1 7月30日以来，煤炭、钢铁板块出现大幅下跌，市值分别减少了1814亿元和909亿元。目前这两个行业的估值已经接近或低于了国际主要股市的水平。
老何点评：煤炭板块和钢铁板块近期以来成为市场的杀跌主力，其中钢铁板块6月份就已经开始杀跌。煤炭板块杀跌的主要原因在于发改委对煤炭的限价，最近的一次限价在7月24日，使得这段时间以来煤炭价格开始下跌，煤炭板块更是因为政策限价而资金出逃，这一点在前期的分析中已经重点强调，很早之前就提示风险。
而钢铁板块这两个月的持续走弱很大程度上是因为铁矿石的大幅提价，加上国内对钢材价格的行政限价措施（或者说无法大幅提价），钢铁板块弱势多时了。
大智慧topview数据统计，7月30日以来基金对煤炭板块减仓12.09亿元。平煤天安和中国神3日内被基金分别净卖出3.51亿元和3亿元。此外，基金对钢铁板块减仓11.18亿元，龙头股宝钢股份已经走出八连阴，3日内被基金减仓3.1亿元。
综合而言，虽然这两个行业的估值已经接近或低于了国际主要股市的水平，但由于成本压力（钢铁）和限价（煤炭），市场的资金并不会很快进入这两个板块，短期而言投资者也没有必要介入。就煤炭板块而言，除非政策限价令的取消，否则难以再度强势。
2 国wu院发布修订后的《外汇管理条例》。新《条例》取消了企业经常项目外汇收入强制结汇的要求，从而有助于减轻我国外汇储备的压力。
老何分析：《条例》有助于减轻我国外汇储备的压力，但是这一政策的根本还在于完善人民币汇率形成机制。即让市场更多的发挥作用。
依照央行的目标，我国后面几年将逐步推进金融市场的国际化，这其中最关键的就是资本项目的自由化和人民币的自由兑换。因此，这一新的条例也是在为将来的人民币自由兑换铺路，管理层的目标已日渐长远，在金融市场与国际化接轨过程中，管理层的思维和目标也日渐市场化，日渐长远，作为投资者，应该跟随金融市场开放的潮流，与时俱进。
技术面及综合分析：
昨天的大盘整体而言依然处于弱势震荡的状态，中石油 中石化继续扮演托盘的角色，其中中石化更为明显，虽然大盘近期一直弱势下跌，但中石化在大盘股中一直独秀，持续走强，屡屡稳住指数。
今天奥运会召开，对于今天的大盘，我不做预测，因为排除今天奥运开幕式的因素，大盘是不会看好的。但是今天正好是奥运会开幕式，百年一遇。中石化或者中石油或者其他哪个指标股会不会借此上演一出惊心动魄的表演秀，然后让大盘表现体面一点，难以预料。
并且，会不会仅仅表演一天就草草收场，短暂的喧哗与骚动之后，大盘恐怕还是要真实地面对自身的问题。对于这种短暂的骚动，我还是宁愿坐山观虎斗，等待一切归于平静。不过今天毕竟是奥运会，无论大盘如何走，都希望各位朋友有一个好的心情。
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