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| 发布日期：2007-11-1 9:52:00 |
≈≈宝光股份600379≈≈(更新:07.10.23)
[2007-10-23](600379)S宝光:股改顺利过关
■证券时报
记者昨日从S宝光(600379)获悉, S宝光股改方案在10月22下午召开的公司相关
股东大会上顺利通过.
会议采用网络投票和现场投票相结合的方式, 最终统计结果显示,调整后的S宝
光股权分置改革方案,股东赞成率达到95.16%,其中参与投票的流通股股东赞成率为
73.3%.截至2007年8月末,S宝光作为陕西仍未实施股改方案的两家上市公司之一,在
今年9月24日再次启动股改.
公司董事会通过热线电话,走访投资者,网站留言等多种形式与流通股股东进行
了沟通, 在原方案基础上,公司非流通股股东同意调整股改对价方案为:流通股股东
每持有10股流通股将获得4.1361股转增股份,相当于流通股股东每10股获得2.5股的
对价.
在股改方案通过之后,S宝光方面表示,将以本次股权分置改革为契机,不断完善
公司法人治理,不断提升公司市场竞争能力和盈利水平.
[2007-10-23](600379)S宝光:股改方案顺利通过
■上海证券报
进入股改程序长达一年半的S宝光, 昨日召开相关股东大会,公司股改方案获得
通过.
据统计,股改方案获得参与投票有表决权股数全体股东的95.16%,流通股股东的
73.31%的同意.
[2007-10-23](600379)S宝光:股改过关
■中国证券报
昨日, 在S宝光(600379)股权分置改革股东大会上,公司推出的用公积金向全体
流通股东每10股定向转增4.1361股的股改方案得到了流通股东的大力支持, 公司股
改顺利通过.
陕西证监局的相关负责人也在S宝光的股东大会上表示, 宝光股改的顺利通过,
标志着陕西符合股改条件的公司已经全部结束, 目前仅余下ST长岭还未进入股改程
序.
本次参加宝光股东大会投票的流通股股东达到1024名,代表股份22798378股,占
公司流通股股份总数的45.60%,赞成比例73.31%,如果剔除第一大流通股东所投的弃
权票外,赞成率将达到90%以上.
公司有关负责人表示, 目前公司拳头产品真空灭弧器,市场需求非常旺盛,公司
已经在满负荷生产.记者也了解到,宝光正在实施扩产计划,扩大灭弧室生产能力.而
产品销售方向也已经基本确立,除了对施耐德公司的定向销售以后逐年递增外,出口
也在迅速上升.宝光牌真空灭弧室产品近年来出口量在国际市场已具有一定影响力,
特别是东南亚市场真空灭弧室缺口较大, 预计未来公司产品在该区域的增长幅度较
大.
[2007-10-18](600379)S宝光:股改方案获国资委批复
■证券时报
S宝光(600379)第一大股东陕西宝光集团于近日收到陕西省国资委有关批复文
件,获悉公司股权分置改革方案已获批复.
[2007-10-15](600379)S宝光:市场旺凸显供需缺口
■上海证券报
作为国内最大的真空灭弧室生产企业, S宝光直接受益于行业复苏带来的增长,
日前已发布了三季度预盈公告.真空灭弧室是断路器的核心部件,伴随"十一五"期间
电网建设的不断推进,国家动力经济研究所预测,国内高端断路器目前的产能不能满
足市场需求,需要进行技术升级和产能扩张.
S宝光生产的真空灭弧室用于真空断路器, 替代以含氟气体SF6为绝缘介质而对
臭氧层有很强破坏作用的高压开关,符合行业发展趋势.
2007年6月以来, S宝光产品持续供不应求,遭遇产能瓶颈.公司生产能力已满负
荷运转,"十一"长假期间,生产仍不间断.按这种态势,宝光今年的供需缺口将非常突
出,因为下半年是传统的销售旺季,看来扩产已是迫在眉睫.
与此同时, 伴随国内高压输配电市场的不断发展,受市场旺销驱动,宝光的竞争
对手纷纷扩大灭弧室生产能力.S宝光虽然在国内处于龙头地位, 但优势并不十分显
著.从市场占有率来看, 公司仅比排名第二,第三的竞争对手高出几个百分点.据悉,
今年新增灭弧室总能力达18万只左右,个别企业产能扩建后,将直接冲击宝光的行业
龙头地位.
S宝光目前年产22万只灭弧室, 通过产能扩张,S宝光一方面可以消除产能瓶颈,
另一方面可借机进行技术升级,改善产品结构.宝光集团与施耐德合资成立的施耐德
宝光电器有限公司是宝光灭弧室的主要关联客户.二者的合作对S宝光可以起到与国
际先进生产管理水平接轨,提高市场占有率,提高产品附加值等作用.
[2007-10-10](600379)S宝光:与施耐德合作犹存
■证券时报
"S宝光(600379)与施耐德的股权合作虽然终止, 但商务合作仍然存在并可从中
受益."S宝光董秘金宝长在接受采访时说.
S宝光于昨日公布了前三季度预盈公告, 称该公司2007年前三季度主营业务收
入较去年同期有所增长,预计2007年前将实现盈利(2006年同期净利润为-46.93万元
,每股收益为-0.003元).
记者于昨日到S宝光实地采访,公司厂区一片繁忙景象,工人们告诉记者,由于近
期产品供不应求,生产线在十一期间一天也没停过,工人们黄金周期间都在加班.
与施耐德合作继续加强
早在2006年初, 也就是S宝光刚踏上与施耐德股权合作之路的同时,双方的商务
合作也拉开序幕.
目前, 施耐德宝光合资断路器厂的合作已经展开,2007年,施耐德与宝光集团合
资成立的断路器厂向公司定向采购灭弧室5万-6万只, 施耐德与S宝光保持稳定的上
下游关系.申银万国分析员认为,无论施耐德并购成功与否,依托公司真空灭弧室,做
强"梅兰日兰"全球市场将是最便捷,成本最低的方式.
据了解, S宝光目前正在与施耐德合作开发多个新产品,这些新产品将主要投放
全球市场的开关客户, 且新产品在技术和质量上将达到世界先进水平.据悉,新产品
研发在技术上主要由S宝光负责提供,新产品一旦投放市场,市场需求有望大幅增长.
业绩拐点有望出现
S宝光自2002年上市以来, 主营业务收入保持了3年增长,到2005年出现下滑,公
司的收入增长减缓与毛利下降出现在2006年.
查阅公司近年来的资料显示, 公司业绩下滑主要原因在于近两年随着铜材价格
急剧上涨, 部分竞争者相继采用替代材料生产真空灭弧管,而S宝光为了保证产品质
量依然选用氧化铜作为主要原材料,因此生产成本比较高.2006年公司再次对产品提
价, 并挑选回款速度快的客户销售,虽然销量牺牲在所难免,但"宝光"品牌的良好形
象得以维护,公司以质取胜的市场开拓决心得到印证.
2007年,S宝光出口较去年增长1万只,同时施耐德与宝光集团合资成立的断路器
厂向公司定向采购的灭弧室同比增长3-4万只.此外,受益于行业复苏,公司主导产品
持续旺销, 比上半年月均增加30%以上,销售形势喜人.随着近期国内,外订货快速增
长,8月份灭弧室生产创下宝光历史纪录,但仍不能充分满足客户需求,公司产能瓶颈
日益突出,若照此发展,公司扩产将迫在眉睫.
与施耐德重组终止后, S宝光刻不容缓再度启动股改,目前已将股改对价调至10
转增4.1361股.据之前公司披露的股改说明书显示,大股东宝光集团承诺股改后十二
个月内所持股份不上市交易, 但却未注明"不转让",业内人士分析,这将不排除公司
股改后重组的可能.
[2007-10-10](600379)S宝光:业绩有望大幅提升
■中国证券报
因批文过期,国内真空灭弧室行业的龙头企业S宝光(600379)与施耐德(中国)投
资有限公司的并购事项被终止.不过,公司经营并未受此影响,昨日S宝光发布了业绩
预盈公告.
记者了解到, 虽然施耐德未能成功并购S宝光,但施耐德与公司的商务合作并没
有停止, 而是合作更加紧密.记者也留意到,在S宝光的研发中心,不时可见到施耐德
前来协助指导的科研人员.
由于真空灭弧室的技术壁垒高, 专项投资大,培训成熟工人耗时长,世界范围内
能够大批量制造灭弧室的厂家有限, 市场占有率相对稳定.S宝光现有年产能达到22
万只, 仅次于美国伊顿,居于全球第二,全国第一,而售价不及国外厂商的30%,因此,
外资纷纷在中国设立独资或合资公司生产真空灭弧室. 这些外资企业不仅占据了国
内高端产品市场,并在一定程度上挤占了国内企业在中端产品市场的空间.
据报道, 施耐德也曾在2006年6月与公司达成协议,施耐德将依托宝光公司提供
灭弧室,开拓高端市场,并逐步将其现有的SF6断路器替换为真空断路器,由此带来的
市场潜量更加可观.
这次施耐德股权并购的终止, 该项业务合作是否也会随之结束?据了解,双方在
高端市场的合作并没有减弱,而是还在不断的加强.目前公司正在和施耐德合作开发
一些适合出口欧美等市场的高端产品,估计新产品不久将会面世.
S宝光的产品自从上半年以来供不应求. 今年S宝光业务的饱满一方面与行业复
苏有关;另外, 与公司这两年因不断提高产品技术水平,致使产品竞争力增强也有很
大的关系.
据了解, 军工出身的S宝光前两年业绩下降主要因为原材料价格上涨,特别是铜
材价格急剧上涨.部分竞争者相继采用替代材料生产真空灭弧管,而公司为了保证产
品质量依然选用无氧铜作为主要原材料.2006年公司再次对产品提价,并挑选回款速
度快的客户销售, 虽然销量可能会有所牺牲,但"宝光"品牌的良好形象得以维护,公
司以质取胜的市场开拓决心得到印证.
申银万国报告预计,2007年,施耐德与宝光集团合资成立的断路器厂将向公司定
向采购灭弧室同比增长3万-4万只.同时出口会较去年增长1万只.仅按这两部分销量
增长计算,公司销售收入会较去年提升30%左右,公司业绩见底回升趋势明朗.
公司业绩回升得益于行业回暖."十一五"期间输变电行业将保持20%-30%的增长
,相关设备需求量将较"十五"期间提高30%以上.与此同时,国家重点工程如西气东送
,南水北调,电气化铁路建设以及小城镇发展等,也需要大量的输配电设施及配套.宝
光股份虽处于激烈的寡头竞争市场当中,但公司在真空灭弧室技术,产能和拥有熟练
工人的数量方面具备优势, 因此作为子行业龙头地位依旧稳固.相比旭光,宇光等国
有品牌,公司拥有更强的技术突破能力和产能扩张潜力.
而S宝光三季度的业绩预盈公告,也在不断验证券商对公司未来的分析.据了解,
按照目前的行业复苏状况,虽然公司已经满负荷运转,但目前的产能还是不能满足市
场的旺盛需求,因此,也有进一步扩大产能的意向.
另外, 记者也注意到正在股改的S宝光,在其股改说明书中,大股东仅承诺"十二
个月内不上市交易"而未提及不进行转让事项.
[2007-10-09](600379)S宝光:公司发布前三季业绩预告
■证券时报
S宝光(600379)预计1-9月份将实现盈利,上年同期为亏损46.9万元.
[2007-10-08](600379)S宝光:宣布调整股改对价
■证券时报
S宝光(600379)宣布对股改的对价内容进行调整.公司股权分置改革方案自9月2
4日刊登公告以来, 公司董事会通过多种形式与流通股股东进行了沟通,根据协商结
果,公司非流通股股东同意对公司股权分置改革方案中的对价安排作如下调整:
公司以现有流通股股本5000万股为基数, 用资本公积金向方案实施日登记在册
的全体流通股股东单向转增股本, 即流通股股东每持有10股流通股将获得4.1361股
的转增股份,相当于流通股股东每10股获得2.5股的对价.公司股票将于2007年10月9
日复牌.
[2007-10-08](600379)S宝光:调高股改对价
■上海证券报
S宝光今日公告称,经过充分沟通,根据非流通股股东提议,公司股改方案的部分
内容进行了调整, 由以前流通股股东每10股获得2.0股的对价,调整为流通股股东每
持有10股流通股将获得4.1361股的转增股份,相当于流通股股东每10股获得2.5股的
对价.S宝光股票将于今日起复牌.
[2007-10-08](600379)S宝光:股改方案调为10转增4.1361
■中国证券报
S宝光(600379)今日公告, 经与流通股股东充分协商,公司非流通股股东同意调
整股改对价方案为:流通股股东每持有10股流通股将获得4.1361股转增股份,相当于
流通股股东每10股获得2.5股的对价.
调整前原对价方案为:流通股股东每持有10股流通股将获得3.22449股的转增股
份, 相当于流通股股东每10股获得2.0股对价.公司将以现有流通股股本50,000,000
股为基数,用资本公积金向方案实施日登记在册的全体流通股股东单向转增股本,非
流通股股东以此获取上市流通权.
[2007-09-24](600379)S宝光:股改新方案"闪电"出炉
■深圳商报
一波三折的S宝光股改今日露出曙光,在和外资公司施罗德(中国)投资有限公司
的股改重组告吹短短一个月后, S宝光就拟定出了新的对价方案,拟每10股转增3.22
股,相当于流通股股东每10股获得2股的对价.
S宝光的股改之路相当漫长.早在去年6月, S宝光就和施耐德草签了一份资产重
组和股改的协议,走上股改之路,但是在签订了"漫长的婚约"之后,却因审批,支付对
价等问题迟迟无法落实.今年8月国有股权转让新规出台, 国有股权收购价格与公司
股价直接关联,施罗德收购成本剧增三倍,最终这个长达一年的外资收购案以失败收
场,S宝光的股改也需推倒重来.
然而,就在短短一个月后,S宝光今日公告称,公司的非流通股股东已经协商拟定
了全新的股改方案,以现有流通股5000万股为基数,向全体流通股股东定向转增股本
,流通股股东每持有10股流通股将获得3.22股的转增股份,相当于流通股股东每10股
获得2股的对价.
目前该股改方案还在董事会阶段, 公司股票自今日起持续停牌,最晚于10月9日
复牌,在此期间非流通股股东将与流通股股东沟通,协商,明确改革方案,而后公司将
于10月22日举行股东大会审议该议案,能否获得股东大会三分之二数以上支持,顺利
通过股改方案,还要看10月22日的结果.
[2007-09-24](600379)S宝光:股改对价折合10送2
■证券日报
S宝光(600379)董事会今日审议通过关于以资本公积金向流通股股东转增股本
进行股权分置改革的议案.
该公司以现有流通股股本5000万股为基数, 用资本公积金向方案实施日登记在
册的全体流通股股东单向转增股本, 即流通股股东每持有10股流通股将获得3.2224
股的转增股份,相当于流通股股东每10股获得2.0股的对价.
根据《上市公司股权分置改革管理办法》的规定, 宝光股份全体非流通股股东
承诺,其持有的宝光股份自本股权分置改革方案实施之日起,十二个月内不上市交易
陕西宝光集团有限公司, 北京茂恒投资管理有限公司,长宜环保工程有限公司,
陕西技术进步投资有限责任公司作为宝光股份股权分置改革方案实施后持股5%以上
的股东承诺:在前项规定期满后, 通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出
售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五, 在二十四个月之内不
超过百分之十.
参加股权分置改革动议的非流通股股东声明:"将忠实履行承诺, 承担相应的法
律责任.在未完全履行承诺之前,不减持或转让其所持有的原宝光股份非流通股股份
,除非受让人同意并有能力承担承诺责任."
保荐机构认为,根据公司的具体情况,本次公司采取公积金向流通股股东单向转
增, 流通股股东每持有10股获得3.224股转增股份,该方式相当于送股方式下非流通
股向流通股每10 股送2.0 股的对价水平.该对价水平高于理论计算的每10 股送1.5
9股对价水平.方案参与各方在充分尊重事实和市场规律的基础上, 综合考虑流通股
股东的权益和非流通股股东的承受能力,公司股本结构等因素,确定对价安排的方式
和数额,本次改革遵循了市场化原则,对价安排合理.
公司董事会强调, 股权分置改革后,非流通股股东所持股权的流动性增强,为引
入股票期权激励机制, 实施股权并购等一系列有利于公司发展的金融创新工具奠定
了基础.这不仅可最大限度地调动全体股东, 经营管理层维护公司利益的积极性,而
且可以为公司未来发展提供有效的战略工具和制度安排.
[2007-09-24](600379)S宝光:今日再度启动股改
■证券时报
作为陕西至今仍未实施股改方案的两家上市公司之一,S宝光(600379)今日再次
启动股改.
根据新的股权分置改革方案, S宝光以现有流通股股本5000万股为基数,用资本
公积金向方案实施日登记在册的全体流通股股东单向转增股本, 非流通股股东以此
获取上市流通权.在新方案框架下,流通股股东每持有10股流通股将获得3.22股的转
增股份,相当于流通股股东每10股获得2股的对价.
S宝光是我国生产真空灭弧室和真空开关设备的重点高新技术企业, 此前,由于
世界500强企业之一, 拥有梅兰日兰等全球配电设备领域领先品牌的施耐德电气(中
国)的参与,S宝光的股改工作一经启动即引来市场关注.
2006年6月25日,北京茂恒投资管理有限公司,长宜环保工程有限公司,陕西省技
术进步投资有限责任公司分别与施耐德(中国)签署了《股权收购协议》, 前三者拟
将所持S宝光的股权转让给施耐德.根据协议, 施耐德电气(中国)将以每股2.60元的
价格获得S宝光总计6800万股的股份,占其总股本的43.03%,成为S宝光的第一大股东
.而持有宝光股份22.15%股份的陕西宝光集团则将退居次席.
但商务部的批复成了此次股权转让交易中最漫长的等待, 2007年8月14日,投资
者们终于在漫长的等待中等来了结果,但并没有等到想要的结局.S宝光公告称,由于
新颁布的《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》的规定, 施耐德的股权
收购宣告终止.
"宝光股份的股权分置改革与施耐德(中国)此次的资产并购重组互为前提,同时
进行.如果这次资产重组未获有关部门同意及临时股东大会批准,或资产重组未能完
成, 则本次股权分置改革就不能实施."对于前次的股改方案,S宝光方面此前也向记
者作过明确表示.因此, 随着施耐德(中国)对S宝光股权收购协议的终止,S宝光首次
股改方案宣布流产也在意料之中.
分析人士表示, 相对于2006年中期施耐德介入公司股权收购时候相比,现在S宝
光基本面良好,已实现扭亏,2007上半年公司实现主营业务收入15798.8万元,同比增
长7.6%,目前也正是启动新一轮股改的良机.
实际上, 包含S宝光在内,目前尚有70家左右的公司因各种各样的原因而未能进
行股改.其中很多是基本面一般的ST股票,但也不乏可以通过实质性重组等途径进行
股改,或者并非没有能力进行股改而仅仅因为种种因素限制的公司.
对于这类有注资题材,大股东易主,高对价预期,或者有产业支撑的S股,如S武石
油,S茂实华,S上石化等,已经成为投资者眼中的估值洼地,市场给予了相当的关注.
譬如S宝光的半年报显示,该股前九大流通股东全都是基金,社保,券商等正规机
构, 流通筹码也很集中.从二级市场表现来看,正常交易的约40家公司的股价近几个
月以来的涨幅远远超过大盘.
然而, 对于S板块中占到半数以上的ST股而言,它们通常具有业绩较差或者大股
东占款等诸多问题,这类公司如果大股东不能以现金方式偿还占用资金,或者同比自
己实力强的公司进行重组, 股改很难实现破局,即便冒险提出,也存在股改可能不通
过的风险.它们在股改路上,或许将愈行愈孤单,直至边缘化.
[2007-09-24](600379)S宝光:外资重组告吹,S宝光无奈自行股改
■上海证券报
一波三折的S宝光的股改今日露出曙光,在和外资公司施罗德(中国)投资有限公
司的股改重组告吹短短一个月后,S宝光就拟定出了新的对价方案,拟每10股转增3.2
2股,相当于流通股股东每10股获得2股的对价.
S宝光的股改之路相当漫长, 早在去年6月,S宝光就和施耐德草签了一份资产重
组和股改的协议,走上股改之路,但在签订了"漫长的婚约"之后,却因审批,支付对价
等问题迟迟无法落实.今年8月国有股权转让新规出台, 国有股权收购价格与公司股
价直接关联,施罗德收购成本剧增三倍,最终这个长达一年的外资收购案以失败收场
,S宝光的股改也需推倒重来.
然而,就在短短一个月后,S宝光今日公告称,公司的非流通股股东已经协商拟定
了全新的股改方案,以现有流通股5000万股为基数,向全体流通股股东定向转增股本
,流通股股东每持有10股流通股将获得3.22股的转增股份,相当于流通股股东每10股
获得2股的对价.方案实施后,公司注册资本将由15800万元增加至17412万元,股份总
数由15800万股增加至17412万股.
S宝光全体非流通股股东承诺,其持有的S宝光股权自本次股改方案实施之日起,
12个月内不上市交易.股改实施后持股5%以上的股东承诺:在前项规定期满后, 通过
证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份数量占公司股份总数的比例在12个月内不
超过5%,在24个月之内不超过10%.
公告称,公司股票自今日起停牌,最晚于10月9日复牌,在此期间非流通股股东将
与流通股股东沟通, 协商,明确改革方案,而后公司将于10月22日举行股东大会审议
该议案, 能否获得股东大会三分之二数以上支持,顺利通过股改方案,还要看10月22
日的结果.
[2007-08-15](600379)S宝光:施耐德并购告吹S宝光股改重组需重来
■上海证券报
原来尚存一线希望的施耐德(中国)投资有限公司控股式收购S宝光的计划,昨日
宣告彻底失败.S宝光今天公告称, 基于新颁布的《国有股东转让所持上市公司股份
管理暂行办法》规定,股权出让方和受让方经友好协商而决定终止转让协议.
2006年6月27日,S宝光就公司外资并购事项,以及公司与陕西宝光集团进行的资
产重组事项进行了公告.在漫长等待审批的过程中,这起外资控股式收购上市公司的
事件始终为各方人士所高度关注.
但S宝光今年7月10日发布的提示性公告使这起并购陡增变数.S宝光的第四大股
东陕西省技术进步投资有限公司称,国务院国资委批复公司将所持S宝光国有股权转
让给施耐德的批复文件有效期已届满,该文件已失效.若施耐德(中国)仍愿意受让该
部分国有股权, 双方应当重新签署转让协议,由技术进步公司重新履行报批程序.但
施耐德则明确表示,根据股权收购协议以及补充协议,上述交易仍然有效.
然而, 上述股份转让终于在一个月后正式宣告失败.8月14日,施耐德,北京茂恒
投资管理有限公司,长宜环保工程有限公司,技术进步公司共同致函S宝光称:鉴于新
颁布的《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》的规定, 各方在经过实质
性讨论后认为, 各方按照修订后的法规履行协议将十分困难.因此,一致决定终止股
权收购协议.
股份转让终止,使得S宝光的股改方案需要推倒重来.根据S宝光2006年7月7日披
露的《股权分置改革方案》,其股改与施耐德收购公司股权同步进行,并以收购事项
经国家相关主管部门审核批准为前提条件.S宝光表示,鉴于上述原因,施耐德将不参
与公司的股改,公司本次股改和资产重组将终止.公司将积极敦促相关非流通股股东
再次提出股改动议,并委托公司董事会办理股改相关事宜.
[2007-08-15](600379)S宝光:资产重组和股改终止
■证券时报
S宝光(600379)称, 施耐德(中国)因故未能收购公司股权,公司此次股权分置改
革和资产重组将终止.
S宝光表示,鉴于新颁布的《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》的
规定,施耐德(中国)和陕技投都认为,按照修订后的法规履行现有的《陕西宝光真空
电器股份有限公司股权收购协议》以及补充协议将十分困难.因此,施耐德(中国)和
陕技投经过友好协商,一致决定终止股权收购协议.
[2007-08-15](600379)S宝光:施耐德并购S宝光计划“流产”
■中国证券报
继此前宣布"外资并购存在重大不确定性"之后,S宝光(600379)今日宣布施耐德
(中国)的并购计划流产,公司股改和资产重组将另寻出路.
公告称,按照新颁布的《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》,施耐
德(中国)将不参与公司的股权分置改革.
公告并称,公司将积极敦促相关非流通股股东再次提出股权分置改革动议,并委
托本公司董事会办理股权分置改革相关事宜.
2006年6月, 公司曾发布外资并购及与陕西宝光集团有限公司进行重组的公告,
资产重组方案为公司股权分置改革方案的重要组成部分.S宝光公告称, 北京茂恒投
资管理有限公司,长宜环保工程有限公司,陕西省技术进步投资有限责任公司分别与
施耐德(中国)签署了《股权收购协议》,前三者拟将占S宝光总股本43.04%的股权转
让给施耐德(中国).
但是协议约定的"交易退出日"为2006年12月25日,而商务部没有在"交易退出日
"前批准该项收购.而且按照2007年新颁布的国有股东转让所持上市公司股份管理办
法, 施耐德(中国)和陕技投共同认为各方按照修订后的法规履行现有的《陕西宝光
真空电器股份有限公司股权收购协议》以及补充协议将十分困难.因此, 施耐德(中
国)和陕技投经过友好协商,一致决定终止股权收购协议.
今年7月13日, 公司发布公告称,鉴于并购各方就外资并购的后续事项意见未能
达成一致,公司外资并购事项存在重大不确定性,公司股权分置改革方案将受到影响
,亦存在重大不确定性.
[2007-07-17](600379)S宝光:股权变动迷雾
■21世纪经济报道
记者调查发现,尽管S宝光在2004年就发布公告澄清北京茂恒和长宜环保不存在
关联关系,但公司内部员工还是将二者视为一家.
知情者也称,二者是一致行动人.
7月10日, S宝光公告称,施耐德电气(中国)收购S宝光43.04%股权一事未获商务
部审批, 北京茂恒,长宜环保和公司第四大股东陕西省技术进步投资有限责任公司(
下称技术进步)向施耐德转让所持有S宝光股权的国资部门批复文件已于6月14日到
期.
此事让北京茂恒,长宜环保抽身一事放缓.
二当家做主
在S宝光内部,有件奇怪的事情:一提到大股东,员工首先想到的是北京茂恒.
但根据公司年报,北京茂恒不过持有20.89%的股权,第一大股东陕西宝光集团有
限公司(下称宝光集团)持有22.15%的股权,实际控制人是宝鸡市国资委.
在S宝光内部, 还有个鲜见的现象:公司最重要的两个位置――董事长和财务总
监,分别由北京茂恒副总经理祁勇和长宜环保财务总监蒋华明担任,法定代表人为祁
勇.而宝光集团董事长佟绍成只担任S宝光副董事长兼总经理职务.
实际上, S宝光董事长一职从2003年7月6日就由北京茂恒总经理张荣华担任,那
时,北京茂恒只持有S宝光14.56%的股权,宝光集团持有37.97%的股权.
对于记者的好奇,S宝光证券事务代表李文青表现得很平静,"董事长和财务总监
都是股东选的."
迄今为止, 除了施耐德并购S宝光暂未成行之外,历史上S宝光共进行过5次法人
股转让,全部围绕着北京茂恒和长宜环保展开.
2003年5月16日,原S宝光第二大股东,宝光集团的关联公司宝鸡群动力有限责任
公司转让2300万股S宝光股票给北京茂恒,转让价为1.69元/股;2004年4月28日S宝光
公告称,重庆爱普科技和长宜环保分别受让宝光集团持有的1900万股,600万股S宝光
股权, 转让价为1.83元/股;两天后,重庆爱普科技又将1900万股S宝光股票转让给长
宜环保,价格是1.95元/股;2004年12月28日公司公告称,公司第四大股东国投电子转
让1000万股S宝光股票给重庆泰通, 转让价格是1.9元/股,一年后重庆泰通将这部分
股权以相同价格转让给北京茂恒.有趣的是, 伴随这次股权转让,原重庆泰通董事长
祁勇也被"转让"给了北京茂恒,成为该公司的副总经理.
从这番股权转让中看不出宝光集团失去话语权与股权变化的关系, 但值得一问
的是,为什么宝光集团甘心一步步失去对公司的控制权?
李文青说,股权转让是股东之间的事情,自己对此不清楚.
记者电话联系到了宝光集团董事长佟绍成, 但他婉拒了记者的采访,此后两天,
记者一直试图再次联络他,但截至截稿时,一直未能联系上他.
据一位不愿意透露姓名的研究员分析, 北京茂恒掌控S宝光后,曾考虑并购另一
家同行业上市公司,但未能成功,北京茂恒入驻S宝光不排除为了卖个好价钱,毕竟北
京茂恒主营同S宝光的主营差别较大.
去年6月底,北京茂恒,长宜环保和技术进步同施耐德签署股权转让协议,这是股
东们变现的机会.根据协议,施耐德的收购价是2.6元/股,比二级市场价格低一块多,
但高于北京茂恒1.75元/股,长宜环保1.92元/股的持仓成本.
长孚身影
S宝光内部员工以及对公司有了解的人都介绍,实际上北京茂恒和长宜环保是一
致行动人.
S宝光在发生股权转让时披露的<股权变动报告书>显示,北京茂恒的股权结构是
北京长孚投资有限公司(下称长孚投资)持股80%,北京嘉祥富源商贸有限公司持股20
%,长孚投资由马长胡等10名自然人各持10%股份,长宜环保则由李德强等七名自然人
持有.从中看不出二者之间的关系.
但根据<证券市场周刊>报道,长宜环保原始股东包括崔艳(出资3600万元,持股6
0%)和陈建中(出资2400万元,持股40%)2人.2001年12月17日,长宜环保的股东变更为
北京百川投资公司(下称百川投资),北京百孚投资公司(下称百孚投资),双方各持股
50%.2003年4月15日,两家法人股东退出,取而代之的是李德强等7名自然人.
另根据工商资料,百孚投资持有长孚投资45.40%的股权,而长孚投资又持有百川
投资45.49%股权.
记者7月12日电话联系长孚投资, 百孚投资以及百川投资,但长孚投资在网上黄
页公布的电话竟是北京一家小卖部的电话,百川投资公布的电话也找不到百川投资,
百孚投资则寻找不到电话.以上三家公司都未在北京114查号台登记.
李文青对记者再次重申,公司已刊登过澄清公告,前五大股东不存在关联关系.S
宝光董事长祁勇说:"(北京茂恒同长宜环保有关联?)不是那么回事."
此外,长孚投资在资本市场上还露过一次脸.于2006年11月30日登陆纳斯达克的
富维薄膜,背后控制方一个是美国鑫富集团(49%),另一个是长孚投资(51%).
接下来的路该怎么走?
"现在很微妙. "祁勇如此形容施耐德并购受阻之后的各方关系.由于S宝光股价
在二级市场的表现较之一年前上涨了近3倍,转让方会否趁机抬高转让价,祁勇说"都
不好说".
记者通过不同渠道了解到,现在转让各方还没有寻找新受让方的计划.
另据S宝光一名内部人士透露, 由于国资委的批复到期,公司现在已经重新向有
关部门申报股权转让材料.记者在祁勇以及李文青处都没有得到肯定答案.
[2007-07-10](600379)S宝光:外资并购事项仍未获批
■证券时报
S宝光(600379)今日披露, 根据此前S宝光股东北京茂恒投资管理有限公司等各
方分别与施耐德(中国)投资有限公司签署的《股权收购协议》, 北京茂恒等各方拟
将占S宝光总股本43.04%的股权计6800万股转让给施耐德,使其成为公司第一大股东
暨控股股东.该事项尚需商务部, 国资委,证监会等政府部门的审批,但截至目前,股
份转让各方仍未收到商务部关于本次外资并购事项的有关批复信息, 各方也未再续
签有关协议.近日,S宝光相继收到各方针对该事项的说明文件,各方意见未能达成一
致,公司外资并购事项将存在重大不确定性,公司股权分置改革方案将受到影响并存
在重大不确定性.
[2007-07-10](600379)S宝光：施耐德并购受阻
■上海证券报
因商务部没有在交易方约定的"交易退出日"前批准, 施耐德(中国)投资有限公
司通过收购几家公司股权成为S宝光实际控制人的协议已经失效.今天,S宝光公告了
几方关于股权转让事宜给公司发来的函件.
2006年6月27日, S宝光公告称,2006年6月25日,北京茂恒投资管理有限公司,长
宜环保工程有限公司, 陕西省技术进步投资有限责任公司分别与施耐德(中国)签署
了《股权收购协议》(协议约定的"交易退出日"为2006年12月25日),前三者拟将占S
宝光总股本43.04%的的股权转让给施耐德(中国).
2006年12月19日, S宝光公告称,技术进步投资公司于2006年12月15日接到国资
部门批复文件, 同意其将所持S宝光1000万股国有股转让给施耐德(中国),此批复自
发文之日起6个月内有效,该事项还需商务部等部门的批复.
随后,在上述协议约定的"交易退出日"之前,股份转让各方相继于2006年12月和
2007年2月办理了续签协议的有关手续.
S宝光今天公告说,2007年6月25日再次到达双方在协议中约定的"交易退出日",
仍未收到商务部关于本次外资并购事项的有关批复信息, 股份转让各方也未再续签
有关协议.近日,公司相继收到股份转让各方针对该事项的说明文件.
技术进步公司称, 国务院国资委批复公司将所持S宝光国有股权转让给施耐德(
中国)的批复文件有效期已届满, 该文件已失效.根据最新发布的《国有股东转让所
持上市公司股份管理暂行办法》,若施耐德(中国)仍愿意受让该部分国有股权,双方
应当重新签署转让协议,由技术进步公司重新履行报批程序.
不过, 施耐德(中国)则表示,根据股权收购协议以及补充协议,施耐德(中国)认
为本次交易仍然有效,并特此澄清:股权收购协议所定义的"交易退出日"(即2007年6
月25日)并非指股权收购协议的到期日,本次交易仅可根据股权收购协议的条款规定
予以终止.
S宝光表示, 鉴于各方意见未能达成一致,公司外资并购事项将存在重大不确定
性,公司本次股改方案将受到影响并存在重大不确定性.
[2007-07-10](600379)S宝光:施耐德并购S宝光遇挫
■中国证券报
S宝光(600379)公告称, 三家拟转让公司股权的公司,因上报给国资委的材料有
效期已经届满,而面临着施耐德(中国)整体并购方案的重估.签署双方应当重新签署
转让协议,重新履行报批程序.
去年6月25日,S宝光股东北京茂恒投资管理有限公司,长宜环保工程有限公司和
陕西省技术进步投资有限责任公司, 分别与施耐德电气(中国)投资有限公司签署了
股份转让协议.根据协议,施耐德电气(中国)将以每股2.60元的价格获得S宝光总计6
800万股的股份,占其总股本的43.03%,成为S宝光的第一大股东.
[2007-06-20](600379)S宝光:国资委批复过期,施耐德电气入主尚待时日
■第一财经日报
S宝光的股改完成可能还需要一段时日.
去年6月25日S宝光(600379.SH)三家股东与施耐德电气(中国)投资有限公司(下
称"施耐德电气")签署《股份转让协议》并复牌后, 股价曾连续走出五个涨停,显示
出市场对这一消息的兴奋程度.但是,迄今为止施耐德电气入股的进展似乎并不顺利
S宝光股东陕西省技术进步投资有限责任公司此前曾披露,已于2006年12月15日
接到国资部门批复文件, 同意该公司将所持有公司1000万股国有股转让给施耐德电
气.
S宝光今日公告称,公司仍未收到商务部关于上述外资并购事项的有关批复信息
,也未收到信息披露义务人关于上述事项的任何说明文件.由于上述国资委批复自发
文之日起6个月内有效,目前已经过期.这样,施耐德电气到底能否最终入主S宝光,又
增加了一层难度.
而根据之前陕西宝光真空电器股份有限公司股东北京茂恒投资管理有限公司,
长宜环保工程有限公司,进步投资分别与施耐德电气签署的上述《股份转让协议》,
转让完成后,施耐德电气将持有公司法人股6800万股,占公司总股本的43.03%,成为S
宝光第一大股东暨控股股东.
有市场人士认为,施耐德电气的入主,将是S宝光的长期利好.或许正是因为这个
原因,按S宝光昨日收盘价17.95元计算,股价也已经涨了3.5倍以上.
同时, 由于S宝光的股改也与此次股权转让同时进行,因此其股改至今也未能继
续推进.
[2007-06-20](600379)S宝光:施耐德入股一事可能中止
■证券时报
S宝光(600379)今日披露的消息表明, 施耐德电气(中国)投资有限公司入股S宝
光可能中止.
据悉,2006年12月15日国资部门批复,同意陕西省技术进步投资有限责任公司将
所持有S宝光1000万股国有股转让给施耐德电气(中国)投资有限公司,此批复自发文
之日起6个月内有效,该事项还需商务部等部门的批复.
截至今日,已经超过国资批复文件规定的6个月有效期,S宝光仍未收到商务部关
于上述外资并购事项的有关批复信息, 也未收到陕西省技术进步投资有限责任公司
关于上述事项的任何说明文件. |
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