我们认为公司现有的工业用纸、文化纸、轻涂纸在未来效益变好。湘江的精品牛皮袋纸主要用于水泥袋，根据国金建材研究员贺国文的观点，未来在水泥包装方面纸质的牛皮袋并不是发展方向，未来该种产品前景不甚乐观，虽然目前来看还不错。
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公司拿林较早，以前的地租较低，未来地租可能进行调整，会上公司也证实目前已经有土地所有者要求增加租金。公司未来林木砍伐的的收益能否保持将决定于地租的上升与木材价格上升的对冲。我们认为地租上涨是确定的，它将大大降低林木的收益，由于木材价格未来上升趋势也很明显，因此林木仍能够维持较高的盈利水平，轮伐毛利能够保持在50％左右。
我们认为集团林浆资产注入上市公司的方向不会改变。怀化项目将在2008 年5 月份试车，也许浆线投产后是注入的时机。但是我们需要关注集团资金的情况，浆线、造林等对资金的大量需求将考验集团的实力，如果资金缺乏，那么注入也许还会提前。
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