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| 发布日期：2008-3-31 11:08:00 |
≈≈上港集箱600018≈≈(更新:08.03.31)
[2008-03-31](600018)上港集团:业绩凸现“三大亮点”
■证券时报
去年,上港集团(600018)进一步推进以集装箱装卸为核心的主业生产,集装箱吞
吐量跃居世界第二.公司在主业生产,港口间区域合作以及产业结构调整方面均取得
显著业绩.
上港集团2007年年报显示,公司全年完成营业收入163.28亿元,同比增长27.62%
,实现归属上市公司股东的净利润为36.4亿元,同比增长22.75%,每股收益0.17元,净
资产收益率达14.27%, 公司各项主要经济指标均创历史最好水平.数据显示,去年上
港集团共完成集装箱吞吐量2615.2万标准箱, 同比增长20.4%,集装箱吞吐量跃居世
界第二.公司货物吞吐量完成3.53亿吨,同比增长16.5%;其中散杂货吞吐量完成1.21
亿吨, 同比增长9.2%. 2007年上港集团取得的显著业绩凸现了"三大亮点".其一,
以集装箱装卸为核心的主业生产进一步推进. 其中国际集装箱班轮航线继续快速增
长,全年配合船公司新开50条班轮航线,其中远洋航线32条.截至2007年底,集装箱月
度航班密度达到2183班.在上海港开展国际中转业务的干线船公司已达35家.集装箱
水水中转比例36.2%,比上年提高4.2个百分点;其二,港口间区域合作迈出新步伐.公
司进一步推进了与武汉, 九江,南京,江阴,太仓等港口的战略合资合作,投资参与了
九江港务集团的整体改制.洋山深水港区作为公司推进东北亚战略的基地,已取得初
步成效,该港区已成为国际一流的现代化集装箱港区,规模效应进一步发挥;其三,产
业结构调整取得决定性胜利 .罗泾二期矿石码头,
钢杂码头, 煤炭码头,外六期307米码头和汽车滚装码头相继建成并投入试运营.
国际客运中心项目建设进展顺利.大宗散粮, 化肥装卸退出了主业生产.罗泾等新码
头的建成, 使公司的散杂货装卸生产布局更为合理,散杂货,港口服务和物流板块得
到了协调发展.
今年, 国际经济增长速度放缓,对港航业发展带来新的挑战.国家继续实行宏观
调控,实施适度从紧的货币政策,对上港集团筹集必要的建设资金也将产生一定的影
响.同时,我国正按照北,中,南三大地理区域,构筑具有国际竞争力的枢纽港群,随着
周边港口集装箱码头等设施的逐步建设, 今后也可能会对公司主营业务产生一定影
响.
对此,上港集团董事会制定了2008年奋斗目标,将确保完成集装箱吞吐量3000万
标准箱;确保完成公司货物吞吐量3.85亿吨,其中,散杂货吞吐量1.25亿吨,确保港口
安全生产形势基本稳定,公司营业收入和净利润继续保持一定的增长速度.
公司有关负责人表示, 随着洋山港三期A投入运行,上港集团在2008年将继续推
动核心板块集装箱吞吐量的稳定增长, 并提升水水中转的比例,将现有比例36%提升
到38%,国际中转比例从原来的6%提升到7%,从而进一步拓展市场,提升港口的营运效
益.罗泾二期工程的建设将使散杂货支柱产业得到稳步发展,使公司产业结构更趋合
理.
[2008-03-13](600018)上港集团:集装箱电子标签投入运营
■证券时报
上港集团(600018)自主研发的集装箱电子标签系统于3月10日正式用于上海至
美国萨瓦纳港航线, 这意味着世界上首条投入商业运营的集装箱电子标签国际航线
正式开航.
据了解, 所谓电子标签,就是给集装箱装上一把"电子锁",集装箱从工厂装箱点
装好货物,到出发港口,再漂洋过海到达目的地港口,最后到达产品分销中心,每一个
环节电子标签都会记录到达的时间, 地点,而且集装箱的实时状态,可以通过无线局
域网,手机网络和互联网查询.
上港集团副总裁包起帆表示,这只是电子标签的一小部分功能,即将在上海至萨
瓦纳航线上启用的集装箱电子标签不仅能实现港区内信息快速传递, 还能对物流全
过程进行实时在线监控,这才是这项发明的最大亮点.
早在2001年,上港集团联合美国萨瓦纳港,中海集团等专业公司就电子标签开展
合作,共同研制基于智能电子标签的集装箱物流全程实时在线监控系统,从而进一步
提升集装箱物流的信息化水平和安全性.在研发过程中,上港集团已经掌握了拥有自
主知识产权的集装箱电子标签核心技术,并申请了多项中国和国际专利,为我国开通
集装箱电子标签中美航线扫除了技术障碍.
包起帆介绍, 这种集装箱电子标签每个成本在50元左右,可以重复使用,寿命可
达10年.上海港拟用2, 3个月时间完成1万TEU中美集装箱的实船运营,在此基础上形
成国家标准,并进而探索制定集装箱电子标签国际共同标准.据悉,上港集团将在4月
德国汉堡举办的ISO集装箱标准会议上提交相关标准草案, 以推动国际标准制定,使
中国拥有更多制定国际集装箱运输标准的话语权.
业内分析人士认为, 集装箱电子标签技术的开发及使用将上海港的服务品质提
高了一个台阶, 有利于上海国际枢纽港地位的建设.由于电子标签保证了运输安全,
今后上海港发出的集装箱将被国外很多港口视为"优等生", 从而享受"绿色通道"待
遇.免除一系列查验手续后, 航运企业的运营成本将大大降低,这将成为上海港吸引
更多船舶停靠的有力武器.近十年来,中国沿海港口集装箱吞吐量增长率一直保持在
30%左右,去年已突破1亿标准箱,其中上海港去年达到2615万标准箱,居世界第二.
[2008-02-27](600018)上港集团:装箱吞吐量首次跃居世界第二
■证券时报
记者25日从此间举行的"全国海洋厅局长会议"获悉, 上海港2007年集装箱吞吐
量2615万标准箱,首次跃居世界第二,仅次于新加坡.
国家海洋局发布的《2007年中国海洋经济统计公报》显示, 2007年中国海洋交
通运输业持续保持快速发展, 全年实现增加值3414亿元,比2006年增长21．1%.全国
亿吨级港口增至14个,港口货物吞吐量与集装箱吞吐量连续5年居世界首位.
与海洋交通运输业齐头并进的是海洋船舶工业.2007年,我国海洋船舶工业主要
指标大幅增长,船舶产品出口增长迅速.全年实现增加值448亿元,比2006年增长17．
6%.造船完工量突破1800万载重吨,新接订单跃居世界第一,超过7000万载重吨.辽宁
省海洋船舶工业增加值占全国海洋船舶工业增加值的29．5%,位居全国第一.
海洋交通繁荣的背景下, 滨海旅游消费需求也继续呈现扩张趋势.2007年,我国
滨海旅游业增加值为3242亿元,比2006年增长19．9%.
[2008-02-25](600018)上港集团:两公司公布可转债发行结果
■深圳特区报
(600018)上港集团和(600028)中国石化发行可转债的网上,网下申购已于2月20
日结束,今日公布发行结果.
上港集团本次发行245000万元可转债, 最终确定网上向一般社会公众投资者发
行30342．1万元(303421手),占比12．38%,中签率为0．37946159%.中国石化本次发
行3000000万元可转债,最终确定网上向一般社会公众投资者发行215367．5万元(21
53675手),占本次发行总量的7．18%,网上中签率为1．31466380%.
[2008-02-25](600018)上港集团:分离交易可转债发行完成
■证券时报
上港集团(600018)发行24.5亿元分离交易可转债的网上,网下申购也已于2月20
日结束,此次发行价格为每张100元,确定票面利率为0.6%.
上港集团原无限售条件股东通过网上优先配售4.9亿元,占此次发行总量的20.0
9%;最终确定网上向一般社会公众投资者发行3.03亿元, 占此次发行总量的12.38%,
中签率为0.38%;网下向机构投资者配售总计为16.54亿元,占此次发行总量的67.53%
,配售比例为0.38%.
[2008-02-20](600018)上港集团:今年吞吐量将破3000万吨
■证券时报
昨日, 在上港集团发行分离交易可转债推介会上,上港集团总裁陈戌源表示,上
港集团在2007年无论吞吐量还是净利润都创造了历史最好成绩,而在今年,上港集团
集装箱吞吐量将突破3000万吨.作为公司重大投资项目,罗泾二期工程的建设将使散
杂货支柱产业得到稳步发展,使公司产业结构更趋合理.
罗泾二期工程优化产业结构
上港集团此次拟募集资金24.5亿元将全部用于上海港罗泾港区二期工程建设,
它由三个部分组成, 矿石码头,钢杂码头和煤炭码头,矿石码头是为长江沿线的钢厂
以及上海本地的钢厂服务的;钢杂码头是为宝钢浦公司钢以及上海附近的钢厂服务
的;煤炭码头是为上海的电厂以及浙江, 江苏的电厂服务的.罗泾港区二期项目的全
部财务投资回报率在8%以上,约13年可以收回全部投资,建成投产后,将使公司矿石,
煤炭和钢杂等散杂货吞吐能力进一步扩大,散杂货支柱产业将得到稳步发展,使公司
产业结构更趋合理.罗泾二期工程已于2005年6月开工建设,截至去年年底,已经累计
投入348,152.86万元,目前该工程已有部分单体项目投入试运行,整个项目建设期预
计需要4年时间.
陈戌源表示, 2007年上港集团整个吞吐量到达3.5亿吨,其中集装箱吞吐量完成
了2615万吨, 根据已公布的业绩快报,2007年公司净利润约36.3亿元,这三个数字创
造了上海港历史上最好的成绩, 分别增长了10%以上,尤其集装箱吞吐量达到了两位
数增长.随着洋山港三期A投入运行, 上港集团在2008年继续推动核心板块集装箱吞
吐量的稳定增长,到年底力争突破3000万吨,与此同时,提升水水中转的比例,把先有
的比例36%提升到38%, 国际中转比例从原来的6%提升到7%,从而进一步拓展市场,提
升港口的营运效益.
洋山港有望成立合资公司
据陈戌源透露,洋山港整个项目预计在2012年基本建成,而将逐步引进合资方合
资成立运营公司管理洋山港, 其中,洋山港一期,二期所成立的合资公司有望在年内
成立.
陈戌源介绍说, 洋山港三期A去年12月已正式投入运行,目前正在建设的洋山三
期B与三期A总长2600米.整个洋山港区按照300米一个泊位计算总计将有20多个泊位
.去年,洋山一期,二期共完成600万标准箱,预计今年洋山地区能完成900万吨标准箱
据了解,公司已计划先将洋山一期,二期组建合资公司,其中上港集团占40%的股
份, 和黄,马士基公司各占20%股份,中海,中远公司各占10%股份.公司目前正在进行
前期准备工作, 并在时机成熟时上报国家发改委.陈戌源说,引进外资是从两方面考
虑的.从竞争能力来考虑, 计划吸引的投资人大部分是世界前10大船运公司,吸引他
们到上海来投资有利于把船公司的业务更好的建立在上海, 有利于提升整个上海港
集装箱的市场竞争能力;其二,吸引投资人参与投资也是使集团资产能充分降低资金
费用, 提高资产赢利能力.洋山一期,二期有望在今年率先成立合资公司,洋山三期A
的合资伙伴也已基本确定,至2012年基本建成后,洋山港区将逐步形成2至3个合资公
司,形成吞吐量能力在每年2000万标准箱左右.
作业费率仍有上升空间
分析人士指出,随着中国经济的继续快速增长,上海洋山深水港深水泊位的不断
建成投产和国际航运中心功能的完善, 预计上海港集装箱吞吐量将在2010年前上升
到世界首位,并且将有继续进一步增长的空间.
除此之外, 为完善产业链,上港集团除了上海地区码头业务之外,还在内河与沿
海码头,航运,船舶与货物代理,船舶拖带引航,陆上集装箱运输,仓储物流,港口物流
信息技术等方向投资布局, 使集团业务享受了全部上海地区所经营货种的绝大部分
港口物流增值服务,以及集装箱业务部分上海地区以外的延伸物流服务(外地集装箱
码头物流和长江沿海支线运输).同时,这种经营模式也强化上海港的枢纽港地位,增
强了集装箱码头主业核心竞争力.
分析同时指出,自2008年1月1日,上港集团调整外高桥港区和洋山港区外贸集装
箱装卸包干费率.其中,外高桥港区平均上调10%,洋山港区平均上调21%,实行新装卸
费率标准后将为公司增加主营收入9亿元左右.长期来看, 上海港与其他国际大港的
作业费率差距还很大, 仍有继续上调的空间.据公司介绍,2008年公司将继续推进三
大战略,四大板块的发展,其中在长江战略中将进一步谋求与长江其他港口的合作.
[2008-02-20](600018)上港集团:海外上市有想法没计划
■上海证券报
"上港集团海外上市是有想法没计划, 公司一直有这个想法,但并没有付诸行动
的计划.公司今后有可能去海外上市, 我相信可能性还很大,主要看怎么做对公司的
发展更有利,这需要对境内外的证券市场情况进行仔细的权衡比较,这需要较长的时
间才能决断."这是上港集团总裁陈戌源昨天在公司发行认股权和债券分离交易的可
转换公司债券现场推介会上表示的.
昨天, 上港集团在本报中国证券网举行发行认股权和债券分离交易的可转换公
司债券的网上路演.上港集团本次将发行24.5亿元分离交易可转债,每张上港集团分
离债的最终认购人可以同时获得上港集团派发的11. 9份认股权证.本次扣除发行费
用后的募集资金不超过48.2亿元,将全部用于上海港罗泾港区二期工程,该项目概算
总投资48.2115亿元.
上港集团总裁陈戌源表示, 公司运用本次发行募集资金投资建设的上海港罗泾
港区二期散杂货码头建成投产后将使公司矿石, 煤炭和钢杂等散杂货吞吐能力进一
步扩大, 散杂货支柱产业将得到稳步发展.他说,公司近期的发展目标是要成为世界
大港,远期目标要成为全球卓越码头经营商.现阶段的工作重点主要是抓好三项工作
,一是公司要形成一个良好的可持续发展的经营能力;二是公司要全力营造一个符合
现代企业制度要求的体制和机制;三是公司要努力抓好集装箱发展核心业务.随后陈
戌源又详细解答了行业研究员们相当专业的提问.陈戌源认为,如果静态地看上港集
团的市盈率, 可能有一些偏高,但港口资源是一种不可再生的资源,估值高一些是正
常的, 更何况上海港具有得天独厚的竞争优势,发展前景非常广阔,因此目前的估值
应该说是合适的.他表示, 上港集团继续保持前几年的增长速度是完全可能的,股东
们可以充分享受到上港集团发展所带来的效益.
陈戌源在回答网上投资者有关提问时说, 去年上港集团的经营业绩总体情况良
好,公司已经通过快报预报了去年的净利润超过36个亿,比2006年增长了10%以上,今
年上港集团整个生产经营业务会继续保持一个良好的增长态势.发行分离债后,上港
集团将进一步增强资金运作能力,降低资金运行成本,公司的经营效益也会出现增长
态势.
[2008-02-20](600018)上港集团:雄踞黄金水道,打造世界强港
■上海证券报
行业篇:
问:请介绍一下公司在行业中的市场地位情况
陈戌源答:上海港是全球吞吐量最大的码头, 集装箱吞吐量位居世界第二,上海
港的集装箱吞吐量占全国的四分之一左右,作为港口的龙头企业,上海港占市场的份
额会长期保持第一的位置.谢谢!
问:我国的经济增长对港口行业的发展起到了怎样的促进作用?
王琳琳答:2006年, 中国进出口贸易总额超过1.76万亿美元,跃居世界第3位,已
成为世界贸易大国. 中国经济在世界经济中的地位与作用较以往显得更加突出和重
要, 成为拉动世界经济增长的"引擎".预期2008至2010年间,中国经济和对外贸易仍
将保持适度增长态势.同时, 由于中国经济发展对矿石,煤炭,粮食,机电设备等大宗
商品的需求急剧增大,使得全球,特别是中国港口行业非集装箱货物的吞吐量也呈稳
步增长态势.
问:我国主要港口的管理体制发生过多次变动,请问管理体制的变化对我国港口
业的发展具有哪些促进作用?
陈戌源答:我国主要港口的管理体制发生过多次变动.2003年我国港口管理体制
改革取得了重大进展,该次改革的主要目的是实行政企分开,原中央直属和双重领导
的38家港口中,35家港口实行了政企分开.各主要港口政企合一的主体港务局剥离经
营业务和经营性资产设立企业集团,成为自主经营,自负盈亏的法人实体.2004年1月
1日,《中华人民共和国港口法》开始实施,填补了港口立法的空白.《港口法》确立
了中央宏观调控, 地方政府进行具体管理的港口管理体制,保证了港口管理的科学,
高效,低成本;明确了政,企分开的港口运行机制.2002年外经贸部颁布了新的《外商
投资产业指导目录》,自2002年4月1日起施行,其中涉及航运业的最突出特点是取消
港口公用码头的中方控股规定. 上述政策与措施将使长期以来形成的港口行业行政
性垄断的制度基础不复存在,国有港口企业的垄断局面也开始被逐渐打破,港口行业
将开始快步进入市场经济体制.谢谢!
问:请问目前我国港口布局情况是怎样的?
陈戌源答:我国按照北, 中,南三大地理区域已构筑了具有国际竞争力的枢纽港
群,以充分发挥中国经济发展迅速,货源增长快的优势,形成合理的港口布局.三大区
域分别是中部以上海港为中心的华东沿海枢纽港群, 南部以深圳为中心的华南沿海
枢纽港群,以及北部以大连,天津,青岛为主的环渤海地区枢纽港群.谢谢!
问:国际集装箱海运业务已成为国际贸易的主要承运方式,与其他运输方式相比
具有哪些优势?
陈戌源答:国际集装箱海运业务和其他运输方式比较有三大优势,一是运输成本
较低,运输效率较高;二是运输的货物安全性较高;三是国际标准化,便于形成统一的
业务体系.谢谢!
发行篇:
问:请问募投项目的市场背景如何?
陈戌源答:黄金水道的黄浦江曾为上海市国民经济的发展起到巨大的推动作用,
黄浦江港区也成为上海港的重要组成部分. 随着上海市城市性质从工商型向经济中
心城市转变, 城市布局发生变化,位于上海市中心地带的黄浦江将转变功能,黄浦江
内的货物装卸功能将被取消.目前黄浦江担负着上海港全港散杂货装卸的约40%, 货
种繁多, 建设上海港罗泾港区二期工程可缓解黄浦江码头取消后货物运输能力不足
的矛盾, 尤其可解决上海港在黄浦江进行散货装卸,运输对城市中心的污染问题.因
此,上海港罗泾港区二期工程建设既是上海市城市结构调整,黄浦江两岸开发的需要
,也是上海港公用码头调整的重要组成部分.谢谢!
问:银行三年期年利率为(5.4%), 而债券利率不到1.2%,差这么多,为什么啊,划
算吗?
喻健答:本次发行品种为分离交易可转债,即一次捆绑发行公司债券和认股权证
两种交易品种,投资者既可获得债券的利息又可获得权证的溢价,债券发行价格一百
元包括债券价值和权证价值两个部分,不含权的债券部分实际上是折价发行的.因此
债券利率较低.谢谢!
问:请问公司近三年来短期融资券发行和偿还情况如何?
王琳琳答:公司分别于2006年10月和11月分两期发行了面值20亿元的2006年第
一期短期融资券,和面值37亿元的2006年第二期短期融资券.所发两期短期融资券已
分别于2007年7月22日和5月14日到期,并均已足额按期兑付.其后,公司又于2007年6
月和9月,于额度内先后续发了2007年第一期37亿元短期融资券和2007年第二期10亿
元短期融资券. 公司原控股子公司上港集箱也曾于2005年10月发行了面值20亿元的
短期融资券, 并于2006年10月21日按期足额兑付完毕.除上述短期融资券外,公司及
控股子公司未发行过其他债券, 公司及控股子公司已发行短期融资券未出现延迟支
付情况.
问:请问蒋先生:我有1300股上港股份,怎么样计算优先认购份额?需要多少资金
?
蒋荀答:您持有的股份优先认购债券的数量按下述方式计算:0. 51元*1300=663
元,即您可以优先认购663元可分离交易债券,但由于该数量不足一手(1000元),实际
上您优先认购的数量将按照精确算法原则取整(详见发行公告)结果决定, 最多是一
手(1000元),根据我们的经验,您中一手的概率较高.认购一手的资金为1000元,谢谢
!
问:请介绍一下网上配售如何填写债券的数量?这句话如何理解:"若原无限售条
件流通股股东优先认购部分的申购数量超出其可优先认购总额, 该申购无效."是全
部无效还是超过的数量无效?
喻健答:原无限售条件流通股股东可在优先认购数量上限范围内进行多次申购,
超过可优先认购总额的该次申购无效.谢谢!
问:经常听说有股民打上市公司的咨询电话,经常打不通或者是根本就没有人接
, 要不就是对提出的问题含糊其词的回答.请问贵公司如何看待这种现象,贵公司准
备如何对待股民的咨询电话?
王庆伟答:公司将及时,准确,完整做好信息披露工作,对中小股东的意见将给予
认真的回答,公司设有供股东咨询用的通讯渠道,而且公司保证通讯渠道将保持畅通
问:公司本次发行分离交易可转债及本次募集资金项目实施后对于投资者有何
回报?
蒋荀答:一方面,分离交易可转债是目前市场上受到广大投资者欢迎的再融资品
种, 从已发行公司的结果来看,凡是对原股东有优先配售的分离交易可转债,都给广
大股东带来了平均超过20%的投资回报;另一方面,公司通过发行分离交易可转债,筹
集了码头建设的资金, 对增强公司实力,进一步增加港口吞吐能力,起到了极大的支
持作用, 项目投产后,必将以良好的经营业绩给广大投资者带来实实在在的回报.谢
谢!
问:公司本次发行的分离交易可转债的利率是多少?
喻健答:本次发行的分离交易可转债的票面利率预设区间为(0. 6%至1.2%)最终
票面利率将由发行人与保荐人(主承销商)根据薄记建档结果及网上, 网下申购情况
在上述预设区间范围内协商确定.谢谢!
问:公司是否会发生改变募集资金投向的情况?
高晓丽答:不会, 投资项目是经过了充分的市场调研和论证的.公司将严格按照
董事会决定来进行生产经营,并力争使公司和广大股民利益最大化.谢谢!
问:请问你们看重的是机构投资者还是中小投资者?
陈戌源答:对所有的投资者包括机构,包括中小股东,对公司都很重要.而且在实
际运作当中,我们会更注重中小投资者.谢谢!
问:请问公司对于募集资金投向的盈利估计?
高晓丽答:该工程概算总投资482,114.70万元,全部投资财务内部收益率为8.01
%(税后),静态投资回收期为13.31年(税后).谢谢!问:请问本次发行分离交易可转债
认股权证的行权价格的调整机制是怎样的?
金利成答:您好:在存续期内, 认股权证的行权价格和行权比例将根据公司股票
的除权, 除息进行相应的调整:(1)当公司股票除权时,认股权证的行权价,行权比例
将按以下公式调整:新行权价格=原行权价格*(公司A股股票除权日参考价/除权前一
日公司A股股票收盘价);新行权比例=原行权比例*(除权前一日公司A股股票收盘价/
公司A股股票除权日参考价).(2)当公司A股股票除息时,认股权证的行权比例保持不
变,行权价格按下列公式调整:新行权价格=原行权价格*(公司A股股票除息日参考价
/除息前一日公司A股股票收盘价).谢谢!
问:公司对本次发行的分离交易可转债的偿债安排如何?
高晓丽答:公司计划以现有业务的经营活动现金流偿还债券利息,公司本次发行
的分离交易可转债债券期限为3年,公司2006年与2007年上半年经营活动产生的现金
流量净额分别为17.23亿元和7.82亿元(按母公司报表), 现金流量情况良好,公司可
以在债券存续期内以其偿还债券利息;现有业务经营活动现金流量也可用于未来偿
还债券本金.
本次募集资金投资项目罗泾二期码头工程2005年6月开工建设,项目建设期4年,
全部投资财务内部收益率为8.01%,项目建成投入使用后即可为公司带来持续稳定的
现金流量, 公司可以本次募集资金投资项目产生的现金流量净额偿还分离交易可转
债本息.
公司资信良好,与多家商业银行建立了良好的合作关系,被多家金融机构授予较
高的信用额度, 具备良好的银行融资能力,公司将保留一定的授信额度,以备偿债应
急之需.
公司还可利用资本市场,通过股权融资方式筹集资金,将公司的资产负债率保持
在安全水平.
通过以上的分析,公司有足够的能力和周密的安排偿还到期债务.谢谢!
问:分离交易的可转换公司债券的特点及好处有哪些?
王懿答:(1)分离交易可转债与非分离式可转债实质均是附认股权证的债券, 但
在形式上分离交易可转债实际是发行人一次捆绑发行的公司债券和认股权证两种交
易品种;(2)从转股方式看,分离交易可转债并非实际意义上的债转股,认股权证行权
后其债券仍会存在, 即行权并不妨碍持有债券的投资者继续获得债券存续期内各种
债券利息;(3)分离交易可转债的认股权证一般为欧式或者百慕大式权证.
上港集团本次发行分离交易可转债,既可为公司筹集码头建设所需资金,又可进
一步优化财务结构,避免对盈利指标的即期摊薄,提高公司的每股收益和净资产收益
率, 保障股东的利益;所附认股权证在到期时如果能够获得行权,行权募集资金与公
司项目资金需求可形成良好的配合.
问:公司发行的分离交易的可转换公司债券的发行方式如何?
王懿答:本次发行向公司除招商局码头外的原无限售条件流通股股东优先配售(
有限售条件流通股股东无优先配售权, 招商局码头承诺放弃其持有的公司无限售条
件流通股对应的优先配售权).原无限售条件流通股股东可优先认购的数量上限为其
在本次发行股权登记日收市后登记在册的"上港集团"股份数乘以0.51元,再按1,000
元一手转换成手数,不足一手部分按照精确算法原则取整.原无限售条件流通股股东
可优先认购的数量上限为4,076,127手,招商局码头放弃优先配售权后可优先认购的
数量上限为1,235,072手(即12,350,720张,123,507.2万元),约占本次发行的分离交
易可转债总额的50.41%.
经营篇:
问:公司的经营优势有哪些?
陈戌源答:公司经营优势主要表现在四个方面,一个是公司处在一个良好的经济
地理位置,长江三角洲是中国经济最发达地区;二是公司在上海国际航运中心的推动
下,航运要素的集聚最为完善;三是上海港是百年老港,有良好的港口经济发展基础;
四是上海港有一支比较成熟的经营管理队伍.谢谢!
问:请问公司的主营业务及优势是什么?
陈戌源答:公司是一家码头运营商, 主要业务为集装箱和散杂货的装卸,港口物
流和港口服务.
公司是我国大陆地区最大的港口集团, 拥有上海港所有的集装箱码头和散杂货
公共码头,2006年完成了上海港56.33%的货物吞吐量及全部集装箱吞吐量,是目前上
海港最大的码头综合运营商.公司坐拥第一大港,主要经营优势有:(1)港口腹地优势
:上海港的经济腹地主要是由上海市, 江苏省和浙江省形成的长江三角洲地区,是中
国经济持续稳定快速增长最具代表性的核心经济腹地, 其辐射力可沿长江黄金水道
上溯至中国广大的内陆地区,这为公司带来了巨大的发展潜力,为公司实现吞吐量的
持续增长提供充沛的货源保障.
(2)港口交通优势:上海港不仅拥有高等级的公路运输网和连接全国各地的铁路
线,水运条件也极为优越,为积聚腹地及中转货源创造了有利条件.此外,由于地理位
置靠近主要航路和国际贸易通道,加之强劲的腹地经济依托,母港上海港已成为中国
大陆集装箱航线最多,航班最密,覆盖面最广的港口.
(3)港口基础设施完善:公司母港的基础设施建设, 特别是洋山深水港区的建设
得到了中央和地方政府的大力支持. 多年来本公司致力于建设符合国际港口及航运
业发展趋势的集装箱及散杂货港务设施,并配置了各类先进高效的码头装卸设备,使
上海港的基础设施持续保持国际先进水平.
(4)洋山港的竞争优势:洋山港区是我国第一家集港口加工贸易为一体的保税港
区, 拥有明显的政策优势,随着洋山深水港区的投入运营,制约本公司母港发展的码
头前沿及航道水深不足的问题已彻底得以改善, 并将实现吴淞口,外高桥,洋山三大
集装箱港区的功能性互补和整体化运作,落实东北亚战略,进一步提升了本公司参与
国际竞争的实力.
此外,公司还具有装卸效率高,产业链完善等经营优势.
问:请问公司利润的主要来源是哪方面的业务?
陈戌源答: 公司的主要利润来源于四个业务板块, 包括集装箱,散杂货,港口服
务,港口物流.其中集装箱是最核心的,占60%以上.谢谢!
问:请介绍一下公司长江战略的实施情况
丁向明答:上港集团的"长江战略"起于2000年.所谓"长江战略",就是通过管理,
资本和技术输出,以港口为基础,以物流为结点,以集装箱运输为龙头,以区域性枢纽
港为核心,辅以次级喂给港,通过整合港口,航运,代理资源,形成各区域性集货网络,
最终形成以上海港为终端,辐射全长江流域的集装箱物流网络.坐拥长江出海口的优
势, 2005 年5 月,上港集团以增资扩股的方式获得武汉港务集团55%的股份,直接控
股武汉港,从而获得武汉港拥有的汉阳,青山,阳逻,汉口,沌口,左岭六大港区.2005
年8 月,上港集团与南京港签订协议,入股25%共同建设和经营南京龙潭集装箱码头,
2007 年2 月, 上港集团与重庆港务集团签订战略合作框架协议,合资建设重庆寸滩
集装箱码头, 拟入股50%.2008年2月18日正式与九江市政府签署合资协议,控股九江
港.上港集团长江战略已取得初步成效.上港集团还将进一步谋求与长江其他港口的
合作.谢谢!
问:能否介绍一下上海港罗泾港区二期工程项目?
丁向明答:罗泾港区二期工程位于长江口南支河段南岸,上海市宝山区罗泾地区
境内,陈行水库下游,石洞口华能电厂上游,北面与崇明岛隔江相望,陆上距上海市中
心约38公里,距吴淞口约17公里.罗泾港区二期工程建设规模为:1个大型煤泊位及相
应水水中转小型煤泊位,3个大型矿石泊位及相应水水中转小型矿石泊位,2个大型化
肥泊位及相应水水中转小型化肥泊位,4个大型钢杂泊位及相应水水中转小型钢杂泊
位.该工程设计年吞吐量为4910万吨,码头计算年通过能力5910万吨,深水岸线长272
0.1米,港区陆域面积149.5万平方米,堆场面积85.3万平方米.
该项目建设期4年,2005年6月开工建设,目前该工程已有部分单体项目投入试运
行.谢谢!
问:请阐述一下公司主要财务具有哪些优势?
王琳琳答:公司的主要财务优势:1, 公司主营业务突出,2007年上半年主营业务
收入占营业总收入的比重达到98. 25%.作为集团四大支柱产业之一的集装箱业务毛
利对集团主营业务毛利的贡献达65.37%.2,公司生产经营规模不断扩大,经济效益逐
年增长,经营活动现金净流入充裕且呈稳中有升的态势,具有较强的偿债和付息能力
;3, 公司资产负债率始终保持在合理范围内,财务结构相对稳定;4,公司应收账款周
转率处于行业中上水平,流动资产变现能力较强.
问:请问洋山深水港区的建设对公司的发展起到何种作用?
陈戌源答:洋山深水港区是上海港国际航运中心建设的核心港区,没有洋山深水
港也就没有上海港的未来,所以公司投入巨资经营管理洋山港,是上海港增强可持续
发展能力的最重要保障.谢谢!
问:公司如何面对周边港口的竞争?
陈戌源答:有市场就有竞争, 我认为这是一个很正常的市场行为,上海港处在长
江三角洲龙头地位, 同周边港口有竞争有合作,我觉得是以合作为基础的竞争,通过
竞争可以提升上港集团的经营管理能力,通过合作可以更好的利用港口资源,使整个
港口更好的适应国家经济的发展.谢谢!
问:请问公司依靠什么来保障吞吐量的持续增长?
陈戌源答:公司保障业务量的持续增长主要是依靠国家外贸经济的稳定增长,依
靠不断的提升港口运营效率,依靠进一步拓展长江三角洲及沿海运输市场,依靠同大
客户,同船公司建立稳定的战略合作关系.谢谢!
问:请问上海港在交通运输线路上具有什么优势?
陈戌源答:上海港不仅拥有高等级的公路运输网和连接全国各地的铁路线,水运
条件也极为优越, 包括通往周边港口的沿海航线,密集的长江三角洲内河水网,以及
独特的长江航道使上海港拥有首屈一指的集疏运优势, 为积聚腹地及中转货源创造
了有利条件.谢谢!
问:公司建设罗泾二期码头的必要性?
陈戌源答:黄金水道的黄浦江曾为上海市国民经济的发展起到巨大的推动作用,
黄浦江港区也成为上海港的重要组成部分. 随着上海市城市性质从工商型向经济中
心城市转变, 城市布局发生变化,位于上海市中心地带的黄浦江将转变功能,黄浦江
内的货物装卸功能将被取消.目前黄浦江担负着上海港全港散杂货装卸的约40%, 货
种繁多, 建设上海港罗泾港区二期工程可缓解黄浦江码头取消后货物运输能力不足
的矛盾, 尤其可解决上海港在黄浦江进行散货装卸,运输对城市中心的污染问题.因
此,上海港罗泾港区二期工程建设既是上海市城市结构调整,黄浦江两岸开发的需要
,也是上海港公用码头调整的重要组成部分.
同时,码头建成投产后将使公司矿石,煤炭和钢杂等散杂货吞吐能力进一步扩大
,散杂货支柱产业将得到稳步发展,使公司产业结构更趋合理,发展后劲更为充足,盈
利能力进一步提升,为公司成为全球卓越的码头运营商奠定坚实基础.谢谢!
问:请问公司作为目前上海港最大的港口业务综合运营商,如何更好的为客户提
供高质量的服务?
丁向明答:目前,公司的船舶装卸效率处于全球领先水平.同时,运行于上海口岸
数据中心的统一信息平台能提供口岸通关电子数据传输,口岸物流信息,政府监管和
电子支付等各项服务.公司作为目前上海港最大的港口业务综合运营商,通过不断整
合与强化各类港口物流与港口服务功能,旨在以一流的运营管理为客户提供高效,便
捷与安全的一体化服务.谢谢!
问:请问公司是如何对洋山二期码头进行运营管理的?
陈戌源答:公司接受关联方同盛集团委托,并指定全资子公司盛东公司受托运营
管理洋山二期码头,受托期间洋山二期码头收入归盛东公司所有,盛东公司按每标准
集装箱吞吐量10元标准向同盛集团支付码头资产占用费, 同时公司向同盛集团支付
受托经营管理履约保证金6亿元.2007年5月16日,公司2006年度股东大会审议通过了
公司与同盛集团签定的洋山深水港二期委托经营管理方案. 洋山二期工程已于2007
年11月10日通过国家竣工验收.谢谢!
问:贵公司去年的业绩如何?发行分离交易可转债后,对今年的业绩影响几何?股
民从中能有什么益处?怎样得到保证?谢谢!
陈戌源答:去年公司的经营业绩总体情况良好,我们已经通过快报预报了去年的
净利润超过36个亿, 比2006年增长了10%以上,今年公司整个生产经营业务会继续保
持一个良好的增长态势, 发行可分离债后,公司进一步增强了资金运作能力,降低资
金运行成本,公司的经营效益也会出现增长态势.股东从上港集团的发展当中可以充
分享受到公司发展所带来的效益.谢谢!
问:请介绍一下公司的港口物流业务情况?
丁向明答:港口物流是公司的核心辅助业务, 其平台功能的发挥,将对集装箱业
务和散杂货业务的发展起到重要战略支撑作用. 公司的港口物流业务不仅具备了传
统的仓储堆存, 水陆运输,货物集拼等功能,同时还提供存货管理,配送,流通加工等
客户需要的"一站式"综合物流服务.为了有效配置物流资源,公司于2006年组建了上
港集团物流有限公司, 统筹发展港口物流业务.除上海区域外,公司还积极开展了对
武汉, 重庆,南京,芜湖,扬州,安庆,江阴,宁波,温州等地区港口物流产业的投资.谢
谢!
问:新会计准则实施后,对公司有哪些方面的影响?
王琳琳答:①执行新企业会计准则对公司会计报表的调整事项包括:长期股权投
资差额,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产,
所得税,少数股东权益等.
②以上项目在首次执行日(2007年1月1日)合计调增留存收益165,523,669.32元
,少数股东权益列报变化增加股东权益4,631,171,919.39元.
③母公司对控股子公司的长期股权投资由权益法改为成本法核算, 影响母公司
的财务状况和经营成果,但不会影响合并后的公司财务状况和经营成果.
④按照新会计准则,股票等金融工具的确认和计量按三种情况进行处理,公司目
前持有上市公司股份,按成本法计价(约8049万元),待限售期结束后改以公允价值计
量,会增加公司的利润和股东权益.
⑤所得税的会计核算由应付税款法改为资产负债表债务法,对公司的影响较小.
发展篇:
问:请预测一下未来三年内我国港口行业的增长情况
陈戌源答: 2006年,我国港口吞吐总量达到55.7亿吨,比上年增长14.8%,集装箱
吞吐量则达到9,361万TEU,比上年增长23.8%.1997年至2006年的十年间,我国港口行
业吞吐总量和集装箱吞吐量年平均增长分别达到22.8%和27.2%,均大幅高于同期GDP
和外贸总额年平均11. 4%和20.6%的增长率.预计2008至2010年我国港口行业仍将保
持稳定增长势头,增长速度高于同期GDP增长,成为少数高增长行业之一.
问:请问公司的发展目标是什么?现阶段的工作重心放在哪方面?
陈戌源答: 公司近期的发展目标是要成为世界强港, 远期目标要成为全球卓越
码头经营商.现阶段的工作重点我们主要是抓好三项工作,一是公司要形成一个良好
的可持续发展的经营能力;二是公司要全力营造一个符合现代企业制度要求的体制
和机制;三是公司要努力抓好集装箱发展核心业务.谢谢!问:请公司谈谈对于投资者
关系的理解?
王庆伟答: 在资本市场越来越来市场化的今天,投资者关系显得越来越重要.进
行投资者关系管理是公司在资本市场的一种营销行为,对于公司价值的实现,再融资
的实施以及重大收购兼并的实行具有重要的支持作用.
问: 请问陈总,您对于公司的发展前景如何看待?
陈戌源答:上港集团有着非常好的发展前景,这主要是上海国际航运中心建设国
家战略的实施, 长江三角洲强劲的经济增长态势和上海作为国际化大都市经济发展
的客观要求, 目前,上港集团正在全力实施三大战略和发展四大产业板块.上港集团
作为中国大陆最大的港口会展现出一个长期稳定发展的良好局面.谢谢!
问:公司股票有中长期投资价值吗?值得我投资吗?
王庆伟答: 我公司是中国最大的港口企业, 长期以来在长三角地区和上海市经
营着公共码头, 五年来,公司完成的货物吞吐量包括集装箱吞吐量都以20%以上的速
度增长,可以预见到2010年还会以15%到20%的速度增长,所以这是一个值得中长期投
资的企业. |
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