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| 发布日期：2008-3-28 13:49:00 |
≈≈江西铜业600362≈≈(更新:08.03.28)
[2008-03-28](600362)江西铜业:主力减仓
■证券时报
江西铜业公布的2007年年度报告中, 四季度股东户数较三季报大幅增加了54%.
十大流通股东共持有流通A股的8.18%,其中有4家基金.以上可见,该股四季度主力减
仓.
该股去年四季度涨幅为-14%.
[2008-03-27](600362)江西铜业:资源整合奠定未来发展
■中国证券报
事件:报告期内,江西铜业(600362)实现主营业务收入414.07亿元,净利润42.06
亿元,同比分别增加65.16%和-12.84%.实现每股收益1.40元,略低于我们的预期1.43
元.
增收不增利具体表现为:电解铜生产营业利润率下降14. 15个百分点;铜杆线营
业利润率下降18.75个百分点;贵金属减少9.61个百分点.
主要原因在于2007年电解铜产能扩大75%, 达到70万吨,由此导致进口原料大幅
增加,铜精矿自给率由37.5%下降到21.4%.
点评:2007年是江西铜业开始资源整合和扩张的一年,将为未来公司的盈利增长
奠定良好的基础.1,加强自有矿山的挖潜力度,预计未来2年年均铜精矿增量达到1.4
万吨;2, 海外资源扩张,预计2012年后可以带来10万吨铜精矿的权益增量;3,发行不
超过68亿元可转债用于收购集团资产及现有的产能扩张.
从行业层面上看,由于目前全球再度面临流动性扩张的风险,我们提高2008年铜
价的预测至65000元/吨(原为58000元/吨,2007年铜均价为62500元/吨).由此将2008
年盈利预测由原来的1.36元提高至1.87元.
基于对未来铜价的乐观预计,公司未来良好的发展前景及当前的股价水平,我们
提高公司的投资评级至买入,目标价56元.
[2008-03-26](600362)江西铜业:欲发H股
■中国证券报
江西铜业(600362)2007年实现净利润413273万元,比上年同期下滑12.89%,实现
每股收益1.4元.公司将向全体股东每10股派发现金红利人民币3元(含税).
同时,公司董事会提议授权董事会在股东大会批准之日起12个月内,发行每股面
值人民币1元的境外上市公司外资股股份(H股),发行H股股份数量为不多于发行在外
的H股股本的20%.公司在港发行的流通股总股份数为1,387,482,000股,依最多20%的
新发规模计算,新发港股规模则在277,496,400股.
[2008-03-11](600362)江西铜业:资本运作要增厚上市公司盈利
■中国证券报
全国人大代表,江西铜业董事长李贻煌昨日接受本报记者采访时表示,作为企业
,应该把握每一次的资本运作是否对上市公司盈利有增厚的作用,这样才能对资本市
场起到根本的支撑作用.
李贻煌说,企业发展到一定规模,完全依靠自己的积累,要迅速做大,有一定难度
.借助资本市场是企业迅速膨胀,快速做大的一个有效途径.就江铜来说,企业本来是
分两大块, 一块在上市公司,一块在集团.以前主要是把经营性资产拿出来作为上市
的基本资产.经过这几年的培育,原来在母公司的资产,赢利能力越来越强.我们已经
公告了,我们有整体上市的计划,把相关性的资产再装到上市公司里来,这样,上市公
司经过在资本市场的运作, 资产的总量和经营的规模,还有整体的赢利能力,应该会
有很大的提升.
资本市场发展健康不健康,取决于我们上市公司质量能不能不断提高.那么在资
本运作过程中,作为企业,包括监管机构,应该重点把握,每一次的资本运作是否对上
市公司盈利有增厚的作用.这样才能对资本市场起到根本的支撑作用.
[2008-03-03](600362)江西铜业:拟2.8亿元参股南昌商行
■中国证券报
事件:江西铜业(600362)公告, 公司有意参与南昌市商业银行第四次增资扩股,
以现金2.8亿元人民币认购1亿股,占增资扩股后南昌商行总股本的4.2%(该行的第二
大股东).该项目还有待监管机构的批准.
点评:南昌商业银行第一大股东为南昌市财政局.截至2007年6月末,南昌市商业
银行资产总额达254亿元,各项存款余额达219亿元,各项贷款余额147亿元;实现税前
账面利润2.5亿元,资本充足率8.1%.南昌市商业银行2005年末所有者权益列全国第3
4名,总资产列第40名,平均资产税前利润率列第4名,资本资产比列第6名.
江西省前期把省内的绝大部分铅锌资源权益放入江铜, 目前公司又向南昌商业
银行进行股权增资.江西铜业未来的发展将会获得更多的政策与资源支持.
自2007年底以来, 公司通过各种途径收购海外资源.无论是与中冶合作,还是与
五矿合作,公司通过合作模式提高资源储备,为长期发展提供支持的轨迹明显.
[2008-02-29](600362)江西铜业:拟2.8亿增资南昌商行
■上海证券报
江西铜业今日公告称,公司有意参与南昌市商业银行第四次增资扩股,拟以现金
2.8亿元认购该行1亿股股份,占增资扩股后南昌商行总股本的4.2%,增资完成后将成
为该行第二大股东.
[2008-02-25](600362)江西铜业:通过股权激励计划
■深圳商报
江西铜业2月22日召开四届十九次董事会,审议通过关于授予公司内部执行董事
及部分高管人员股票增值权激励计划:本次授予50．99万份股票增值权(占目前公司
股本总额0．0168%);本次Ｈ股股票增值权授予日为2008年2月22日;每份股票增值权
的授予价格为18．90港元.本次授予的股票增值权自2008年2月22日起10年内有效,
在行权限制期(自2008年2月22日起2年)内不得行权.
[2008-02-25](600362)江西铜业:出台H股增值权激励计划
■证券时报
江西铜业(600362)今日出台了《关于授予江西铜业内部执行董事及部分高级管
理人员H股股票增值权激励计划》, 共有7人获得50.99万份H股股票增值权.据了解,
此前拥有H股的招商银行,中国人寿,中国神华,工商银行,交通银行,中海油均推出过
H股增值权激励计划.
股票增值权是指上市公司授予激励对象在一定的时期和条件下, 获得规定数量
的股票价格上升所带来的收益的权利.股权激励对象不实际拥有股票,也不拥有股东
表决权, 配股权,分红权.股票增值权不能转让和用于担保,偿还债务等.每一份股票
增值权与一份H股股票挂钩.每一份股票增值权的收益=股票市价-授予价格.
股票增值权计划主要是针对境外上市的国有公司管理层进行的,国内A股主要采
取股权期权激励,但由于中国公民不能直接购买境外股票,国有经营者无法对股票行
权, 因此用股票增值权来做激励计划.持有人未来将从公司获得一笔现金,金额相当
于股份期权计划中执行期权获得的股份增值收益.
正因为如此, 此次H股股票增值权激励计划并没有出现通常A股股权激励计划中
关于业绩增长等方面的行权条件内容.
根据计划, 2008年度江西铜业将对董事以及部分高管授予50.99万份H股股票增
值权,占目前江西铜业股本总额0.0168%.其中,董事长李贻煌和董事李保民获得9.27
万份增值权,其余董事以及副总经理刘跃伟和总工程师刘江浩获得6.49万份增值权.
江西铜业H股股票增值权授予日为2月22日,每份股票增值权的授予价格为18.90
港元,即取2月22日江西铜业H股股票的收盘价18.90港元,2月22日前五个交易日江西
铜业H股股票的平均收盘价17.06港元的较高者.
本次授予的股票增值权自2008年2月22日起10年内有效,自2008年2月22日起2年
内为行权限制期, 在行权限制期内不得行权.行权限制期满后的8年时间为行权有效
期.行权有效期的前三年,每年的生效可行权额度分别为当期授予总额的40%,30%,30
%.已生效可行权的股票增值权在生效日后至行权有效期结束都可行权, 激励对象可
以一次或分次行使已经生效的股票增值权.股票增值权的行使必须在可行权日内.
[2008-02-25](600362)江西铜业:授予高管股票增值权
■上海证券报
江西铜业今日公告称, 公司董事会已于日前审议通过了《关于授予江西铜业内
部执行董事及部分高级管理人员股票增值权激励计划》的议案.公司将以每份18.90
港元的价格向包括公司董事长李贻煌在内的七位高管授予共计50. 99万份股票增值
权,占目前公司股本总额0.0168%.
江西铜业表示, 本次授予的股票增值权自2008年2月22日起10年内有效,自2008
年 2月22日起2年内为行权限制期,在行权限制期内不得行权.而行权限制期满后的8
年时间为行权有效期.行权有效期的前三年,每年的生效可行权额度分别为当期授予
总额的40%,30%,30%.
[2008-02-21](600362)江西铜业:雪过天晴价值凸现
■南京证券
昨日江西铜业(600362)发布恢复生产的公告,称随着江西地区天气形势好转,供
电逐步恢复,目前公司矿山及铜加工生产线已全面恢复生产,日产量已恢复到雪灾之
前生产水平.
点评:作为国内铜行业一体化的龙头企业,其铜矿储量十分雄厚.前期,公司还提
出拟收购北秘鲁铜矿股权,以及竞标和开发阿富汗艾娜克铜矿,表明公司具有对外资
源扩张潜力,其资源储量有望稳步增加.虽然在此次雪灾中公司由于停产导致产量受
到一定影响,但在国内铜需求依然强劲及全球铜供求紧张短期难以缓解的情况下,将
不改公司业绩长期向好的预期, 况且目前已雪过天晴,公司已恢复了正常的生产.与
此同时, 在雪灾过后重建过程中,国内对金属的需求加大尤其是电力方面,必然会使
公司从中受益匪浅,并扭转前期的不利局面.
另外,公司昨日还发布了2月19日通过关于授予公司高级管理人员股票增值权激
励计划的议案,充分体现公司内部管理体制的完善,将促进公司长期,稳定,持续的发
展.
在二级市场中,公司遭受雪灾影响的利空消息已被市场消化,股价也在杀跌过后
止跌企稳.特别在近期有色金属板块整体走强的带动下于昨日强势封于涨停,有即将
展开新一轮攻势的意味.随着公司未来产业链逐渐完善以及资源整合加快,其投资价
值将逐渐显现.
[2008-02-20](600362)江西铜业:雪灾过去江西铜业和中科合臣恢复生产
■第一财经日报
江西铜业(600362.SH),中科合臣(600490.SH)今日同时公告称,由于我国南方持
续的冰雪天气已经过去,公司在雪灾中减产停产的生产线已经复产.
江西铜业公告称, 公司在减产期间,对部分设备进行检修.随着江西地区天气形
势好转, 供电逐步恢复,目前公司矿山及铜加工生产线已全面恢复生产,日产量已恢
复到雪灾之前生产水平.但受陆路运输运力不足限制,公司冶炼产能仍处于限产状态
,维持85%左右产能运转.
而中科合臣公告称,公司及其控股子公司所在地上海市及江西省1月底,2月初遭
受罕见严寒暴雪,对公司物流系统的正常运转造成严重影响,各控股子公司部分装置
减产,公司生产经营遭受较大影响,公司预计2008年第一季度业绩将受本次雪灾的影
响.公司目前已恢复正常生产,特提示投资者注意投资风险.
江西铜业昨日停牌,中科合臣收于11.50元,涨3.70%.
[2008-02-20](600362)江西铜业:全面恢复生产
■证券时报
江西铜业(600362)公告称, 公司在减产期间,对部分设备进行检修.随着江西地
区天气形势好转, 供电逐步恢复,目前公司矿山及铜加工生产线已全面恢复生产,日
产量已恢复到雪灾之前生产水平.但受陆路运输运力不足限制,公司冶炼产能仍处于
限产状态,维持85%左右产能运转.
此外, 江西铜业2008年第一次临时股东大会审议通过关于授予公司高级管理人
员股票增值权激励计划的议案.
[2008-02-20](600362)江西铜业:恢复正常生产
■上海证券报
江西铜业今日公告, 随着江西地区天气形势好转,供电逐步恢复,公司矿山及铜
加工生产线已全面恢复生产.目前,公司矿山及铜加工日产量已恢复到雪灾之前生产
水平.但受陆路运输运力不足限制,公司冶炼产能仍处于限产状态,维持85%左右产能
运转.
[2008-02-14](600362)江西铜业:公司已经基本恢复正常生产
■证券时报
江西铜业(600362)也于日前恢复生产,该公司此前受雪灾影响产量下降.江西铜
业表示,目前公司已经恢复了超过80%的产能.不过,该公司的冶炼厂目前由于运输问
题仍未完全开工,产能为正常水平的60%至70%.目前很难预测完全恢复生产需要多久
目前随着电网的抢修恢复, 南方电网各省区负荷和供电量正在逐渐增加,全网3
月5日以前将全部修复受损的220千伏和110千伏电网, 基本恢复灾区供电.只要天气
好转,将会在3月底以前修复500千伏电网,修复西电东送主通道,全面恢复正常供电.
南方电网公司还将充分发挥南方电网大平台作用, 根据各省区受灾情况,蓄水,存煤
需要及春节前后负荷特性,按照春节期间广东支援西部,春节过后西部支援广东的思
路,继续对网间送受电进行调整.
[2008-02-05](600362)江西铜业:雨雪天气影响正常生产
■证券时报
近日, 南方大范围的雨雪天气造成了江西省电网出现供电故障,陆路运输中断.
江西铜业(600362)称,受上述因素影响,从2月2日开始,公司生产受到重大影响,除永
平铜矿外,公司在江西省内的矿山均处于停产或半停产状态,公司铜冶炼厂只能维持
60%-70%负荷生产, 铜加工企业也处于限产状态.预计将对公司一季度的产品产量造
成一定影响.若外部供电及运输环境出现好转,公司的生产将随之恢复正常.
[2008-01-29](600362)江西铜业:完成NPC股权要约收购
■证券时报
江西铜业(600362)于加拿大当地时间1月25日,与五矿有色金属股份有限公司联
合要约收购加拿大北秘鲁铜业公司(NPC公司)100%股权事宜,已有代表NPC公司95.92
%的股份表决同意.依照加拿大有关法规,其余部分将通过强制收购程序,在此后两个
月内完成.该要约收购股权事宜已获中国政府相关部门的核准.
江西铜业表示, 公司与五矿有色组成的五矿江铜矿业投资有限公司将在收购程
序完成后全面接管NPC公司, 推进NPC公司旗下Galeno铜矿项目的建设及Hiloraco金
矿和Pashpap铜锌矿的地质勘查工作.公司拟将"不超过68亿分离交易可转债"所募资
金中的约13亿元用于NPC公司股权的收购和相关项目的开发.
[2008-01-29](600362)江西铜业:联合收购加拿大NPC获突破
■上海证券报
江西铜业今天公告说, 公司联合五矿有色金属股份有限公司要约收购加拿大北
秘鲁铜业公司(简称"NPC公司")100%股权事宜, 于加拿大当地时间2008年1月25日获
得NPC公司95.92%股份同意.
公告说, 依照加拿大有关法规,其余部分将通过强制收购程序,在此后两个月内
完成.在收购程序完成全面接管NPC公司后,将推进NPC公司旗下Galeno铜矿项目的建
设及Hiloraco金矿和Pashpap铜锌矿的地质勘查工作.
江西铜业以40%出资与五矿有色组建五矿江铜矿业投资有限公司投资收购NPC公
司股权, 已获得中国政府相关部门的核准.在江西铜业1月23日公告的募集68亿元分
离交易可转债公告中的约13亿元,就将用于NPC公司股权的收购和相关项目的开发.
[2008-01-29](600362)江西铜业:境外收购即将告成
■中国证券报
江西铜业(600362)公告, 加拿大当地时间2008年1月25日,公司与五矿有色金属
股份有限公司联合要约收购加拿大北秘鲁铜业公司(NPC公司)100%股权已有代表NPC
公司95.92%的股份表决同意.依照加拿大有关法规, 其余部分将通过强制收购程序,
在此后两个月内完成.该要约收购股权事宜已获中国政府相关部门的核准.
公司与五矿有色组成的五矿江铜矿业投资有限公司(公司占有40%股权)将在收
购程序完成后全面接管NPC公司,推进NPC公司旗下Galeno铜矿项目的建设及Hilorac
o金矿和Pashpap铜锌矿的地质勘查工作.
根据公司四届十七次董事会决议,公司拟将本次发行"不超过68亿分离交易可转
债"所募资金中的约13亿元人民币用于NPC公司股权的收购和相关项目的开发.
[2008-01-28](600362)江西铜业:扩融连续两日遭重挫
■北京商报
市场似乎患上了"融资恐惧症".1月23日江西铜业(600362)宣布将融资68亿元收
购江铜集团资产,股价继前日封死跌停后,昨日再次大幅下挫9.19%.
江西铜业前日表示,公司董事会通过发行不超过68亿元分离交易可转债,期限为
8年,其中将向原A股股东配售不超过60%.在募集资金用途上,公司表示46.6亿元拟用
于偿还金融机构贷款,另外21.4亿元拟用于收购江铜集团的铜,金,钼等相关资产.
此外,可转换公司债券的每张债券认购人可获得江西铜业派发的认股权证.发行
权证行权部分的募集资金,江西铜业将其中25.8亿元用于德兴铜矿的技术改造,约12
亿元用于阿富汗铜矿采矿权的竞标和开发, 约13亿元用于加拿大北秘鲁公司股权的
收购,17.2亿元用于补充公司的流动资金.
对于这一融资方案, 部分机构保持乐观态度.申银万国表示,收购资产囊括了目
前股份公司外的集团绝大部分资产,本次收购完成江铜集团实现了整体上市;巨灵信
息认为提高自给率是铜冶炼企业的不二选择, 预计本次发行收购若2008年内完成将
增厚江西铜业2008年和2009年EPS分别至2.05元和2.23元.
然而,这一在过去称得上是"喜事"的融资后整体上市的方案,在市场一片恐慌中
被投资者用脚投票.江西铜业继前日无量跌停后,昨日再次低开,并在盘中两次跌停,
最终收于54.64元,下跌9.19%,换手率达到14.78%.
"说白了市场在中国平安1600亿元融资导致市场暴跌后,对其他融资的上市公司
怀有恐慌情绪.虽然方案也会被市场考虑, 但更多涉及的是心态问题,投资者对融资
的第一反应就是用脚投票."中信建投分析师刘杨称.
江西铜业的暴跌还拖累了其余铜类企业, 云南铜业昨日下跌6.09%,铜陵有色下
跌1.10%,精诚铜业下跌0.42%.
[2008-01-25](600362)江西铜业:扩融连续两日遭重挫
■北京商报
市场似乎患上了"融资恐惧症".1月23日江西铜业(600362)宣布将融资68亿元收
购江铜集团资产,股价继前日封死跌停后,昨日再次大幅下挫9.19%.
江西铜业前日表示,公司董事会通过发行不超过68亿元分离交易可转债,期限为
8年,其中将向原A股股东配售不超过60%.在募集资金用途上,公司表示46.6亿元拟用
于偿还金融机构贷款,另外21.4亿元拟用于收购江铜集团的铜,金,钼等相关资产.
此外,可转换公司债券的每张债券认购人可获得江西铜业派发的认股权证.发行
权证行权部分的募集资金,江西铜业将其中25.8亿元用于德兴铜矿的技术改造,约12
亿元用于阿富汗铜矿采矿权的竞标和开发, 约13亿元用于加拿大北秘鲁公司股权的
收购,17.2亿元用于补充公司的流动资金.
对于这一融资方案, 部分机构保持乐观态度.申银万国表示,收购资产囊括了目
前股份公司外的集团绝大部分资产,本次收购完成江铜集团实现了整体上市;巨灵信
息认为提高自给率是铜冶炼企业的不二选择, 预计本次发行收购若2008年内完成将
增厚江西铜业2008年和2009年EPS分别至2.05元和2.23元.
然而,这一在过去称得上是"喜事"的融资后整体上市的方案,在市场一片恐慌中
被投资者用脚投票.江西铜业继前日无量跌停后,昨日再次低开,并在盘中两次跌停,
最终收于54.64元,下跌9.19%,换手率达到14.78%.
"说白了市场在中国平安1600亿元融资导致市场暴跌后,对其他融资的上市公司
怀有恐慌情绪.虽然方案也会被市场考虑, 但更多涉及的是心态问题,投资者对融资
的第一反应就是用脚投票."中信建投分析师刘杨称.
江西铜业的暴跌还拖累了其余铜类企业, 云南铜业昨日下跌6.09%,铜陵有色下
跌1.10%,精诚铜业下跌0.42%.
[2008-01-25](600362)江西铜业:融资方案或被误读
■中国证券报
曾经因为收购资产而停牌的江西铜业(600362)在公布了136亿融资方案后,连续
两日触及跌停板.而香港市场江铜(0358.HK)两日跌幅达到28%.业内人士称, 江铜此
次大跌属于补跌,与其融资方案并无关系.
昨日, 江西铜业A股收于54.65元,跌幅为9.19%.盘中一度被封于跌停板上.而前
一个交易日被死死封于跌停板上.不过, 在香港市场,江铜则是连续两日大幅跳水.1
月21日, 其H股大跌19.02%,盘中跌幅更是一度超过30%.昨日,跌幅仍然达到8.916%.
目前,江铜A股与H股的比价为26.84%.
有投资者认为, 江铜此番大跌跟其136亿元的融资计划有关,与中国平安约1600
亿元的融资受市场冷落相似.
安信证券有色金属分析师衡昆认为,江铜大幅下跌属于补跌性质,与其融资计划
并无关系.与江铜地位相当的云南铜业(000878)近几天跌幅达到28%, 而有色金属行
业龙头中国铝业(601600)最近的跌幅也达到27%.
国都证券有色金属行业分析师段振军表示, 江铜的融资计划实际上对公司发展
是一个利好.其收购集团的资产对公司业绩会增厚, 不过增厚幅度比较小.而其海外
项目周期较长,短时间可能无法提升业绩.
段振军认为, 近期有色板块走势较弱,这也影响了江铜的表现.由于投资者担心
美国次级债的影响, 香港市场出现抛售江铜股票现象.不过也有分析人士认为,国际
铜价近期走势仍然处于高位振荡,加上春节后传统的销售旺季很快到来,金属价格走
强的预期仍受市场关注.
[2008-01-24](600362)江西铜业:整体上市基本完成
■新京报
随着江西铜业再次募资收购集团资产,江铜集团的整体上市即将完成.已停牌五
日的江西铜业昨日发布公告称,将发行68亿元的分离式可转换债券,收购江铜集团有
色金属资产及秘鲁和阿富汗铜矿的海外收购.
江西铜业披露, 公司将发行规模不超过68亿元认股权和债券分离交易的可转换
公司债, 发行期限为8年.本次债券部分募集资金主要部分约21.4亿元拟用于收购江
铜集团与铜,金,钼等相关资产;约46.6亿元拟用于偿还金融机构贷款.
江西铜业董事会秘书潘其方表示, 目前江铜集团是有色行业内资源自给率最高
的公司, 收购完成后集团的有色资产将注入上市公司,基本完成了集团的整体上市.
东方证券分析师施卫平认为,目前有色金属价格处于历史高位,此时注入资产在价格
上对公司有利,其业绩也将提升10%左右.
[2008-01-24](600362)江西铜业:跌停回应68亿融资
■第一财经日报
江西铜业(600362.SH)昨日成为沪市最大"输家"之一,早盘停牌结束后即被封死
在跌停板上.而江西铜业的H股(0358.HK)也同样出现了大跌.江铜A股收于跌停,报60
.17元,而其H股则更是大跌19.02%,盘中跌幅更是一度超过30%.
也是在昨日, 江铜曾发出公告,公司拟发行分离交易可转债不超过68亿元,发行
不超过6800万张债券.其中,有约46.6亿元拟用来偿还贷款.消息一出,江铜即遭遇了
跌停.
无独有偶, 中国平安(601318.SH)在1月21日公布了其高达1600亿元的再融资额
之后,1月21日和1月22日两个交易日则连续跌停,由此也带动了包括中国人寿(60162
8. SH)和中国太保(601601.SH)连续两个交易日的大跌.而中国平安的H股(2318.HK)
在21日和22日也分别大跌了6.33%和12.49%.事实上, 在中国平安公布其天价融资方
案之后, 其A股股价已经出现了一波回调,自今年1月14日至22日之间连续7个交易日
下跌.
南京证券有色金属研究员尹建辉表示, 江铜昨日开盘跌停,补跌的因素较大.在
大盘连续调整区间,其停牌较长时间.然而,发行可分离债募资收购资产,实际上有利
于江铜未来的发展.
然而, 有业内人士指出,上市公司再融资却引来投资者的担忧,一方面是因2008
年"大非"解禁潮的即将到来,以及市场将再度面临扩容给投资者带来的恐慌.江铜尽
管融资额不大,但是由于之前有中国平安的"前车之鉴",这可能引发投资者的担忧而
优先抛售.
[2008-01-24](600362)江西铜业:集团资产整体上市
■中国证券报
事件:江西铜业(600362)公告称, 拟发行68亿元可分离式转债,用于收购集团资
产和偿还债务, 发行权证部分行权资金用于德兴铜矿扩建,北秘鲁铜矿,阿富汗艾娜
克铜矿收购等.
点评:本次拟收购集团资产评估值21.43亿元,其中包括采矿权评估值5.21亿元.
收购资产囊括了目前股份公司外的集团绝大部分资产, 本次收购完成江铜实现了整
体上市.
本次收购的集团资产2007年1—9月份实现净利润3.67亿元,全年净利润约4.8亿
元,增厚EPS0.15元.收购矿山包括银山矿和东铜矿,合计铜资源储量97.5万吨,黄金1
03.2吨.采矿权评估价值5.21亿元与最近的其他收购案例相比不高.
分离式转债认股权证行权资金主要用于德兴铜矿扩建,北秘鲁铜矿,阿富汗艾娜
克铜矿收购等.上述三项目全部达产后权益产量预计增加15万吨.
[2008-01-23](600362)江西铜业:发68亿元分离债,吹响收购号角
■每日经济新闻
在大盘大幅震荡之时,即将换帅的江西铜业却因重大事项停牌而逃过一劫,今日
,江铜抛出了再融资方案――发行68亿元的分离式可转换债券.江西铜业将开始大规
模收购江铜集团有色金属资产,以及众多前期开展的海外收购项目.
投巨资开发海外项目
今日,已停牌五日的江西铜业公告称,公司将发行认股权和债券分离交易的可转
换公司债, 发行规模不超过68亿元,即发行不超过6800万张债券,发行期限为8年.每
张债券的认购人可以无偿获得公司派发的认股权证. 本议案需获得公司临时股东大
会以普通决议案逐项审议通过.本次发行分离交易可转债, 原A股股东享有优先认购
权,优先配售的比例不低于本次发行规模的60%.
公告显示,本次发行所附认股权证行权比例为4:1,即每4份认股权证代表认购一
股江西铜业A股的权利.认股权证的行权价格, 不低于可转债募集说明书公告前20个
交易日公司A股均价,及前1个交易日公司A股均价,及前20个交易日公司H股均价和前
1个交易日公司H股均价.
发行权证行权部分的募集资金用途包括, 约25.8亿元拟用于德兴铜矿扩大采选
生产规模技术改造.此外, 约12亿元拟用于阿富汗铜矿采矿权的竞标和开发,约13亿
元拟用于加拿大北秘鲁公司股权的收购,约17.2亿元拟用于补充流动资金.
对于上述海外矿产收购,江西铜业去年就已经取得重大进展,特别是其与五矿集
团以总计4.55亿加元现金要约收购北秘鲁公司100%股权.此外,其会同中冶集团联合
组成一个投资主体,参与阿富汗艾娜克铜矿(Aynakcopper)资源开发项目的竞标及其
他相关事宜.
集团整体注入有色资产
据江西铜业披露, 本次债券部分募集资金主要部分用于收购江铜集团的有色金
属资产,以及金融资产.
第一部分为铜,金,银,铅锌等资源勘探和开发的资产,包括江西铜业集团旗下的
银山矿业有限责任公司100%的股权,东同矿业有限公司100%的股权,德兴三废回收有
限公司100%的股权,德兴尾矿回收有限公司100%的股权,江西铜业集团地勘工程有限
公司100%的股权, 江铜集团所拥有的银山及东同两座矿山的采矿权及从事粗铜生产
业务的资产和相关业务.
第二部分为从事钼, 硒,铼,碲,铋等稀贵金属业务的资产,包括德兴矿山新技术
开发有限公司100%的股权和贵溪新材料有限公司100%的股权.
第三部分为从事金融服务, 生产配套辅业,铜加工以及营销业务的资产,包括金
瑞期货经纪有限公司46%的股权和江西铜业集团财务有限公司45%的股权.
据了解,银山和东同两座矿山合计拥有全部铜金属储量为97.5万吨,相当于公司
目前总储量的约10.7%.银山矿还拥有103.2吨金,属大型金矿.两座矿山还合计拥有1
614.4吨银,以及铅,锌,硫资源等矿产.
江西铜业表示, 按照上述资产2007年产量计算,收购完成后,公司年产铜精矿将
增加约5600吨金属量,且随着未来产能的扩张和生产技术的提高,铜精矿产量将进一
步提高.
中行澄清传闻 2007年业绩仍将增长
针对香港某报关于中国银行因受次级债影响导致2007年度盈利大幅下降的报道
, 中国银行今日正式发布公告做出澄清并表示,考虑次按债券减值准备和处置损失,
中行2007年税后利润较上年仍将继续保持增长.
据悉, 香港《南华早报》1月21日报道称,中行可能因持有次级抵押债券和无抵
押债务责任担保债券(合称次按债券),导致该行2007年盈利大幅下降,甚至亏损.
针对上述媒体报道, 中行董事会表示,《南华早报》的上述报道毫无依据,亦不
清楚其来源.而根据中国银行管理层初步掌握的未经审计的2007年经营情况,并考虑
次按债券减值准备和处置损失,2007年税后利润较上年仍将继续保持增长.
[2008-01-23](600362)江西铜业:收购大股东矿业资产
■证券日报
为进一步深化主营业务,强化本公司的资源拥有量和控制力,提高本公司未来的
原料自给率,增强本公司的核心竞争力和可持续发展能力.江西铜业(600362)于今日
推出公司发行68亿元认股权证及分离交易可转债的方案.
公司此次融资方案具体为:拟发行分离交易可转债不超过人民币68亿元(即不超
过6800万张债券),发行价格为每张面值人民币100元,期限为8年;每张债券的认购人
可以无偿获得公司按比例派发的认股权证;认股权证的行权比例为4:1,即每4份认股
权证代表认购一股公司发行的A股股票的权利;认股权证的存续期自认股权证上市交
易之日起24个月.本次发行,公司原A股股东享有优先认购权,其优先配售的比例不低
于本次发行规模的60%.
公告显示, 公司于2008年1月16日与控股股东江西铜业集团公司(持有公司已发
行股本总额约42.41%, 下称:江铜集团)签署了附生效条件的《铜,金,钼等相关资产
收购协议》及《土地使用权租赁协议》, 公司拟发行不超过68亿元的认股权和债券
分离交易的可转换公司债券(简称:分离交易可转债),拟以债券部分募集的部分资金
向江铜集团收购其直接持有的25家子公司股权, 两座矿山采矿权以及江铜集团机关
及分公司的部分经营性资产.同时,公司拟向江铜集团租赁上述资产营运所必须的相
关土地使用权(使用面积共计6003877. 89平方米).目标资产涉及的基准对价总额约
为人民币214307万元(其中,除两座矿山采矿权以外的目标资产净资产评估值为人民
币162209.81万元已经评估备案;采矿权价值预计为52097万元,最终以经国土资源管
理部门备案的价值为准).实际收购对价将根据《资产收购协议》于交割日按协议规
定的调整对价予以调整.土地使用权租赁协议涉及的租金总额为首年不超过人民币1
947.4万元,可按年调整,具体调整金额由双方协调确定,但调整幅度不超过上年租金
的10%.
[2008-01-23](600362)江西铜业:拟发行68亿可转债
■证券时报
江西铜业(600362)拟公开发行不超过68亿元认股权和债券分离交易的可转换公
司债券.募集资金将用于收购大股东江铜集团的部分资产, 以及进行生产技术改造,
采矿权的开发和矿业公司的收购.
江西铜业此次发行分离交易可转债期限为8年,原A股股东享有优先认购权,向原
A股股东优先配售的比例不低于发行规模的60%.利率水平及利率确定方式,将在发行
前根据市场情况与主承销商协商确定.发行所附认股权证行权比例为4:1,即每4份认
股权证代表认购一股公司发行的A股股票的权利.
江西铜业此次发行债券部分的募集资金约21.4亿元,拟用于收购江铜集团与铜,
金, 钼等相关资产,包括铜,金,钼,硒,铼,碲,铋等相关业务及商品金融期货,财务公
司等金融业务, 生产配套辅业,铜加工以及营销业务,以增加公司资源储备和新的盈
利增长点,并进一步减少公司与江铜集团同业竞争和关连交易.其余募集资金约46.6
亿元,拟用于偿还金融机构贷款.
此次分离交易可转债发行权证行权部分的募集资金约25.8亿元拟用于德兴铜矿
扩大采选生产规模技术改造.该项目的主要建设内容为, 利用原有辅助配套设施,在
富家坞采矿场已投产的1.5万吨的日采矿能力的基础上新增3万吨, 在大山选矿厂在
原有6万吨的日选矿能力的基础上新增3万吨.建设完成后,德兴铜矿现有采选生产规
模将从日开采矿石10万吨扩大到13万吨, 每年将新增铜精矿含铜4.1万吨,含金61千
克,含银25.3吨,含钼1614吨,含硫87597吨.
同时,其余约12亿元拟用于阿富汗铜矿采矿权的竞标和开发;约13亿元拟用于加
拿大北秘鲁公司股权的收购;约17.2亿元拟用于补充流动资金.
江西铜业表示, 受到国内的电网改造,铁路建设,新农村基础设施建设等大规模
投资及其他制造工业的发展的拉动,国内铜消费需求不断上升.公司目前已形成70万
吨/年的铜冶炼产能, 在国际市场上阴极铜的冶炼加工费持续低迷的情况下,为强化
资源战略,提高铜资源保障能力,公司将部分募集资金投入到自有资源的开发利用和
外部资源的获取上,可以提高公司原料自给率和盈利水平.
[2008-01-23](600362)江西铜业:拟发68亿分离债还债买资产
■上海证券报
为偿还贷款及购置集团相关资产,江西铜业决定对外发行分离交易可转债.
江西铜业今日公告称, 公司董事会已于日前审议通过了《关于发行认股权和债
券分离交易的可转换公司债券方案的议案》. 公司拟向机构投资者及社会公众投资
者发行不超过68亿元的认股权和债券分离交易的可转换公司债券,同时,每张债券的
认购人可以无偿获得公司派发的认股权证,行权比例为4:1.
在募集资金用途上,公司表示其中46.6亿元拟用于偿还金融机构贷款,21.4亿元
拟用于收购江铜集团与铜, 金,钼等相关资产,包括铜,金,钼,硒,铼,碲,铋等相关业
务及商品金融期货,财务公司等金融业务,生产配套辅业,铜加工以及营销业务.对于
发行权证行权部分的募资用途, 江西铜业决定将其中25.8亿元拟用于德兴铜矿扩大
采选生产规模技术改造,12亿元拟用于阿富汗铜矿采矿权的竞标和开发,13亿元拟用
于加拿大北秘鲁公司股权的收购,17.2亿元拟用于补充流动资金. |
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