,即以2008年2月26日公司可转换公司债券到期日收市后的总股本1447923229
9股为基数,每10股送2股派0.50元(含税);同时用资本公积金每10股转增1股.
[2008-03-25](600016)民生银行:加速零售转型
■上海证券报
随着居民理财需求的爆发式增长, 中国民生银行正拟通过全面启动其财富管理
业务,来加速推动其零售业务转型.日前,该行在京推出的针对中高端客户的"非凡财
富"品牌备受关注,其零售银行部总经理郭世邦一并介绍了民生银行今后发展财务管
理的具体举措.
一是在全行推行"客户分层,物理分区,团队分立,考核分设"的全新机制;二是从
数量,质量和结构等方面对团队进行全面打造.建立销售经理,理财经理,客户服务主
任等三支团队,制定核心人才培养计划.
"三是继续做强做大总部, 总部要为基层提供强大的平台支持."郭世邦说.他介
绍,目前总部产品平台正在建设和完善的主要有存款与支付结算类产品,非凡理财产
品,基金平台,保险产品,第三方存管业务和期货及衍生产品平台等六个方面.
郭世邦表示,深入开展财富管理业务是应对宏观经济金融环境变化,加速民生银
行向零售业务转型的战略需要.有统计数据表明, 目前国内有250万个家庭的金融资
产超过80万,而且中国的富裕人群正在快速增长,中国将成为亚洲最大的财富管理市
场.
据了解,民生银行目前已有开展财富管理的良好基础.该行目前已有300多名AFP
以上资格的理财经理,人才引进和海外培训计划也将启动,同时产品研发队伍和供应
体系也初步建立,流程银行建设和零售支行新作业模式的推广亦取得重大进展.此外
,该行还完成了300多个支行网点贵宾理财室的改造工程,并建立了"3+N"贵宾服务体
系.
[2008-03-20](600016)民生银行:准备金上调影响待观察
■证券时报
通过对当前分析师关注度最高的股票进行统计分析, 本周关注度最高的前20只
股票中,银行类股票大幅减少,本周上榜的仅有浦发银行(600000)和民生银行(60001
6).近一个月来, 银行类股票的受关注度显著减弱,本周上榜股票由上周5只再减至2
只,已是连续4周递减.食品饮料类股票本周上榜数量明显增多,较上周新晋2只至4只
.除此之外, 本周上榜的股票分布比较零散,除地产类股票2只外,机械制造,造纸,汽
车零配件, 水运,钢铁,水泥,制药,金属与采矿,专卖连锁店,电力,煤炭,电力设备类
股票各1只.昨日, 中国人民银行决定上调存款准备金0.5%至15.5%,现就此对银行板
块做简要分析.
国金证券表示,高通货膨胀预期使得从紧的货币政策会继续延续.在各种调控措
施中, 利率政策对银行业的影响最为负面,而汇率政策的影响相对较小.央行上调存
款准备金,使得银行的生息资产更多配置在低收益率的同业资产,对上市银行业绩为
负面影响.一次加50基点,对上市银行的业绩影响甚微,但累计负面效应在逐步提高,
不容忽视.
国金证券同时指出,宏观经济的不确定以及宏观调控措施的不确定,是投资银行
股不得不面临的一个现实.但是国内上市银行风险敞口远低于国外银行,国外银行面
临的信贷危机在其他金融市场具有放大效应,而国内银行并没有面临此问题.宏观调
控对银行的业绩有负面影响,但是这种影响不是毁灭性的,上市银行信贷成本上升也
是小幅度和渐进式的.诚然, 人们担心加息使得银行的负债成本上升,但是信贷资源
紧缺下银行的定价能力在提高.目前银行股的估值水平提供了一定的安全边际,维持
"增持"评级.
光大证券亦认为, 政策意在减缓信贷增速,稳定通货膨胀,银行业盈利增速将小
幅下降.准备金率上调后, 银行可以采取减少其他贷款(主要是票据融资),压缩短期
贷款增长等结构性措施调整贷款结构,并通过资金业务改善短期流动性,因而对银行
业的业绩影响并不显著.同时,短期内央行再次动用其他货币政策工具的可能性大大
降低.经测算, 本次上调存款准备金率对银行业绩的短期负面影响大约为0.2～0.4%
左右,对EPS的影响大约为下降1～2%.他们将2008年银行业净利润增速预测从47.67%
下调为45.8%.
[2008-03-11](600016)民生银行:正计划组建金控集团
■证券时报
作为中国第一家民营银行行长,董文标在两会期间颇为引人注目,他在接受记者
采访时表示,民生银行正计划组建民生金融控股集团.目前正争取成为陕西国投的大
股东,该公司有金融业务的全牌照,除了兼营证券,保险外,并希望获批准从事直接投
资, 计划将30%的核心资本金,即约150亿元人民币用作直接投资,研究中的计划包括
投资城镇银行,参与组建科技银行及投入创投基金.
董文标表示,容许银行走向综合经营是大势所趋."中国的金融资产已达50多万
亿元,银行就占了37万亿,比例比较大,现时是发展银行以外金融业务的时机;另外银
行太倚赖利息收入, 每年都在抢央行批出的新增贷款额度,也增加宏观调控的难度.
今年央行批出3.6万亿元,与去年相同,民生银行拿到了930亿元,较去年增长15-16%,
比例高于同行, 但对于民生来说还远远不够,需要开拓更多非利息收入,不要只依赖
贷款.现时我们的非利息收入占比约10%,我们期望可以逐步增加."
另外, 董文标透露说,民生银行欲与中国电网,天津保税区空中客车 A320 总装
厂共同成立一家金融租赁公司.目前三方洽谈已接近尾声,董事会不久将对此事进行
表决.在这家将成立的金融公司中,民生银行拟占股51%,空客为15%左右,其他则为中
国电网.
业内人士分析, 不出意外,该公司将成为3月份新《金融租赁公司管理办法》生
效后成立的国内首家金融租赁公司.据悉, 此前已有6家银行向银监会提出了设立金
融租赁公司的申请.
[2008-03-11](600016)民生银行:逐步降低或取消银行业营业税
■中国证券报
全国政协委员,中国民生银行董事长董文标针对目前国内商业银行的发展现状,
提出了鼓励多元化经营,降低营业税和支持"三农"等三个方面的建议.
"鼓励有条件的商业银行进行多元化经营, 允许商业银行参股或控股证券公司,
保险公司, 期货公司等金融机构,充分发挥银行在资金,客户,网点,技术等方面的优
势,将进一步提升我国金融机构的综合竞争力."董文标认为,多元化经营可以充分发
挥金融资产的强关联性特点, 获得最优的协同效应,有利于商业银行收益多元化,有
效地分散风险.此外,多元化经营将极大地促进金融创新的全方位发展.
与此同时, 考虑到我国商业银行税费负担较重,他建议,应逐步降低或取消银行
业营业税, 进一步提高金融资源的配置效率.期间还可通过实行税收优惠等政策,鼓
励商业银行走入西部,加大对西部地区资金投入,支持西部落后地区发展.
另外,董文标提出,应大力培育适合"三农"特点的村镇银行等新型农村金融机构
;鼓励和支持各类银行业金融机构到农村地区设立分支机构;并通过实行差别存款准
备金政策,提供财政贴息,减免农村金融机构营业税等政策,增强商业银行支持"三农
"的积极性和主动性.
提及过去5年的金融改革, 董文标告诉记者,我国主要商业银行的经营数据已经
充分表明, 我国金融改革取得突破性进展,监管制度进一步完善,商业银行整体竞争
力显著提升.
[2008-03-07](600016)民生银行:让商业银行平等参与期货市场
■证券时报
民生银行董事长董文标建议让商业银行平等参与期货市场
证券时报两会报道组
本报讯 全国政协委员, 民生银行董事长董文标在昨日提交的《关于积极稳妥
推进商业银行参与期货市场发展的提案》中建议,在市场化程度越来越高的今天,监
管部门应当考虑给予各家商业银行平等参与期货市场的机会, 允许具备条件的商业
银行开展期货保证金存管业务.
长期以来, 我国期货市场上仅有工农中建交五家银行作为期货保证金存管行开
展业务.提案指出, 期货保证金存管业务作为商业银行传统资金划拨业务,对其他商
业银行来说,开展该业务并不存在实质性的障碍.
提案认为,借鉴国际经验,金融期货市场的容量占整个期货市场容量的90%以上,
未来我国期货市场将呈现爆发性增长. 监管层和商业银行都应当从战略的高度思考
商业银行参与期货市场的问题.
提案建议, 我国银行参与期货市场可以分三步走:首先,充当期货保证金存管银
行,为期货市场提供资金清算服务;第二步,根据中国金融期货交易所的制度设计,充
当特别结算会员,代理交易会员进行结算;第三步,随着市场的发展,逐步成为期货交
易所全面结算会员和做市商,从事包括衍生品自营,结算,经纪,做市商在内的全面业
务.
[2008-03-05](600016)民生银行:年报隐现流动性风险
■北京商报
每股经营活动产生的现金流量为-0.81元.昨日民生银行2007年度财务报告显示
, 民生银行经营活动产生的现金流量为-117亿元左右,而这一数据在2006年为410亿
元,仅仅一年时间两者就相差了500多亿元.
从民生银行财务报表上可以看出, 经营性现金流量为负的主要原因在经营性现
金流出大大增加,其中增加比较多的有3项,一是存放中央银行和同业款净增加额为3
40亿元左右,高于去年190亿元的水平,二是向其他金融机构拆出资金净增加额480亿
元, 三是新增的交易性金融资产增加25亿元.另外还有新增的贵金属净增加额4.1亿
元.
"存放中央银行净增额增加源自于去年央行10次提高存款准备金率的结果,而向
其他金融机构拆出资金增加, 则说明可能其向保险,财务公司,证券机构拆出去的量
比较大."西南证券金融业分析师赵君分析说,"这样可以提高收益率."
但是民生银行为何要将钱大量拆借出去造成经营性现金流量为负呢?"很简单,
因为我们的存款不多,只有采取其他方式."民生银行董秘办的人员对记者坦诚地说,
但他以为"与企业不一样,现金流量的变化对商业银行来说意义不大".
记者注意到民生银行报表还显示出一个值得关注的指标——存贷比, 其2007年
存贷比为74.44%,已经逼近监管警戒线75%的指标.
赵君认为,在存贷比接近警戒线时,银行的钱要用出去,又不能发放贷款,要提高
收益率,就只好给这部分钱找其他出路,这样就造成大量现金流出.
"民生银行存贷比接近警戒线, 一方面说明其暗含流动性风险,一方面说明其资
金利用率高.另外, 民生银行持有国债等可交易性金融资产量很少,剩下的钱都拆借
出去以谋求更大收益, 造成现金流量为负,说明其资金链崩得很紧,也存在流动性风
险问题."在了解这一数据后, 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇不无担
心地表示.
虽然民生银行号称中间业务增长112%,但年报数据显示,民生银行中间收入金额
只有27亿元, 和息差收入的225亿元相比仍然很小,所以在息差收入仍为银行主要利
润来源的时候,银行尽可能多发放贷款,贷款越多收入越多.而当存款不足时,就要用
其他收入来尽可能弥补.
据郭田勇介绍,上述弊病可能不仅存在民生银行一家中."与四大国有银行相比,
中小银行的网点不多, 吸储能力不足是事实.所以,中小银行要提高收益率只能加大
资金利用率."郭田勇称.
记者还注意到, 年报显示,民生银行不仅经营活动产生的现金流量为负,其投资
活动产生的现金流量也为负,主要监管指标中流动性比率为34.94%,低于去年51.42%
的水平.
"坦率地讲,银行需提高流动性管理."赵君最后告诉记者.
[2008-03-05](600016)民生银行:拟公开拍卖海通股权
■证券日报
日前民生银行董事会会议审议通过将公司所持海通证券1.34亿股采取公开竞价
, 整体拍卖的方式进行处置方案(草案)的决议.不过该议案需提交3月24日召开的民
生银行2007年度股东大会审议.
若不出意外, 处置的这部分股权给民生行带来的巨额投资收益将体现在公司今
年的半年报之中.业内分析人士预计,根据上述处置方案,海通证券定向增发价格35.
88元,或将成为民生银行处置海通证券股权的底价.若以该价格减去民生银行持有海
通证券的初始成本2.89元/股计, 民生银行届时可能获得超过44亿元的投资收益,如
果扣除所得税,对净利润的影响或超33亿元.
记者从民生银行召开的董事会会议的决定上看出该行正在加快自己的海外布局
.据了解, 民生银行董事会决定由公司发起设立彭州市村镇银行,出资额不超过2000
万元人民币, 公司持有股份占总股本的20%以上;同时决定将公司香港代表处升格为
公司香港分行,计划两年内在东京,新加坡,伦敦三地设立海外代表处.
另外,民生银行3月4日披露的07最新年报显示,2007年民生银行实现净利润63.3
5亿元, 比上年增长69%;每股收益0.48元,比上年增长54.8%.其中净非利息收入同比
增长112%.民生银行去年资产规模继续保持高速增长, 截至2007年12月31日,该行资
产总额已接近1万亿元,达9198亿元,比上年末增长27%.2006年度该行总资产增速为2
6%.
资产质量方面, 截至报告期末,民生银行不良贷款率较年初下降0.03个百分点,
为1.22%, 不良贷款余额为67.73亿元,则比上年末增加8.80亿元.该行截至报告期末
的拨备覆盖率为113.14%.截至2007年12月31日,该行资本充足率为10.73%.存贷比74
.44%,逼近75%的监管红线,流动性压力显现.
[2008-03-04](600016)民生银行:中间业务收入去年劲升112%
■第一财经日报
民生银行今日发布年报,2007年实现净利润63亿元,比上年增长68.6%,其中中间
业务收入增长显著.
年报显示该行去年净非利息收入27亿元,增长112%,占营业收入的比重为11%,比
上年提高了3.4个百分点.其中, 手续费和佣金收支净额增长133%.同时,该行资产质
量也保持良性发展,不良贷款比率为1.22%.
在对公业务领域, 民生银行的传统优势仍然保持.截至2007年12月31日,该行的
公司贷款总额(不含贴现)为4208.38亿元,占客户贷款总额的75.83%,比上年末增加7
52.94亿元,增幅达21.79%;公司存款总额为5454.99亿元,占客户存款总额的81.27%,
比上年末增加738.86亿元,增幅达15.67%.
民生银行办公室相关人士昨日表示:"从2006年开始进行公司业务集中经营改革
, 经过一年的磨合和完善,专业化营销和管理优势在2007年得到充分体现,贷款平均
收益率显著提高."
2006年开始, 民生银行就通过公司业务的集中经营改革拉开了事业部制改革的
序幕.2007年, 该行开始对公司金融主要产品线和行业客户线实施事业部制度,目前
已经组建了贸易金融部, 投资银行部,金融市场部三个产品部门以及完成了地产,能
源,冶金,交通,工商企业五个客户部门的事业部改革.
按照民生银行董事会所规划的改革路径,在经过几年时间的拓展和提升之后,将
全面运行事业部,通过成立公司金融批发银行事业部总部,把公司业务全部集中到总
行.
民生银行年报中表示要"打造租赁公司,基金公司,信托公司平台,形成国内银行
业较为全面的公司金融体系".2007年9月,民生银行以23.42亿元入股陕国投,并和加
拿大皇家银行发起设立基金公司,和天津保税区发起设立金融租赁公司.
民生银行董事长董文标日前在接受媒体采访时透露, 公司目前正在研究金融控
股公司的方案,控股公司将主要以民生银行现前十五大股东为主设立,但也不排除引
进境外战略投资者的计划.
民生银行2007年年报数据显示,总资产为9198亿元,增幅为26.9%;基本每股收益
为0.48元,比上年增长54.8%;每股净资产为3.47元,增幅为82.6%;该行资本充足率为
10.73%,总资产收益率为0.77.
董事会表示, 对于上一年度的利润分配,拟每10股送2股,派送现金0.5元.另外,
在新设网点方面,民生银行计划年内在郑州,长沙,合肥等地设4至5家新分行,建60家
左右的新支行.
[2008-03-04](600016)民生银行:去年业绩0.48元/股
■成都商报
今日,民生银行(600016,收盘价13.91元)公布了2007年年报,公司去年实现营业
收入253.01亿元,同比增长44.98%;利润总额92.12亿元,同比增长75.9%;净利润63.3
5亿元,每股收益0.48元.
从股东持股情况来看,由于限售股的解禁,仅有两家机构出现前10大股东名单中
.而在2007年末, 民生银行的股东户数为1132682户,较2007年三季报时1008851户增
长超过10%.
分析人士指出, 昨日民生银行股价对应2007年市盈率为28.98倍,在银行股中处
于中等偏低,考虑到未来公司发行H股,目前的股价还是有一定的吸引力.
[2008-03-04](600016)民生银行:盈利增长68.57%,业绩送配均超预期
■每日经济新闻
民生银行(600016)今日公布年报,2007年公司实现营业收入253.01亿元,同比增
长44.98%;净利润63.35亿元,同比增长68.57%;每股收益为0.48元,每股净资产为3.4
7元;分配预案为每10股送2股转赠1股派0.5元(含税). 年报显示,报告期末,
公司资产总额达9198亿元, 同比增长27%.报告期公司实现营业收入253亿元,其中净
利息收入226亿元, 同比增长40%;净非利息收入27亿元,同比增长112%;其中,手续费
和佣金收支净额增长133%.报告期末,公司不良贷款率为1.22%,较年初下降0.03个百
分点,不良贷款余额67.73亿元,同比上年末增加8.80亿元,资产质量继续在同业中保
持较好水平.
从主营业务情况细分来看, 公司业务方面,报告期公司贷款平均收益显著提高,
截至2007年末公司贷款总额(不含贴现)为4208.38亿元, 同比增长21.79%;票据贴现
业务发展得到高度重视,2007年成功开立国内第一张电子银行商业承兑汇票,票据贴
现总额为346.62亿元,同比减少233.08亿元;公司存款总额为5454.99亿元,同比增长
15.67%.
零售业务方面,截至报告期末,零售贷款余额为994.59亿元,占客户贷款总额的1
7.92%;零售存款总额为1075.34亿元,占客户存款总额的16.02%.
金融市场业务方面,报告期公司人民币资金交易规模增长迅速,其中现券交易量
10703亿元, 银行间债券市场排名由2006年的第85名上升到第10名;承销发行短期融
资券180亿元,市场占有率由去年的3.8%提升到5.4%,发行规模同比增长62.8%.
此外, 股东结构方面,报告期末公司前三大流通股股东为新希望投资有限公司,
中国船东互保协会及东方集团股份有限公司,持股量分别为7.24亿股,5.81亿股及5.
70亿股.报告期末公司股东总数为113.27万户,与去年三季末的100.89万户的股东数
相比,筹码集中度的变化不大.
公司三季报显示, 民生银行2007年1-9月实现净利润43.12亿元,也就是说,去年
第四季度该行盈利达到20.23亿,占全年业绩近三分之一,盈利增长呈加速的态势.分
析人士表示,公司年度业绩及送配预案均高于市场普遍预期,有望对股价构成一定推
动作用,投资者可逢低介入.
[2008-03-04](600016)民生银行:去年净利润增近七成
■证券时报
民生银行今日披露的2007年年度报告显示,2007年民生银行实现净利润63.35亿
元,比上年增长69%;每股收益0.48元,比上年增长54.8%.其中净非利息收入同比增长
112%,成为利息收入之外利润增长的另一重要驱动因素.
民生银行去年资产规模继续保持高速增长,截至2007年12月31日,该行资产总额
已接近1万亿元,达9198亿元,比上年末增长27%.2006年度该行总资产增速为26%.
报告期末该行存款总额为6712亿元,比上年末增长15%;贷款总额(含贴现)达555
0亿元,比上年末增长18%.民生银行在新年度经营计划中预计2008年末贷款余额为65
10亿元,相当于2008年贷款将保持18%的增速.
资产质量方面, 截至报告期末,民生银行不良贷款率较年初下降0.03个百分点,
为1.22%, 不良贷款余额为67.73亿元,则比上年末增加8.80亿元.该行截至报告期末
的拨备覆盖率为113.14%.
截至2007年12月31日,该行资本充足率为10.73%.存贷比74.44%,逼近75%的监管
红线,流动性压力显现.
该行2007年非利息收入得到快速增长,实现净非利息收入27亿元,比上年增长11
2%, 净非利息收入占营业收入的比重达11%,比上年提高了3.4个百分点.其中手续费
和佣金收支净额增长133%.
与其他几家股份制银行类似,民生银行去年也加大力度发展零售贷款业务.截至
2007年12月31日,该行零售贷款占客户贷款总额的比例为17.92%,比上年提高3.40个
百分点,零售贷款总额比上年增加45.04%,其中住房贷款总额比上年增长37.12%.
民生银行在年报中按业务种类列出了各项业务对总收入的贡献比例, 透露民生
银行收入来源对贷款业务的依赖度正逐步减少.年报显示,该行2007年贷款业务收入
占总收入的比例为74.63%, 较上年有所下降,2006年度这一比例为79.73%;手续费及
佣金收入贡献的比例则有所提升,达6.19%,2006年这一比例为4.24%.
此外, 民生银行董事会会议还审议通过了将公司所持海通证券1.34亿股采取公
开竞价, 整体拍卖的方式进行处置方案(草案)的决议.上述议案均需提交3月24日召
开的民生银行2007年度股东大会审议. |
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