万 科 A(000002)领先地位 增持

   万 科 A(000002)：领先的视角 真正龙头 增持

 　公司作为行业龙头，在经营风格上一直领先整个行业。针对当前业内其他公司普遍大力追求土地储备的做法，公司认为自身虽拥有在短期内进一步扩充项目资源的能力，但保持适宜的项目储备，拥有满足未来两到三年开发需要的项目资源，选择合理的时机和方式增加项目储备，更有利于公司长远发展。公司将致力于成为专业的住宅开发商，以创造价值来赢取利润。

　　以适宜的土地储备、快速的开发能力和强大的融资能力为依托，在房地产行业调控政策连续出台的背景下，公司能够获得更快、更健康的发展.　　鉴于公司三季度持续高速增长的销售状况，以及领先行业的经营理念和风格，调高我们在8月28日报告中对公司盈利的预测，分别将2007年、2008年每股收益从0.51元、0.78元调高至0.75元、1.28元。

　　维持短期“增持”、长期“买入”的投资评级。