公司海内外市场业务的快速增长，拉动公司主要产品毛巾和装饰布产能的持续扩张。国际方面，日本作为成熟市场，增长稳定，增速保持在5%左右，北美和欧盟市场增长可能超预期，增速将达40%以上，公司国内市场增长更为迅速，07 年收入有望实现100%增长。我们乐观预计公司07年收入和净利润分别达到30 亿元和1.69 亿元。
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公司将加快国内外市场的营销渠道和品牌建设步伐，逐渐从“生产型企业”向“品牌型企业”的战略转型，并提出“大家纺”、“一站式”的营销策略，这些措施均符合行业升级的发展趋势。加之公司逐渐优化融资结构，费用控制得到了加强，我们对公司的前景看好。
按照增发后的6.26 亿股的总股本计算，我们预计公司07-09 年每股收益分别为0.26元、0.41 元和0.55 元。按照07 年12 月04 日的收盘价12.63 元计算，公司07、08 年的动态市盈率为41 倍和26 倍，同行业上市公司相比具有估值优势。考虑到公司的行业龙头地位、奥运经济对公司业绩的拉动作用，以及公司良好的成长性和发展前景，我们给予公司08 年38 倍的市盈率，目标价为16 元，考虑到公司二级市场股价走势及可预期的上涨空间，我们给予公司“增持”的投资评级。
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