BDO 价格有望在月底止跌企稳。由于世界BDO 供应商主要是石油法，而原油价格高涨，BDO 原料也水涨船高，BDO 价格进一步下跌的空间不大。一旦消费趋势向好，BDO 价格将快速反弹。
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继续维持对BDO 及其产业链的看好。其一， BDO 价格由石油法决定，近期油价飙升，成本推动BDO 价格维持高位应可期；其二，需求仍以15%的速度增长，尤其是今年下半年氨纶产能扩张3.3 万吨、台湾长春化学在江苏常熟建设6 万吨PBT 项目（目前开工率60～70%），增加了BDO 的需求量。我们预计国内供应供需缺口至少持续到2009 年；其三，经过技术消化与引进，公司BDO 产品品质得到很大的提升，具有国际市场很强的竞争力。
维持“买入”建议及目标价42.19 元，相当于08 年30xPE。公司拥有令巴斯夫都赞叹的BDO 工艺技术，理应享受高估值。我们判断，尽管近期BDO 价格下滑，但今年全年业绩仍有超预期的可能。
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