公司海内外市场业务的快速增长，拉动公司主要产品毛巾和装饰布产能的持续扩张。国际方面，日本作为成熟市场，增长稳定，增速保持在5%左右，北美和欧盟市场增长可能超预期，增速将达40%以上，公司国内市场增长更为迅速，07 年收入有望实现100%增长。我们乐观预计公司07年收入和净利润分别达到30 亿元和1.69 亿元。
<汇集100多家机构,1500多位分析师的
公司目前产能利用率为100%，为扩大产能公司公开增发1 亿股项目已经获得发审委审核通过。公司此次增发项目有助于稳定国际市场，抢占国内市场，打造国内家纺行业的龙头品牌。2009 年增发项目可全部达产，届时将增加产能3.5 万吨/年。
按照增发后的6.26 亿股的总股本计算，我们预计公司07-09 年每股收益分别为0.26元、0.41 元和0.55 元。按照07 年12 月04 日的收盘价12.63 元计算，公司07、08 年的动态市盈率为41 倍和26 倍，同行业上市公司相比具有估值优势。考虑到公司的行业龙头地位、奥运经济对公司业绩的拉动作用，以及公司良好的成长性和发展前景，我们给予公司08 年38 倍的市盈率，目标价为16 元，考虑到公司二级市场股价走势及可预期的上涨空间，我们给予公司“增持”的投资评级。
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