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| 发布日期：2008-4-1 11:10:00 |
≈≈首旅股份600258≈≈(更新:08.04.01)
[2008-04-01](600258)首旅股份:签署门票分成协议
■上海证券报
首旅股份今日公告, 经三亚市国有资产管理公司与公司控股子公司海南南山文
化旅游开发有限公司友好协商,同意继续尊重历史一门一票原则,南山观音苑与南山
文化旅游区实行统一门票, 实施协议分成,由南山文化公司负责票务日常管理.双方
日前已就南山文化旅游区门票收入分成事宜正式签署协议.
根据该份协议,双方同意门票收入进行分成的期限自2008年1月1日起,至2017年
11月10日止.门票收入分成的具体方案为:2008年1月1日至2010年12月31日期间, 南
山文化旅游区的统一门票收入由三亚国资公司享有60%,南山文化公司享有40%; 201
1年1月1日至2012年12月31日期间,南山文化旅游区的统一门票收入由三亚国资公司
享有50%, 南山文化公司享有50%;2013年1月1日至分成期限结束日止,南山文化旅游
区的统一门票收入由三亚国资公司享有40%,南山文化公司享有60%.协议到期后门票
收入分成事宜由双方另行协商确定.
[2008-03-03](600258)首旅股份:利润大增,加快扩张
■中国证券报
首旅股份(600258)近日公布的年报显示, 2007年公司实现营业收入18.20亿元,
净利润1.22亿元, 分别同比增长24%,53.15%,公司每股收益0.5288元,每股经营活动
产生的现金流量净额为13.25元.
会计师事务所为公司出具了带强调事项段的无保留意见审计报告.
利润总额创新高
2007年,公司的营业收入,利润总额为公司成立以来的最高纪录.在报告期内,公
司实现营业收入18.20亿元, 同比增长53.15%;利润总额2.18亿元,同比增长七成;净
利润1.22亿元,同比增长24%.
公司酒店,会展,景区和旅游服务的收入,利润同比增幅较大,成为2007年业绩增
长的主要原因.
装修后的京伦饭店设备设施得到了全面提升,客源结构也更加优化,平均房价比
改造前增长超过30%;展览分公司抓住北京市会展市场发展良好, 展览项目扩张迅速
的有力商机, 实现营业收入,利润总额的双增长;海南南山景区在2007年5月8日正式
挂牌成为国家第一批5A景区, 该景区通过进一步加强管理,扩大营销,使入园人数大
幅度增加;神舟国旅接待国内游,入境游的旅游人次,收入也均比去年有大幅度增长.
加大资本运作力度
公司计划加大资本运作力度,充分利用资本市场的融资功能,通过收购北京或北
京地区以外的酒店资产, 进一步充实首旅股份的核心资产,突出主业,提高市场竞争
力.
北京承办2008年奥运会对于北京旅游行业尤其是酒店行业将受益匪浅. 根据历
届奥运会主办城市的经验和北京市旅游发展的现状,同时参考北京奥组委的预测,公
司预计, 2008年全年北京市将接待海外游客480万人次,接待国内游客1亿人次,分别
比2007年增长7.5%, 7.14%.由于旅游人数激增,无论是商务旅游还是因私旅游,酒店
行业均将从中获得巨大的收益.
会计师事务所在审计报告中强调:"首旅股份公司股东大会就南山门票分成事项
形成决议:在南山文化公司未与对方形成正式协议前,需要支付的门票分成款企业将
以赞助的方式解决;达成协议后,按照协议约定执行.截至审计报告日,南山文化公司
未与对方达成正式协议,也未支付赞助款.本段内容不影响已发表的审计意见."
董事会表示,截至报告披露日,公司所属海南南山文化旅游开发有限公司就景区
门票分成事项仍未与三亚市政府有关部门达成协议,也未支付分成款项,因此公司无
合法依据对已经形成的收入做分成会计处理. 公司在2007年的各季度定期报告中及
年度报告中持续披露了该事项的信息.2007年,南山景区全年门票收入约为1.52亿元
.
[2008-02-29](600258)首旅股份:将整合集团酒店业务
■新京报
将加速各板块资源整合;全聚德将成为餐饮板块重组平台
酒瓶在空中上下翻飞,帅气的调酒师娴熟地表演着花式调酒……这是昨日"首旅
集团成立十周年庆祝答谢会"上的节目之一,全场10多个文艺节目全部由公司员工出
演, 对于资产规模逾200亿的首旅集团而言,没有明星大腕出场的演出实在让不少嘉
宾感到出乎意料.
"我们把钱捐给了灾区干更实在的事."现场工作人士表示.半个多月前, 首旅集
团刚刚向南方受灾城市捐款400万元.
"在董事长段强, 总裁梅蕴新这样工作务实的领导班子的带领下,首旅集团十年
来取得了辉煌成就."出席活动的北京市国资委主任熊大新表示.
在昨日"首旅集团成立十周年庆祝答谢会"在北京饭店举行, 在会上首旅集团董
事长段强表示, 未来首旅集团将全面推进品牌资本经营,品牌经营互动.同时首旅股
份(600258)董事长杨华透露, 首旅集团已确定支持首旅股份成为集团旗下酒店重组
平台,整合集团下属酒店业务.
加速板块整合
首旅集团旗下有三家上市公司, 首旅股份(600258)2000年6月上交所上市,全聚
德(002186)2007年11月登陆深交所,"如家酒店连锁"(NASDAQ:HMIN)2006年10月美国
纳斯达克上市.
其中全聚德并不是凭借单一品牌上市, 其旗下被首旅集团注入了以满汉全席闻
名的仿膳饭庄以及丰泽园, 四川饭店等餐饮老字号.在外界看来,这是首旅集团整合
旗下餐饮板块品牌的一个信号.
事实上,旅游板块的整合也在同步进行.2007年12月24日,首旅股份公告,将以公
开增发方式收购母公司3家酒店资产.首旅股份董事长杨华表示, 首旅集团已确定支
持首旅股份成为集团旗下酒店重组平台, 将采取"成熟一批,注入一批"的方式,在三
到五年时间内完成集团下属酒店的整合工作.
"首旅集团今年将加速各板块资源整合."首旅集团某高层人士表示.
10大品牌年创收16亿
段强介绍:十年来,首旅集团在"走国际化路,创民族品牌"的方针指导下,建立了
"首旅建国","如家快捷","全聚德","东来顺","燕莎","古玩城","康辉","神舟","
首汽"和"首旅股份"十大主导品牌,涵盖吃住行游购娱的六大板块.
最新的数据显示, 2007年,首旅集团营业收入已达到193亿元,实现利润16亿元,
净资产收益率由成立之初的1.7%增长到目前的10.68%.
首旅集团资产规模由十年前的83亿元提高到现在的235亿元,增长了近2倍;营业
收入由十年前的26亿元提高到现在的193亿元, 增长了6.4倍;利润总额由十年前的1
亿元跃升至现在的16亿元,增长了15倍.
"未来首旅集团将进一步以股份制改革作为基本形式,全面推进十大品牌的资本
经营,品牌经营互动,实现国有资产价值最大化."首旅集团董事长段强在发言中表示
首旅集团相关人士, "品牌+资本"一直是首旅集团的发展战略.在品牌拥有量上
实现"众星云集"后,段强的发言意味着将整合旗下各板块资源,把更多品牌推向资本
市场.
首旅集团的十年
昨日下午首旅成立10周年答谢会在北京饭店举行,首旅集团董事长段强致词.本
报记者 周晓东 摄
1998年2月28日首旅集团成立, 当时的资产规模为83亿,是由30多家直属企业组
成的行政管理公司.北京市国资委主任熊大新在发言中回忆,其中有些企业经营状况
不佳.
2000年,首旅集团抓住国家部委欲与企业脱钩的机会,将以国际饭店和兆龙饭店
,康辉旅行社等为主体的国家旅游局所属企业并入旗下,经营管理水平也大幅提高.
2004年, 首旅集团,新燕莎集团,全聚德集团,东来顺集团,古玩城集团五大集团
合并重组,使首旅集团在资产规模,经营业态,产业链条等方面实现跨越式发展.
2008年是奥运年,也是首旅集团成立10周年.首旅集团还在今年承担了大量的奥
运接待任务,涉及总部饭店,鸟巢等场馆,运动员村等餐饮,客房,汽车服务等.
[2008-01-23](600258)首旅股份:业绩快报
■中国证券报
首旅股份(600258)营业收入181,955.13万元,同比增长23.99%,归属于母公司所
有者的净利润12,224.59万元,增长54.77%,基本每股收益0.5283元.
[2007-12-27](600258)首旅股份:重组路径显现,酒店资产注入
■21世纪经济报道
岁末, 针对母公司首旅集团旗下的酒店资产,首旅股份(600258.SH)吹响了收购
的"集结号".
12月24日, 获股东大会同意后,首旅股份以公开增发方式收购母公司3家酒店资
产的事宜,进入倒计时阶段.
当天的临时股东大会上,首旅股份董事长杨华表示,首旅集团已确定支持首旅股
份成为集团旗下酒店重组的公司, 并将为其创造条件,采取"成熟一批,注入一批"的
方式,在三到五年时间内尽快完成集团下属酒店的整合工作.
至此,首旅集团资产重组脉络浮出水面,其旗下的全聚德(002186.SZ),首旅股份
(600258.SH)两家上市的主业定位也渐次清晰.
重组路径
12月24日,首旅股份的再融资方案获得了临时股东大会绝大多数赞成票.新募资
方案计划公开增发不超过2500万股,募资7.92亿元用以收购母公司首旅集团的3家酒
店资产.
据股东大会的资料,首旅股份增发A股所募集的资金中1.69亿元用于收购北京首
旅集团公司与香港紫大国际投资有限公司所持有北京和平宾馆有限公司的28.68%,2
2.32%股权;另有2.85亿元是对北京市新侨饭店有限公司进行增资, 取得其增资完成
后的51%股权;此外还将收购北京首旅国际酒店集团有限公司前门饭店整体经营性资
产(含负债)并交纳土地出让金,所需资金共计约3.37亿元.
倘若收购如约完成, 首旅股份名下酒店规模将扩至5家,而且在对前门饭店进行
装修升级之后,这5家酒店均将成为四星级商务酒店.安信证券预测,首旅股份2007年
—2010年每股收益可分别达到0.54元,0.91元,0.85元和0.96元.
然而,作为首旅集团旗下唯一以酒店投资和景区运营为主业的上市公司,首旅股
份并不满足于此."首旅希望做一个资本平台, 重组集团的酒店资产."一位首旅集团
的内部人士透露,由上市公司(首旅股份)重组集团酒店资产的期望并不是猜测,事实
上首旅集团内部已经确认了酒店类资产证券化的方向, 届时注入以酒店投资为主业
的首旅股份是首选.
1998年成立以来,首旅集团的重组步伐从未停歇.2005年4月17日,在北京国资委
的支持下, 新燕莎,全聚德并入首旅集团,首旅集团资产总量迅速膨胀到200亿元,跻
身国内三大旅游企业集团之列, 并逐渐形成饭店业,旅行社业,餐饮业,汽车服务业,
旅游商业,会展业和景区景点业七大板块.在新集团整合下,原首旅集团,新燕莎集团
旗下的所有餐饮品牌全部并入新全聚德集团,并于今年11月成功上市.首旅集团拥有
了全聚德和首旅股份两翼重要融资平台.
据悉,在长安街沿线,属于首旅集团旗下的就有五星级的贵宾楼,北京饭店,北京
国际饭店, 长富宫饭店和四星级的建国饭店,民族饭店,城西的五星级饭店西苑饭店
和新世纪饭店也都归首旅管辖.在并入全聚德和新燕莎之后,首旅集团的酒店业务再
添新燕莎旗下的凯宾斯基饭店,亮马河大厦等高端品牌酒店.
但是,首旅集团旗下酒店缺乏整合,各自竞争.24日,首旅股份董事总经理杨建民
接受记者采访时也承认, 收购母公司三家酒店就是因为母公司与其在业务经营上存
在一定的业务重叠.他表示, 此次重组方案是集团做的一次尝试,如果重组方案能够
顺利实施,集团将会积极创造条件,采取"成熟一批,注入一批"的方式,在三到五年时
间内尽快完成下属酒店的整合工作, 最终消除首旅集团和首旅股份之间存在的业务
重叠问题.
资产注入障碍
"集团资产注入的方向很明确, 但三五年内完成恐怕还有很大的不确定性." 招
商证券旅游行业分析师苏平对记者表达了自己的观点.
据了解,首旅集团上百家酒店资产半数以上主要形成于两个时期,一个是上世纪
五六十年代,另一个是上世纪七八十年代."最晚建的都有20年历史了,自然会有很多
历史遗留问题."杨建民坦承,目前首旅集团的酒店大多还存在土地,资产和股权等问
题,尚不满足上市要求.
譬如, 由香港环球集团主席包玉刚捐资合建的兆龙饭店,由于特殊的历史时期,
当时土地是划拨的, 至今土地所有权并未归酒店所有;亮马河大厦,喜来登长城酒店
和长富宫均有外资股东,在股权转让上外资股东尚享有优先权.
考虑到土地问题的解决和股权转让时可能面临的诸多困难, 行业分析师对首旅
集团所表示会将所有酒店资产装进首旅股份的前景存有疑虑.有位分析师指出,有着
百年历史的北京饭店,其特殊的地位决定其被装进首旅股份可能性极低,其他酒店的
问题恐怕在三五年时间内也难以解决, 首旅股份最终能重组多少集团酒店资产尚是
疑问.
"会很快的, 集团已经组建了一个土地问题解决小组."杨建民表示,首旅集团承
诺在最短的时间内解决酒店问题,为加快酒店重组,首旅集团在年内组建了一个专门
解决土地问题的工作组,明确酒店的所有权,以便进行资产证券化."在北京这些闹市
区哪有7个多亿可以买三家酒店的?地价都不止这个价格了!这正是说明了集团对我
们的支持."
[2007-11-30](600258)首旅股份:南山景区游客增长将为公司贡献可观的利润
■中国证券报
公司公告拟公开增发A股股票总量不超过2500万股,将募集资金用于收购和平宾
馆51%股权,同时以增资的方式取得新侨饭店51%股权,收购前门饭店整体经营性资产
及交纳土地出让金.如果公司公开增发股份募集资金吸收集团酒店资产顺利,那么整
个酒店业务将从奥运会中直接受益. 目前公司的五家星级酒店全部为北京奥组委指
定酒店,公司的南山景区游客快速增长也将为公司贡献可观的利润.
[2007-11-29](600258)首旅股份:公司争抢景区核心资源
■证券时报
昨日桂林旅游(000978)宣布,将通过公开增发不超过7000万股,募集资金12亿元
左右整合桂林地区旅游资源,提升公司在桂林地区旅游市场的竞争力.
这是今年以来旅游类上市公司发生的第6起增发案例.在此之前,首旅股份(6002
58), 丽江旅游(002033),西藏旅游(600749),中青旅(600138),黄山旅游(600054)等
多家公司已进行过增发(含定向增发)或者即将进行增发, 增发的目的都是为了收购
或者建设当地的旅游项目,拓展旅游业务发展空间.
行业分析师表示, 造成这种现象的原因一方面是由于随着我国旅游市场的持续
升温, 旅游人数持续快速增长使得原有的旅游设施,旅游项目不能满足需求;另一方
面是由于景区旅游项目和旅游设施具有资源垄断性和不可复制性, 积极扩张收购景
区内的稀缺资源,有助于进一步扩大这些上市公司的竞争优势.
旅游行业加速增长
2000年以来,我国旅游市场持续升温.有数据显示,2000-2005年间我国旅游总收
入的增长速度总体保持在12%左右的水平.近年来, 受我国国民经济持续快速发展和
人民币持续升值的影响,我国旅游业进入了更快速的发展轨道.2006年我国旅游业的
收入增长速度达到16.3%(其中入境旅游增长15.90%, 国内旅游增长17.90%),增速明
显提升.
今年以来,旅游行业的增长速度继续提升.在入境旅游方面,今年1-4月入境游客
规模增长6%,旅游外汇收入增长12%;国内旅游方面,春节,五一两个黄金周,全国出游
规模分别同比增长18%, 23%,旅游收入增长19%,26%.招商证券估计,今年我国的旅游
总收入有望达到1.1万亿元以上,增长速度超过20%."十一五"期间我国旅游业年复合
增长率将达18-20%.
旅游行业的持续增长一方面带来了旅游类上市业绩的快速提升, 另一方面也对
一些公司的营运接待能力带来很大的挑战.另外, 由于整个行业的景气度不断提升,
也吸引了一些新的竞争加入. 如昨日三木集团(000632)宣布将在武夷山旅游度假区
投资建设自驾游项目.
抢占旅游资源制高点
世纪证券分析师吕丽华认为, 拥有稀缺资源垄断优势,门票或索道等较高定价
能力的景区类上市公司, 最能充分享受到行业景气度的高涨.因此,控制景区资源成
为上市公司增强自身竞争实力的重要途径.
以桂林旅游为例,此次该公司拟收购的多项资产均为桂林景区内的独特景观,如
桂林旅游拟投资6.38亿元整体收购的桂林市"两江四湖"环城水系统项目是桂林市区
的独特水上景观, 2005年荣获"广西十佳景区",国家4A级旅游景区,2006年获得中国
人居环境范例奖;收购的丽江大瀑布饭店不仅是广西自治区规模最大,设施设备最豪
华的五星级饭店, 而且该酒店正好位于"两江四湖"游览线上.收购完成后,桂林旅游
将同时拥有桂林市区外和市区内两条最核心的游览线路, 形成对桂林地区旅游资源
的相对控制.
其他公司通过增发建设, 收购的项目同样如此,均为各个景区内的核心资源.如
丽江旅游的丽江古城世界遗产论坛中心项目, 西藏旅游的雅鲁藏布江大峡谷入口段
旅游项目,黄山旅游的云谷索道改建项目,以及增发所收购的西海饭店及附属客房楼
,黄山清凉别墅和散花精舍等都属于黄山风景区精华景区的核心地段,经营位置十分
优越,属于风景区的战略性经营资产,具有强烈的不可替代性和经营独占性.
[2007-09-14](600258)首旅股份:注资方案未达市场预期
■证券时报
9月12日,首旅股份(600258)公布了集团资产的注入方案,当日该股以跌停报收,
昨日该股继续逆市下跌3.58%.有分析师表示, 其股价连续两天大幅下跌与公司的资
产注入方案有较大关联, 公布的这一方案远未达到市场预期;而一直以来,首旅股份
的高股价都是依靠预期资产注入方案较好来维持的.
所注资产难撑高股价
此次首旅股份注入的和平宾馆和新侨饭店是奥组委指定接待饭店, 而首旅集团
旗下与奥运有关的酒店还有近30家,其中五星级酒店的数量很多,还有很多优质的写
字楼和公寓资产,而集团也多次公告表示会积极支持上市公司的发展,所以市场对首
旅股份的注资预期极高.国泰君安分析师陈锡伟表示,此次注入的三家酒店都只是三
星级, 而非市场预计的五星级,数量上看来也非常少.他说:"从首旅股份现在的资产
情况看来, 是无法支撑目前的股票价格的,这是其股价近日骤跌的原因."不过,分析
师均认为在央企整合的大背景下,集团可能会继续向首旅股份注入资产,只是在时间
上将难以估计.
据了解,此次首旅股份收购资产的价格约为7.91亿元,虽然这三家酒店的年净利
润均没有过千万, 其中前门饭店的净利润仅394万元,但分析师均表示这一价格是十
分合理的.天相投顾分析师苏慧表示,酒店算是一种房产资源,没有折旧也不会贬值.
"酒店资产的投入是很大的, 现在建一个高档酒店大概投入资金在10亿以上,每年利
润贡献也就几千万, 但是过几年这个酒店可能能卖20亿,所以对酒店行业来说,营业
收入只占预期收入的一小部分."她说.
外资股权不易划分
此次注资方案的内容是, 收购首旅集团和香港紫大分别持有的和平宾馆28.68%
和22.32%的股权, 收购后首旅股份持有和平宾馆51%股权;以现金增资方式取得新侨
饭店51%股权;收购前门饭店的整体经营性资产及缴纳前门饭店土地出让金.
和平宾馆和新侨饭店均为中外合资企业.和平宾馆目前的股本结构是:首旅集团
占注册资本比例为28. 68%;香港紫大占注册资本比例为49%;比利时雅高占注册资本
比例为22.32%.首旅股份收购的是首旅集团的全部股权和香港公司的部分股权.新侨
饭店目前的股本结构是:首旅集团占注册资本比例为75%, 佳德世纪投资有限公司占
注册资本比例为25%.首旅股份收购新侨饭店股权采取的是增资的形式.
从注资方案可以看出,除香港的公司外,首旅股份拟注入资产的外资部分的股权
没有发生变动或者转移,如比利时公司的股权没有发生变动,佳德世纪的股权减少是
因为首旅股份的增资扩股,而非自身的减持转让.对此,天相投顾分析师苏慧表示,在
中外合资公司的股权划分上处理难度比较大, 可能是首旅集团此次注入资产与市场
预期出入较大的原因之一.她谈到,首旅集团旗下有许多优质酒店资产都是中外合资
的, 且外资所占比例较大,而此次注入的这两家公司,外资所占比例都比较小."公司
可能是先拣容易的, 一步一步来,新侨饭店和前门饭店基本是集团自己的资产,买进
来比较容易;和平宾馆主要是和香港的公司合资, 这部分资产盈利能力也不突出,所
以外方也比较容易谦让,而别的资产可能处理难度比较大."苏慧说.
[2007-09-13](600258)首旅股份:资产注入低于预期
■中国证券报
首旅股份(600258)昨日公布公开增发方案.发行总数不超过2500万股,募集资金
需要量7.91亿元,公开定价发行.此次增发方案拟收购的资产是两个四星级和一个三
星级酒店,低于市场注入高星级酒店资产的预期.我们预计注入资产的过程将是分阶
段分批进行.
收购的资产及资金需要量分别为:1.69亿收购和平宾馆51%的股权, 2.85亿增资
收购新侨饭店51%的股权,3.37亿收购前门饭店整体经营性资产及缴纳土地出让金.
首旅集团目前拥有全资, 控股的星级酒店三十余家,其中五星级酒店10家,四星
级酒店6家,地理位置极佳,具有良好的盈利能力.但是,此次资产注入低于市场预期.
不过, 收购资产按评估值收购定价,酒店资产质量优良.三家饭店上半年的营业
收入为1.57亿,净利润2056万,净利率达到13.1%.首旅股份上半年旗下的两家酒店收
入为1.41亿,收购完成后公司共有5家酒店,酒店业务规模有望扩大一倍.
收购资产增厚每股收益0.11元.预计三家酒店的营业收入为35106.58万元.按照
上半年三家酒店的净利率计算, 三家酒店全年增加权益净利润2721.16万元.假设增
发1800万股,增加每股收益0.11元.预计,公司公开增发将于今年11月至12月实施,收
购资产将增厚公司2008年每股收益.
[2007-09-12](600258)首旅股份:募资收购三酒店股权
■第一财经日报
首旅股份(600258.SH)今日公告显示, 将通过公开增发的方式募集资金收购3家
酒店股权.
公告称, 公司拟公开增发A股股票总量不超过2500万股(含),募集资金用于收购
三家酒店股权,具体方案为:
收购公司控股股东北京首都旅游集团有限责任公司(持有公司60.15%的股权,下
称"首旅集团")和香港紫大国际投资有限公司分别持有北京和平宾馆有限公司28.68
%和22.32%股权, 此收购约需募集资金1.69亿元.收购后,公司持有和平宾馆51%的股
权.据悉,和平宾馆注册资本为832万美元,截至2007年6月30日净资产评估值约为3.3
1亿元.
在首旅集团向北京新侨饭店有限公司增资5000万元的情况下, 公司拟以募集资
金约2.85亿元采取增资方式收购新侨饭店51%的股权.新侨饭店的注册资本2041万美
元,截至2007年6月30日净资产评估值约为2.24亿元.
收购北京首都旅游国际酒店集团有限公司前门饭店的整体经营性资产及缴纳前
门饭店土地出让金, 项目共约需募集资金3.37亿元.收购完成后,前门饭店成为公司
的分公司.
公告称,以上项目共需募集资金约7.91亿元,具体资金需要量将根据经北京市国
土局及北京市国资委审核确认的土地出让金及整体资产评估结果计算确定. 由于上
述事项属于重大关联交易行为,需要经公司股东大会审议批准,并报中国证监会核准
.
首旅股份昨日报收57.65元,上涨2.95%.
[2007-09-12](600258)首旅股份:公开增发收购大股东资产
■证券时报
在年报中多次指出大股东有可能注入资产的首旅股份(600258)终于启动了这一
程序.该公司今日公告称, 将公开增发2500万股,募集资金拥有收购北京首旅集团持
有的部分资产和增资北京市新侨饭店有限公司.
根据方案, 本次公开增发的发行价格将不低于公告招股意向书前二十个交易日
公司股票均价或前一个交易日的均价.募集资金拟用于以下三个项目,一是分别收购
北京首旅集团公司与香港紫大国际投资有限公司所持有北京和平宾馆有限公司的28
.68%,22.32%股权,所需资金约1.69亿元.二是对北京市新侨饭店有限公司进行增资,
取得其增资完成后的51%股权, 所需资金约2.85亿元.三是收购北京首旅国际酒店集
团有限公司前门饭店整体经营性资产(含负债)并交纳土地出让金,所需资金分别约2
.82亿元,0.55亿元,共计约3.37亿元.
资料显示,截至2007年6月30日,和平饭店总资产为1.03亿元,净资产为684万元,
今年上半年净利润851万元;新侨饭店总资产为2.65亿元,净资产为负的1.24亿元,上
半年净利润为811万元;前门饭店的总资产为8588万元,净资产为7110万元,上半年净
利润为394万元.
上述项目总共预计需要资金约7.91亿元.首旅股份表示,本次关联交易符合该公
司未来发展战略规划,收购上述三家酒店将有利于加大该公司酒店类资产规模,提高
整体盈利能力,创造良好的市场发展前.同时也有利于促使该公司抓住奥运这一契机
,并最终提高公司的经营业绩与盈利能力.
[2007-09-12](600258)首旅股份:拟公开增发
■上海证券报
今日, 华泰股份及首旅股份披露了公开增发的再融资意向.其中,华泰股份拟募
资人民币35亿元左右,首旅股份拟募资不超7.91亿元.
华泰股份拟公开发行不超过1亿股股份,发行价格不低于公告募集说明书前20个
交易日公司股票均价或前1个交易日的均价.所募资金35亿元左右,用于投资50万吨/
年离子膜烧碱项目和林纸一体化项目.其中50万吨/年离子膜烧碱项目总投资为1757
58.62万元, 拟以募集资金投入9亿元,林纸一体化项目总投资560369万元,拟以募集
资金投资26亿元.
首旅股份拟公开增发总数不超过2500万股的股份. 所募集资金拟用于收购北京
和平宾馆有限公司51%股权, 对北京市新侨饭店有限公司进行增资,取得其增资完成
后的51%股权,以及用于收购北京市首都旅游国际酒店集团有限公司前门饭店整体经
营性资产(含负债)并交纳土地出让金.首旅股份表示,以上项目总共预计需要资金约
7.91亿元.
[2007-09-12](600258)首旅股份:8亿收购三家酒店资产
■中国证券报
首旅股份(600258)今日公告,公司拟公开增发A股股票总量不超过2500万股(含2
500万股),募集资金用于收购三家酒店.
收购三酒店资产
公告称, 公司本次公开增发A股募集资金收购的三处酒店资产具体为,收购控股
股东北京首都旅游集团有限责任公司与香港紫大国际投资有限公司所持有的北京和
平宾馆有限公司28.68%,22.32%的股权(共计51%股权),所需资金约1.69亿元;对北京
市新侨饭店有限公司进行增资,取得其增资完成后的51%股权,所需资金约2.85亿元;
收购北京市首都旅游国际酒店集团有限公司前门饭店整体经营性资产(含负债)并交
纳土地出让金,所需资金共计约3.37亿元.
以上三个项目总共预计需要资金约7.91亿元,公司拟通过公开增发A股筹集资金
,公开增发A股的价格将不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一
个交易日的均价.
积极备战奥运
据介绍,北京和平宾馆有限公司为中外合资公司,首旅集团占注册资本的比例为
28.68%,香港紫大占注册资本比例为49%,比利时雅高亚洲公司占注册资本比例为22.
32%.
首旅股份完成收购后将持有和平宾馆51%的股权.根据初步评估,和平宾馆截至2
007年6月30日净资产评估值约为3.31亿元.首旅股份收购和平宾馆51%股权约需募集
资金1.69亿元.
新侨饭店目前的股权结构为首旅集团持股75%,佳德世纪投资有限公司25%.据评
估, 新侨饭店截至2007年6月30日净资产评估值约为2.24亿元.首旅股份本次拟以募
集资金采取增资方式收购新侨饭店51%股权,具体安排为在首旅集团向新侨饭店增资
5000万元的情况下,首旅股份向其增资约2.85亿元,占新侨饭店增资后的股权比例为
51%.
该项目首旅股份约需募集资金2. 85亿元.新侨饭店获得本次增资的增资款共计
约3.35亿元后,用于缴纳土地出让金1.24亿元,剩余2.11亿元用于清偿债务.
前门饭店截至2007年6月30日净资产评估值约为2.82亿元.首旅股份拟以2.82亿
元收购前门饭店整体经营性资产的同时, 还拟用募集资金缴纳土地出让金约0.55亿
元.本次收购完成后, 前门饭店成为首旅股份的分公司,首旅股份拟在奥运会后对其
进行升星改造,将其由三星级提高到四星级.
公告称,公司确立了"以北京的酒店为核心,形成酒店,景区资产为主的专业化公
司,借助奥运概念实现快速发展"的目标.公司通过用募集资金收购三家酒店后,公司
经营饭店的数量将达到5家, 经营规模将进一步扩大,同时也有利于促使公司抓住奥
运契机,并最终提高公司的经营业绩与盈利能力.
[2007-07-30](600258)首旅股份:酒店旅游公司估值过高"失宠"
■证券时报
从基金今年二季度报告可以看出,基金明显减持了酒店旅游类上市公司的股票,
业内分析师认为,可能是酒店旅游公司的估值水平已经远远超越其成长性,基金做出
了谨慎的投资选择, 不过有热点预期存在的公司,虽然预期暂不明朗,但仍然受到基
金的欢迎.
估值过高魅力减
截至2007年二季度末,在股本等因素未变化的情况下,基金重仓持有的酒店旅游
股数量比2007年一季度末减少158.05万股, 降幅为7.22%;重仓持有酒店旅游股的基
金家数从13家降为6家;而重仓持有的旅游股市值合计达到5.56亿元, 与2007年一季
度末相比增长31.79%.
天相投顾旅游行业分析师苏慧认为, 尽管几乎所有股票在二季度受宏观面政策
不明朗影响颇深而受挫,但是酒店旅游股在下跌后的估值却依旧偏高.虽然受到奥运
, 世博甚至旅游热持续升温的推动,但随后业绩的成长性也不能支撑如此高的估值.
此前酒店旅游股的估值能够攀升到如此之高可能是因为人们对于旅游热的盲从. 在
这种情况下,酒店旅游公司已经逐渐失去了吸引基金投资的魅力.
热点预期受欢迎
不过有意思的是, 在一片"减持"声中,首旅股份(600258)和峨眉山A(000888)却
受到了基金重仓的青睐,首旅股份成为二季度唯一被基金重仓增持的旅游股,与一季
度相比, 持有的股票占公司流通股股本的比重从4.7%大幅提高至12.96%;而峨眉山A
是二季度基金唯一新增的重仓股.
分析师认为,这两家公司被看好是因为一些潜在热点预期的存在.首旅股份的估
值过高是所有酒店旅游股中最明显的, 大股东首旅集团在年报中的资产注入承诺给
了市场极大的信心."虽然还不知道资产注入什么时候能完成, 也不知道要注入一些
什么资产,但是因为首旅集团很多资产的盈利性比现在要好得多,进来的话对公司是
很大的利好, 所以股价一直能获得支撑."苏慧谈到,"首旅股份现在的市盈率是80倍
左右,有资产注入预期的上市公司,比如航空板块的股票,现在市盈率能达到100多倍
;从首旅股份大股东资产的规模来讲,该股在资产注入后是完全可以支撑现在的股价
的."同时, 中信建投的分析师沈周翔认为,由于酒店价格在奥运会前后将持续上涨,
首旅股份旗下的民族饭店和京伦饭店明显受益,该股是奥运最大受益者.
峨眉山A的情况更体现了热点预期对股价的支撑力.该公司在二季度股价下跌,
累计跌幅为10.39%,同时公司经营方面,万年寺至二道桥客运索道被暂缓建设也影响
了业绩.但基金依然选择重仓持有该股.沈周翔认为,该公司未来发展面临几大利好,
业绩处于上升周期.如峨眉山十方普贤像开光可以极大的提升景区的旅游价值,门票
价格存在上涨可能, 金顶索道技改项目已于今年"五一"正式投入运营,运载量由660
人/小时扩增至1500人/小时, 酒店盈利能力增强等.苏慧认为,基金正是看中了峨眉
山A的这些潜在因素,特别是门票可能的提价和公司酒店资产的扭亏潜力.沈表示,作
为景点公司来说, 酒店是优质资产,因为一是能保持比较高的房价,二是在旺季的时
候能有90%以上出租率. |
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